Die Pacific Investment Management Company (PIMCO) verzeichnete seit September 2014 einen massiven Abfluss von Anlegergeldern. Gross arbeitete für den Konkurrenten Janus, nachdem seine Arbeitsbeziehungen bei PIMCO sauer geworden waren.

PIMCO ist eine große globale Investmentfirma. Es hatte ungefähr $ 1. 52 Billionen Assets under Management (AUM) per Juni 2015. Obwohl die Anleger ihr Geld abziehen, hat sich ihr Flaggschiff Total Return Fund seit dem Ausstieg von Gross einigermaßen gut entwickelt. Die anderen Fonds von PIMCO hatten gemischte Leistungen.

PIMCO-Geschichte

1971 wurde PIMCO mit einem Vermögen von anfänglich 12 Millionen US-Dollar gegründet. Er gründete 1987 den Total Return Fund und baute ihn erfolgreich zum größten Investmentfonds der Welt aus. Der Fonds wuchs im April 2013 auf bis zu 293 Milliarden US-Dollar in AUM. Der Fonds verlor im Oktober 2013 seine Krone als größter Investmentfonds.

Gross übertraf die Benchmarks des Fonds im Laufe der Jahre mehrfach. Der Fonds hat sich während der Finanzkrise von 2008 und 2009 sehr gut entwickelt. Gross war gut sichtbar, mit häufigen Medienauftritten. Die Kombination aus starker Leistung und hoher Sichtbarkeit führte zum Wachstum des Total Return Fund und machte Gross persönlich sehr wohlhabend. Sein persönlicher Reichtum wird auf 2 Dollar geschätzt. 3 Milliarden.

Gross's Exit von PIMCO

Der Total Return Fund hatte 2014 keine sehr gute Performance. Die Anleger begannen, Geld aus dem Fonds zu ziehen, da der gesamte Anleihemarkt unter erheblichem Druck stand. Die Mitarbeiter von PIMCO standen ebenfalls unter erheblichem Druck. Mohamed El-Erian war Chief Executive Officer (CEO) und Co-Chief Investment Officer (CIO) von PIMCO und ein sehr angesehenes Mitglied der internationalen Finanzwelt. Er war auch in den Medien sehr sichtbar. Es gab Gerüchte, dass sich die Arbeitsbeziehung zwischen El-Erian und Gross verschlechterte.

Sie hatten begonnen, offen zu streiten, was ungewöhnlich war. El-Erian verließ PIMCO im März 2014, obwohl er trotz seines Ausscheidens im Vorstand der Allianz, der Muttergesellschaft von PIMCO, blieb. Es gab auch Berichte, dass Gross begann, unregelmäßig zu handeln. Er hat sogar den Tod seiner Katze in einem seltsamen Brief an die Investoren besprochen.

Gross verließ PIMCO im September 2014. Er kündigte plötzlich seine Abreise an und sagte, dass er sich Janus anschließt. Gerüchten zufolge plante die Allianz, Gross zu ersetzen, weil er Probleme mit anderen hatte. Gross sprang auf die Waffe, bevor er ersetzt werden konnte.

PIMCO und Total Return Outflows

Nachdem die Abreise angekündigt wurde, begannen die Investoren ihr Geld in Scharen zu ziehen. Obwohl PIMCO schnell neue Führungspositionen einführte und Schritte unternahm, um die Ängste der Anleger zu besänftigen, waren sie verständlicherweise nervös, dass der ikonische Gründer des Fonds die Firma unter einer Wolke verlassen hatte.

Die Bilanzsumme von PIMCO ging von September 2014 bis März 2015 um 15% zurück. Der Total Return Fund verlor von Mitte 2013 bis Mai 2015 rund 180 Mrd. USD. Der Fonds ging im September 2015 zum ersten Mal unter 100 Mrd. USD. seit 2007. Auch andere große Rentenfonds bei PIMCO verzeichneten erhebliche Abflüsse. Der Vanguard Total Bond Marktindexfonds ist heute der größte Rentenfonds mit einem Vermögen von 147 Milliarden US-Dollar im Dezember 2015.

PIMCO-Fondsperformance

Die großen Fonds von PIMCO weisen seit dem Ausstieg von Gross gemischte Ergebnisse auf. Der Total Return Fund erzielte eine Rendite von 0. 89% gegenüber seiner Benchmark von 0.88%. Der Unconstrained Bond Fund hat sich nicht so gut entwickelt. es hatte Verluste von -2. 21% im Jahr 2013. Der Fonds erzielte 2014 eine Rendite von 2. 79% gegenüber der Benchmark von 0. 24%. Der Fonds blieb 2015 mit Verlusten von -2 erneut unterdurchschnittlich. 1% gegenüber der Benchmark von 0,26%. Es hat eine Kostenquote von 0,9%, was hoch ist, da der Fonds immer schlechter abschneidet.

Auf der anderen Seite hat sich der PIMCO Income Fund in den letzten Jahren sehr gut entwickelt. Der Fonds erzielte 2013 eine Rendite von 4,8% gegenüber der Benchmark-Rendite von -2. 02%. Der Fonds schnitt 2014 mit einer Rendite von 7. 18% gegenüber der Benchmark von 5.97% noch besser ab. Im Jahr 2015 hatte der Fonds eine Rendite von 3. 54% gegenüber der Benchmark von 0. 88%. Der Fonds hat seinen AUM auf rund 49 USD erhöht. 5 Milliarden Stand Oktober 2015.