In der Welt der Investmentfonds gibt es zwei Hauptkategorien: aktiv verwaltete Fonds und passiv verwaltete (Index-) Fonds. (Mehr dazu unter: Passive vs. Active Management .)

Aktiv verwaltete Fonds werden von Portfolio-Managern verwaltet, die Wertpapiere innerhalb des Fonds kaufen und verkaufen, um das Anlageziel des Fonds zu erreichen. Zielfonds sind eine Vielzahl von aktiv gemanagten Fonds, die zu einem bestimmten Zeitpunkt "ausgereift" sind.

Passiv gemanagte Indexfonds kaufen und halten einfach einen Korb von Wertpapieren, der auch ohne Portfolioumschlag zum Ziel des Fonds passt.

Sowohl das Zieldatum als auch der Indexfonds sind für die Ausführung mit einem automatischen Pilotprojekt ausgelegt. Für die Frage, welche besser ist, müssen jedoch mehrere Variablen untersucht werden. (Mehr dazu unter: Active Management: Funktioniert es für Sie? )

Indexfonds

Indexfonds sind wahrscheinlich die einfachste Art von Investmentfonds, die heute verfügbar sind. Diese Fonds kaufen einfach alle Wertpapiere, die in einem bestimmten Aktien- oder Anleiheindex aufgeführt sind. Zum Beispiel besitzt ein S & P 500 Indexfonds jeden der 500 Aktien, die in diesem Index enthalten sind, und jeder Anteil des Fonds repräsentiert ein ungeteiltes Interesse an jedem dieser 500 Unternehmen. Es gibt Indexfonds für praktisch jeden existierenden Finanzindex, sowohl im Ausland als auch im Inland. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Übersicht über Indexfonds .)

Target-Date-Fonds

Target-Date-Fonds werden so verwaltet, dass die Wertpapiere des Fonds in einer zunehmend konservativeren Allokation zugeteilt werden, wenn sich das Zieldatum nähert. Zum Beispiel bietet ein Sparsparplan - der Pensionsplan der Bundesregierung für die Mitarbeiter - fünf Kernfonds, die von konservativen bis hin zu aggressiven Fonds reichen, sowie mehrere Life-Cycle-Fonds, die in 10-jährigen Intervallen fällig werden. Die Lebenszyklusfonds sind Dachfonds, die die Allokation der fünf Kernfonds beibehalten. Bei ihrer erstmaligen Ausgabe werden 24% der Vermögenswerte in den beiden Rentenfonds gehalten, während der Rest auf die drei Aktienfonds der fünf Kernfonds verteilt wird. Dann werden die Gelder alle 90 Tage langsam neu verteilt, bis das Zieldatum erreicht ist. Zu diesem Zeitpunkt wird die anfängliche Allokation umgekehrt, wobei 24% der Fonds dann auf die drei Aktienfonds und die verbleibenden 76% zwischen den beiden Rentenfonds aufgeteilt werden. (Für mehr, siehe: Life Cycle Funds: Kann es einfacher werden? )

Die meisten anderen Zieldatenbanken arbeiten auf ähnliche Weise, wobei die anfängliche Vermögensallokation in der Regel auf Wachstum ausgerichtet ist und schrittweise in ein stabiles oder einkommensschaffendes Portfolio umverteilt wird. Diese Fonds verfügen nun über ein Gesamtvermögen von mehr als 500 Milliarden US-Dollar und sind in 401 (k) und anderen von Arbeitgebern geförderten Pensionsplänen immer beliebter geworden.(Weitere Informationen finden Sie unter: Zieldatum-Fonds: Noch populärer, günstiger als je zuvor .)

Index vs. TD

Da breite Fondskategorien, Zieldaten und Indexfonds schwer vergleichbar sind Viele Rücksichten, weil sie sich in Struktur und Ziel unterscheiden. Target-Date-Fonds sind in der Regel recht komplexe Instrumente, während Indexfonds von Natur aus vollkommen transparent und statisch sind. Zielfonds verfügen über eine vollständige Palette von Gebührenstrukturen, während Indexfonds aufgrund ihres passiven Managements in der Regel wenig oder nichts berechnen. Zieldate-Fonds können auch in verschiedene Arten von Wertpapieren investieren, darunter Stamm- und Vorzugsaktien, Unternehmens- und Schatzanleihen sowie andere Investmentfonds. Und weil der letztgenannte Fondstyp in der Regel darauf ausgelegt ist, im Laufe der Zeit immer konservativere Renditen zu erzielen, ist jeder Vergleich mit einem Indexfonds grundsätzlich verzerrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer tatsächlich von Target Date Funds profitiert? )

Anleger, die diese beiden Fondstypen vergleichen möchten, müssen wahrscheinlich zwei spezifische Fonds auswählen und ihre Performance über einige wenige separate Fonds vergleichen. aber identische Zeitrahmen. Die Anleger müssen jedoch ihre Ziele im Auge behalten, wenn sie diese Daten einsehen, da diejenigen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf ihr Geld zugreifen müssen - beispielsweise wenn das betreffende Zieldatum eintrifft -, aufgrund des Risikos für einen Indexfonds möglicherweise keine guten Kandidaten sind. Chance, dass dieser Index kurz vor dem Zeitpunkt, zu dem das Geld benötigt wird, erheblich fallen könnte. Diejenigen, die ihre Fonds innerhalb weniger Jahre liquidieren müssen, werden wahrscheinlich in einem Zielfonds besser dran sein, da sich die Wahrscheinlichkeit, einen großen Verlust zu erleiden, mit der Zeit verringern wird, wenn das Zielportfolio konservativer zugeteilt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Gründe für die Vermeidung von Indexfonds .)

Diejenigen, die für mindestens 15 oder 20 Jahre keine Rücknahme tätigen müssen, können in einem Indexfonds auftreten. Zum Beispiel wäre ein Renten-Sparer in ihren 40ern vielleicht klug, einen Indexfonds zu kaufen und in ihm zu bleiben, bis er 65 oder 70 erreicht, weil der Index in diesem Zeitraum durchschnittliche Renditen von 8% bis 10% pro Jahr erzielt hat. Selbst wenn der Markt kurz vor der Pensionierung korrigiert, kann sie noch vor einem Zieldatum Fonds herauskommen, weil sie während des restlichen Zeitraums an mehr Wachstum teilnahm. (Mehr dazu unter: Kann Enhanced Index Funds Low-Risk Returns liefern? )

Die Bottom Line

Der Vergleich von Target-Date-Fonds mit Indexfonds ist vergleichbar mit dem Vergleich von Äpfeln mit Orangen. Jede Art von Fonds ist für einen etwas anderen Zweck konzipiert, obwohl beide Arten von Fonds den Anlegern erlauben, ihr Geld in einem gewissen Sinn auf automatische Pilotprojekte zu erhöhen. Weitere Informationen zu Index- und Zieldatenfonds finden Sie auf der Website von Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oder konsultieren Sie Ihre Finanzabteilung. Berater. (Zum diesbezüglichen Lesen: Wenige Ziel-Termin-Manager investieren in ihre eigenen Fonds .)