Für Investmentfondsanleger, die große Kosten für die Verwaltung von Investmentfonds vermeiden oder Maklern und Finanzberatern hohe Provisionen geben wollen, können Leerwerte und Indexfonds attraktiv erscheinen. Ein leerlaufender Investmentfonds enthält keine Verkaufsgebühr, die finanzielle Laufzeit für Provisionen und ein indexierter Investmentfonds erfordert kein aktives Portfoliomanagement. Jeder Fondstyp konzentriert sich auf die Erhöhung der Anlegerrendite durch die Kontrolle der Kosten, aber sie gehen sehr unterschiedlich vor.

Understanding Investmentfonds- und ETF-Kosten

Die Welt der verbrieften Investmentfonds, die sich hauptsächlich aus Publikumsfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) zusammensetzt, ist ein wichtiger Bestandteil der meisten Anlagestrategien der Amerikaner. Investmentfonds können in fast allen 401 (k) und anderen qualifizierten Altersvorsorgekonten gefunden werden und Investoren können sie auch selbst kaufen. ETFs sind relativ jung, was Investitionen angeht, aber sie sind seit 2000 sehr beliebt.

Investmentfonds und ETFs haben beide dieselbe Prämisse: billiger Zugang zur Diversifizierung. Ohne Fonds müssten Anleger möglicherweise einzelne Aktien und Anleihen kaufen, um ihre Beteiligungen zu diversifizieren. Was der Fonds tut, ist, all diese diversen Beteiligungen für sich zu kaufen, und dann können die Anleger Anteile des Gesamtportfolios für einen Bruchteil der Kosten kaufen.

Um dies zu erreichen, muss der Fonds jedoch eine Infrastruktur aufbauen, das Management und das Beratungspersonal einstellen und eine riesige Liste von Bundeswertpapiervorschriften einhalten. Um diese Kosten zu decken, nehmen die Fonds einen Prozentsatz ihrer Einnahmen ein und wenden sie auf administrative und operative Aufgaben an. Leider müssen diese Kosten aus den an die Aktionäre gezahlten Erträgen herausgerechnet werden. Der prozentuale Anteil des für diese Ausgaben bestimmten Fondsgeldes ist im Prospekt als "Kostenquote" aufgeführt. Es gibt auch andere Hauptkosten, die mit dem Investieren des Fonds verbunden sind: die Provision, die an Finanzfachleute gezahlt wird, die Fondsanteile verkaufen und Konten einrichten. Diese Provision wird als "load" bezeichnet.

Indexfonds

Anleger mögen es nicht, wenn hohe Kostenquoten ihre Erträge schmälern, sodass ein neuer Markt entsteht, der eine Fondsdiversifizierung ohne die Kosten eines aktiven Managements bietet. Diese sogenannten Indexfonds haben Portfolios, die auf eine Form von Autopilot gestellt werden. Sie erfassen die Zusammensetzung und Performance eines wichtigen Wertpapierindex wie den S & P 500 oder den Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Indexierung ist eine Form des passiven Fondsmanagements. Der Investmentfonds bietet keine aktiven Portfolioanpassungen an und reduziert im Gegenzug seine Kostenquote. Investoren erhalten jedoch mehr Rendite und können die potenzielle Gefahr eines aktiven Missmanagements vermeiden.

Ironischerweise haben Indexfonds in der Vergangenheit aktive Verwaltungsfonds übertroffen. Wie das alte Sprichwort sagt: "Es ist hart, den Markt konsequent zu schlagen." Diese Fonds eignen sich hervorragend für Anleger mit einer Kauf-und-Halten-Einstellung, da durch die Kosteneinsparungen mehr Geld auf dem Konto verbleiben kann.

No-Load Funds

Eine High-End-Kostenquote kann über 1 bis 1 5% liegen. Auf der anderen Seite kann selbst eine bescheidene Verkaufsgebühr für einen Investmentfonds oder einen ETF zwischen 3 und 4% liegen. Diese Gebühren gehen an Makler und Finanzberater, die das Produkt vermarkten. Die Belastung hat keinen Einfluss auf die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Portfolios, reduziert jedoch direkt die an den Anleger weitergegebenen Erträge. Glücklicherweise hat die Internet-Revolution es einfacher gemacht, gute Fonds zu finden. Die meisten Investmentfonds und ETFs können ohne Last gekauft werden.

Leerlaufende Indexfonds

Es ist möglich, das Beste aus beiden Kostensenkungswelten zu haben und eine unbelastete Verkaufsstruktur mit einer passiven Indexierungsstrategie zu kombinieren. Dies ist das Produkt, das Vanguard zu einem der größten Anbieter der Welt gemacht hat. In der Tat ist der Vanguard 500 Index ein leerer Fonds, der bis ins Jahr 1976 zurückreicht.