Die neuen Geldmarktregelungen, die im Oktober in Kraft treten sollen, begannen tatsächlich als Regeln, die 2014 von der Securities and Exchange Commission (SEC) verabschiedet wurden. Wenn diese Regeln in Kraft treten, Investitionsoption wird sich für immer ändern. Die Wirkung dieser Regeln hängt von der Art des Geldmarktfonds ab, den Sie haben. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Vor- und Nachteile von Geldmarktfonds.)

Neue Geldmarktbestimmungen

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Nach Angaben der SEC sollen die neuen Vorschriften "strukturelle und operative Reformen ermöglichen, um die Risiken von Anlegern in Geldmarktfonds zu bewältigen und gleichzeitig die Vorteile der Fonds zu erhalten. "Die Regeln legen drei große Kategorien von Geldmarktfonds fest: Einzelhandel, Regierung und Institution. Zu den institutionellen Geldmarktfonds gehören diejenigen, die häufig im 401 (k) -Plan Ihres Arbeitgebers oder in ähnlichen Altersvorsorgeeinrichtungen verfügbar sind. Es gibt drei Hauptkomponenten für die neuen Vorschriften.

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Variabler Nettoinventarwert

Institutionelle Geldmarktfonds müssen nun einen variablen Nettoinventarwert (NAV) vorhalten. Dies bedeutet, dass Fonds nicht mehr in der Lage sein werden, einen konstanten Kurs von 1 USD je Aktie festzulegen. Stattdessen schwanken die Aktienkurse mit dem Markt. Die variablen NAV-Regeln gelten nicht für staatliche und private Geldmarktfonds, die immer noch den stabilen NAV (1 USD pro Aktie) anbieten können.

Gebühren und Tore

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Diese Vorschrift erlaubt es den Verwaltungsräten von Geldmarktfonds, in Zeiten finanzieller Belastungen Gebühren zu erheben oder die Rücknahme von Anteilen vorübergehend auszusetzen. Der Auslöser für eine Gebühr oder vorübergehende Aussetzung (Gate) für institutionelle und private Geldmarktfonds ist, wenn die wöchentliche Liquidität unter 30% des Gesamtvermögens fällt. Der Verwaltungsrat des Fonds kann zu diesem Zeitpunkt bis zu 2% Rücknahmegebühr verlangen. Sie kann auch Rücknahmen für bis zu 10 Werktage innerhalb von 90 Tagen aussetzen.

Wenn die liquiden Mittel eines Fonds unter 10% des Gesamtvermögens fallen, muss der Verwaltungsrat eine Rücknahmegebühr von bis zu 1% erheben. Es liegt jedoch im Ermessen des Verwaltungsrats, im besten Interesse des Fonds eine geringere oder höhere Gebühr - bis zu 2% - zu erheben. Die gleiche Regel erlaubt die Aussetzung von Rücknahmen für bis zu 10 Werktage innerhalb von 90 Tagen. Staatliche Geldmarktfonds können, müssen aber keine Gebühren oder Tore erheben.

Portfolio-Diversifizierung, Offenlegung und Stresstests

Schließlich enthalten die neuen Vorschriften erweiterte Anforderungen hinsichtlich Diversifizierung, Offenlegung und Stresstests sowie aktualisierte Regeln für die Berichterstattung durch Geldmarktfonds und private Fonds, die wie Geldmarktfonds funktionieren. Obwohl es wichtig ist, wird diese letzte Reihe von Änderungen nicht so direkt auf Einzelinvestoren wirken wie die ersten beiden.

Fragen, die Sie stellen können

Wenn Ihr Geldmarktfonds im 401 (k) -Plan Ihres Arbeitgebers liegt, muss Ihr Arbeitgeber entscheiden, ob er ein anderes Barwertäquivalent auswählt oder sich an das hält, was derzeit angeboten wird. Einige Arbeitgeber wechseln zu staatlichen Geldmarktfonds, während andere zu FDIC-versicherten Bankeinlagen oder stabilen Wertfonds gehen. Wenn sich Optionen in Ihrem 401 (k) ändern, sagt CNBC, dass Sie die folgenden Fragen bei der Prüfung eines neuen Fonds stellen sollten.

• Wie hoch ist der Zinssatz?
• Wie oft ändert es sich?
• Wie oft werden Zinsen gezahlt?
• Welche Gebühren werden erhoben?
• Kann man in diesem Fonds Geld verlieren?
• Wie heißt das Unternehmen hinter dem Fonds und wie hat sich dieses Unternehmen in der Vergangenheit verhalten?

Stable Value Fund

Wenn Ihr Plan einen stabilen Fonds bietet, sollten Sie wissen, dass es sich nicht um einen Investmentfonds handelt. Ein stabiler Value-Fonds ist eine Mischung aus Versicherungen und Anleihen. Dieser Fonds hat einen garantierten Mindestzinssatz, der von einer Versicherungsgesellschaft bereitgestellt wird. Nach Angaben von Callan Associates bieten 65% der Pensionspläne in den USA einen stabilen Fonds. Stabilitätsfonds hatten zuletzt einen Medianzinssatz von 1. 93%, verglichen mit einer durchschnittlichen Rendite von 0. 023% für Geldmarktfonds.

Das Risiko

Während dieser Zinsvergleich einen stabilen Wertfonds eindrucksvoll erscheinen lässt, denken Sie daran, dass bei einem stabilen Wertfonds ein höheres Risiko besteht als bei einem Geldmarktfonds. Die Kreditqualität der zugrunde liegenden Anleihen und der Versicherungsgesellschaft sind zwei wichtige Faktoren, die für einen stabilen Wertfonds gelten. Dies bedeutet, dass, wenn die Anleihen versagen oder die Versicherungsgesellschaft in den Keller geht, Sie schwer verletzt werden könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter Ruhestandspläne: Verschiebung der Geldmarktfonds, die Sie erhalten können.)

Die letzte Zeile

Wenn Ihr Arbeitgeber entscheidet, die aktuellen Geldmarktfondsangebote beizubehalten, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Einlösungsoptionen kennen und mögliche Fallstricke, bevor Sie sich dafür entscheiden, Geld in diesen Fonds zu halten. Wenn Geldmarktfonds-Ersatz, einschließlich Fonds mit stabilem Wert, angeboten werden, sollten Sie auch diese Risiken berücksichtigen, bevor Sie sich entscheiden, Ihr Geld zu bewegen. Wenn ein Geldmarktfonds der Regierung eine Option ist, kann er den Vorteil haben, dass er keine wahrscheinlichen Gebühren oder Tore hat, aber er wird auch einen niedrigeren Ertrag bringen.