Der PIMCO Total Return Instl Fonds ("PTTRX") wurde im Mai 1987 mit dem Anlageziel gegründet, ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating zu bieten. Der Fonds hat $ 86 angehäuft. 8 Milliarden Assets under Management (AUM) seit August 2016 und konzentrieren sich darauf, mittelfristige Anleihen mit einer breiteren globalen Diversifizierung als andere Fonds zu halten. Der Fonds eignet sich für Anleger, die ihren Portfolios einen Fonds mit Kernanleihenbeteiligungen hinzufügen möchten. Der Barclays U. S. Aggregate Index ist die primäre Benchmark für den Fonds und besteht aus auf US-Dollar lautenden Anleihen, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. Der Fonds wird von der Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) verwaltet, die sich aufgrund ihrer rigorosen Top-Down- und Bottom-Up-Ansätze bei der Identifizierung von Anlagemöglichkeiten in der Asset-Management-Branche durchsetzen kann. PIMCO hat $ 1. 43 Billionen in AUM und ist bekannt für seine Investmentfonds, spezialisiert auf die Anlage in festverzinslichen Wertpapieren.

Anlagephilosophie

Der Fonds konzentriert sich auf erstklassige Anleihen und legt Wert auf eine breite Diversifikation über verschiedene Arten von festverzinslichen Wertpapieren. Die Manager des Fonds sind dafür bekannt, auf die sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen schnell zu reagieren und das Portfolio entsprechend anzupassen. Die Anlageentscheidungen des Fonds werden auch stark von Wirtschaftsforen beeinflusst, die von PIMCO durchgeführt werden, um eine bedeutende Top-Down-Wissensbasis aufzubauen, die die Portfoliomanager bei ihren Entscheidungen nutzen. Der Fonds ist auch dafür bekannt, risikofokussiert zu sein; Sie orientiert sich an der konsequenten Risikoidentifikation und -bewertung, um für die Anleger attraktive Renditen zu erzielen.

Portfoliokonfektion

Zum 31. März 2016 konzentrierten sich 93% der Anleihebestände des Fonds auf US-amerikanische festverzinsliche Wertpapiere mit einigen kleineren ausländischen Beständen von U. K. und niederländischen Emittenten. Der Fonds hält 45% seines Vermögens in hypothekenbezogenen Wertpapieren (MBS), während US-Staatsanleihen 26% des Fondsportfolios ausmachen. Der Fonds hält auch Derivate, die ihm eine Short-Position gegenüber ausländischen Währungen verschaffen, da der Fonds der Ansicht ist, dass der US-Dollar in naher Zukunft wahrscheinlich weiter an Wert gewinnen wird. Der Fonds hatte eine durchschnittliche Duration von 4,55 Jahren und war damit gegenüber Zinssatzänderungen weniger anfällig als Fonds, die sich auf langfristige Anleihen mit einer wesentlich längeren Duration konzentrieren.

Fondsmanagement

Der Fonds wird von drei Portfoliomanagern verwaltet: Scott Mather, Mark Kiesel und Mihir Worah. Scott Mather ist Chief Investment Officer (CIO) der US-amerikanischen Core Strategies und trat 1998 nach seiner Anleiheerfahrung bei Goldman Sachs bei PIMCO ein.Mark Kiesel ist CIO von Global Credit und seit 1996 im Unternehmen. Kiesel ist Generalist Portfolio Manager und weltweiter Leiter des Portfoliomanagements von Unternehmensanleihen. Während seiner Investmentkarriere gründete Kiesel eine eigene Publikation, die sich auf globale Kreditmärkte konzentrierte. Mihir Worah ist der CIO für Real Return und Asset Allocation und ist seit 2001 bei PIMCO. Worah bringt umfangreiche Erfahrung in quantitativer Analyse in das Management-Team des Fonds ein.

Fondsperformance

Für den Dreijahreszeitraum wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 1,15%, eine Standardabweichung von 3,76% und eine Sharpe Ratio von 0,31 auf. Für die fünfjährige Laufzeit Die Anlage des Fonds führte zu einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 3,42%, einer Standardabweichung von 3,64% und einer Sharpe-Ratio von 0,33. Für den Zeitraum von 10 Jahren wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5% auf. 75% und eine Standardabweichung von 4%, was zu einer 10-jährigen Sharpe-Ratio von 1 führt.

Anlagebedingungen

Die Institutional Class des PIMCO Total Return Fund weist eine Netto-Aufwandsquote von 0,46% auf, was deutlich unter der durchschnittlichen Aufwandsquote von 0,96% für ihre Mitbewerber in der Kategorie der mittelfristigen Anleihen liegt. Diese besondere Anteilsklasse für den PIMCO Total Return Fund verlangt von den Anlegern einen Beitrag von mindestens $ 1 Million für Erstinvestitionen.