Hypothekarzinsen haben einen erheblichen Einfluss auf die langfristigen Gesamtkosten für den Kauf eines Eigenheims durch Finanzierung. Auf der einen Seite suchen Hypothekenschuldner die niedrigstmöglichen Zinssätze, aber auf der anderen Seite müssen Hypothekenbanken ihr Risiko durch die Zinssätze verwalten, die sie verlangen. Die niedrigsten Hypothekenzinsen sind nur für Kreditnehmer mit den solidesten Finanzen und Sterlingsgutschriften verfügbar.

Während sich die finanzielle Gesundheit der Kreditnehmer auf die spezifischen Zinssätze auswirkt, die sie erhalten können, wird das allgemeine Niveau der Hypothekenzinsen von einer Reihe kritischer wirtschaftlicher Faktoren sowie von der Finanzpolitik der Regierung beeinflusst. Die Faktoren, die die Hypothekenzinsen beeinflussen, stellen alle grundlegende Regeln für Angebot und Nachfrage in der einen oder anderen Form dar.

1) Inflation

Die allmähliche Aufwärtsbewegung der Preise infolge der Inflation ist ein wichtiger Faktor für die Gesamtwirtschaft und ein kritischer Faktor für Hypothekarkreditgeber. Die Inflation untergräbt die Kaufkraft der Dollars im Laufe der Zeit. Hypothekengeber müssen die Zinssätze in der Regel auf einem Niveau halten, das zumindest ausreicht, um die Erosion der Kaufkraft durch Inflation zu überwinden, um sicherzustellen, dass ihre ZREPLACEräge einen realen Nettogewinn darstellen. Zum Beispiel, wenn Hypothekenzinsen bei 5% liegen, aber die Höhe der jährlichen Inflation bei 2% liegt, dann beträgt die reale Rendite eines Kreditgebers in Bezug auf die Kaufkraft des Dollars, das sie als Rückzahlung erhalten haben, nur 3%. Daher überwachen Hypothekengeber sorgfältig die Inflationsrate und passen die Zinssätze entsprechend an.

2) Das Niveau des Wirtschaftswachstums

Die Hypothekarzinsen werden auch von Wirtschaftswachstumsindikatoren wie dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) und der Beschäftigungsquote beeinflusst. Ein höheres Wirtschaftswachstum führt in der Regel zu höheren Einkommen und höheren Konsumausgaben, darunter mehr Verbraucher, die Hypothekendarlehen für Eigenheimkäufe erhalten möchten. Der Aufschwung der Gesamtnachfrage nach Hypotheken tendiert dazu, die Hypothekenzinsen anzuheben, da es nur ein bestimmtes Angebot an Geld gibt, das Kreditgeber zur Verfügung stellen können. Der umgekehrte Effekt ergibt sich natürlich aus einer sich abschwächenden Konjunktur. Beschäftigung und Löhne sinken, was zu einer verminderten Nachfrage nach Wohnungsbaudarlehen führt, was wiederum die Zinssätze der Hypothekengeber unter Druck setzt.

3) Geldpolitik der Federal Reserve

Die von der Federal Reserve Bank verfolgte Geldpolitik ist einer der wichtigsten Faktoren, der sowohl die Wirtschaft allgemein als auch die Zinssätze, einschließlich der Hypothekenzinsen, beeinflusst. Die Federal Reserve legt die spezifischen Zinssätze am Hypothekenmarkt nicht fest, aber ihre Maßnahmen zur Festlegung des Leitzinses und zur Anpassung der Geldmenge nach oben oder unten haben erhebliche Auswirkungen auf die Zinssätze, die für die Kreditnehmer verfügbar sind.Generell belasten Steigerungen der Geldmenge die Zinsen, während der Druck auf die Geldmenge nach oben gedrückt wird.

4) Der Anleihemarkt

Banken und andere Investmentfirmen vermarkten Mortgage-Backed Securities (MBS) als Anlageprodukte. Die Renditen aus diesen Schuldtiteln müssen ausreichend hoch sein, um Käufer anzuziehen. Teil dieser Gleichung ist die Tatsache, dass Staats- und Unternehmensanleihen konkurrierende langfristige festverzinsliche Anlagen anbieten. Die Renditen dieser konkurrierenden Anlageprodukte beeinflussen die Renditen, die auf MBSs angeboten werden. Die allgemeine Lage des größeren Anleihemarktes wirkt sich daher indirekt auf die Hypothekenzinsen aus, die die Kreditgeber verlangen, da die Kreditgeber ausreichend Renditen für MBS generieren müssen, um sie auf dem gesamten Markt für Schuldverschreibungen wettbewerbsfähig zu machen.

Eine häufig verwendete Benchmark für Staatsanleihen, an die Hypothekengeber häufig ihre Zinssätze binden, ist die 10-jährige Staatsanleiherendite. In der Regel liegt der durchschnittliche Spread für MBS über der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen bei etwa 1,7%. MBS-Verkäufer müssen höhere Renditen bieten, da die Rückzahlung nicht wie bei Staatsanleihen zu 100% garantiert ist.

5) Wohnungsmarktbedingungen

Trends und Bedingungen auf dem Wohnungsmarkt wirken sich auch auf Hypothekenzinsen aus. Wenn weniger Häuser gebaut oder zum Weiterverkauf angeboten werden, führt der Rückgang der erworbenen Wohnungen zu einem Rückgang der Nachfrage nach Hypotheken und drückt die Zinsen nach unten. Ein neuer Trend, der auch auf die Preise einen Abwärtsdruck ausgeübt hat, ist eine wachsende Zahl von Verbrauchern, die lieber mieten als ein Haus kaufen. Solche Veränderungen in der Verfügbarkeit von Eigenheimen und der Verbrauchernachfrage wirken sich auf das Niveau aus, auf dem Hypothekengeber Kreditraten festlegen.