Wie Sie vielleicht wissen oder nicht wissen, hat der Gründer von Pacific Investment Management Co., Bill Gross, die Anlageverwaltungsfirma verlassen, die er vor über 40 Jahren gegründet hat. Neben seiner Rolle als Leiter des bekannten Bond-Shops verwaltete Gross mehrere Investmentfonds, darunter Pimco Total Return (PTTRX), den größten Rentenfonds der Welt. Total Return ist ein Grundnahrungsmittel für viele Anlageberater und wird (in verschiedenen Anteilsklassen) in einer großen Anzahl von 401 (k) Plänen angeboten, vielleicht sogar in Ihrem.

Hier sind sechs Überlegungen für Pimco-Investoren, wenn Sie entscheiden, was Sie tun möchten.

Machen Sie keine Bewegung auf Grundlage des Medienhype

Bruttoabgabe für die Janus Capital Group, Inc. (JNS) war der Höhepunkt dessen, was wir jemals einer Reality-TV-Sendung in der Investitionswelt. Vielleicht nicht auf Augenhöhe mit den Kardashians, aber immer noch ziemlich rassiges Zeug für einen schwerfälligen Investmentmanager wie Pimco. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wählen Sie einen Fonds mit einem Gewinner-Manager .)

Tatsache ist, dass der Vorzeigefonds des Unternehmens, Total Return, in den letzten Jahren ein relativ schlechter Performer war und Gross der Manager des Fonds war. Der Fonds platzierte sich 2011 und seit Jahresbeginn bis zum 30. September dieses Jahres im unteren Quartil seiner Vergleichsgruppe. Darüber hinaus schloss der Fonds auch 2013 in der unteren Hälfte seiner Vergleichsgruppe ab. Die Abflüsse aus dem Fonds und von Pimco insgesamt sind in den letzten Jahren gut dokumentiert worden.

Abflüsse, schlechte Leistung und Brutto-Bericht über den autokratischen Führungsstil machten dies zu einem perfekten Sturm für Pimcos Muttergesellschaft Allianz SE (AZSEY), um ihn gehen zu lassen, was Berichten zufolge am Tag nach Gross bekannt gegeben werden sollte seine Abreise.

Was Investoren nicht vergessen sollten ist, dass Pimco mehr ist als Bill Gross. Das Unternehmen beschäftigt viele sehr talentierte Fondsmanager und Support-Mitarbeiter; ihre Bank ist sehr tief. Insbesondere bei der Total Return und allgemein bei anderen Pimco-Fonds wird die Zeit zeigen, wo die neuen Fondsmanager und die neuen CIOs (Chief Investment Officers) die Dinge nehmen. Während einige Investoren und ihre Berater entscheiden werden, dass dies ein guter Zeitpunkt ist, um einen Wechsel zu machen, können Anleger, die den Kurs fortsetzen, froh sein, dass sie Geduld ausüben. (Mehr dazu unter: Was Bill Gross, Steve Jobs und Steve Wynn gemeinsam haben .)

Ihr 401 (k) hat eine begrenzte Anzahl von Möglichkeiten

Die meisten 401 (k) Pläne haben eine begrenzte Anzahl von Investitionsentscheidungen. Total Return oder ein anderer angebotener Pimco-Fonds kann die einzige Alternative in dieser Anlageklasse sein. Darüber hinaus obliegt es dem Anlageberater des Plans und möglicherweise dem Anlageausschuss des Plans, ob der Total Return in der Aufstellung bleibt oder durch einen anderen Fonds ersetzt wird. (Mehr dazu unter: Wählen Sie 401 (k) Assets wie ein Pro aus.)

Wenn Total Return eine Wahl im Plan Ihres Arbeitgebers ist, müssen Sie entscheiden, ob Sie den Kurs bleiben oder diese in eine andere Option reinvestieren möchten. Vielleicht gibt es einen Rentenindexfonds oder vielleicht enthält der Plan eine andere Art von Rentenfonds oder einen stabilen Fonds. Wenn Sie eine Änderung vornehmen, möchten Sie sicher sein, dass der neue Fonds mit Ihrer gewünschten Asset-Allokation übereinstimmt.

Die Auswirkungen von Abflüssen aus den Fonds verstehen

Unabhängig davon, ob es sich um einen Rentenfonds wie Total Return oder einen Aktienfonds handelt, müssen die Manager aufgrund ihrer Auswirkungen auf einen Investmentfonds über ausreichend hohe Mittel verfügen. Hand, um diese Abflüsse zu treffen. Das Halten von zusätzlichen Reserven bedeutet, dass dieses Geld nicht in Aktien oder Anleihen investiert werden kann, die die Kernstrategie des Fonds darstellen. Wenn der Markt nicht untergeht, wird die Performance des Fonds durch die Barmittel beeinträchtigt.

Befürchtungen über die geschlossenen Fonds von Pimco können übertrieben sein

Neben der gesamten Öffentlichkeitsarbeit rund um Total Return verwaltete Bill Gross mehrere geschlossene Fonds von Pimco. Darüber hinaus hatte er zum 30. September rund 240 Millionen Dollar seines eigenen Geldes in eine Reihe von geschlossenen Fonds von Pimco investiert. Er befürchtet, dass er alle seine Aktien verkaufen und einen Rückgang der Aktienkurse der betroffenen Mittel. Die Realität ist, dass dies auch ihm Schaden zufügen würde, und das scheint unwahrscheinlich. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie arbeitet Ihr Investmentfonds wirklich? )

Gibt es bessere Alternativen?

Auch wenn dies offensichtlich ist, sollten Sie sich vergewissern, dass, wenn Sie sich dazu entschließen, Ihren Pimco-Fonds zu verkaufen, Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben und die neuen Fonds wirklich eine bessere Alternative sind. Sicherlich könnten die Änderungen bei Pimco ein berechtigter Grund für Sie sein, aus Total Return oder anderen Pimco-Beständen auszutreten, aber dies nur aufgrund des Medienhype oder weil andere dies tun, ist ein schlechter Grund für einen Fondswechsel. Analysieren Sie Ihre Alternativen, und wenn Sie einen Wechsel vornehmen, ist das die richtige Entscheidung für Sie, weil Sie das Gefühl haben, dass Sie wirklich zu einer besseren Alternative übergehen.

Abwägen der Kosten für eine Änderung

Abhängig von einer Reihe von Faktoren, einschließlich der von Ihnen gehaltenen Fondsanteilsklasse und der von Ihnen verwendeten Depotbank, können beim Verkauf Ihres Pimco-Publikumsfonds Transaktionskosten anfallen. Wenn Sie einen ihrer geschlossenen Fonds verkaufen, sind die Transaktionskosten die gleichen, als wenn Sie einen ETF oder eine einzelne Aktie verkaufen würden.

Kapitalertragssteuern können ebenfalls ein Faktor sein, wenn Ihre Pimco-Bestände steuerpflichtig sind. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Finanz- oder Steuerberater über die potenzielle Höhe dieser Kapitalgewinne und über die Art der Veräußerungsgewinne (kurz- oder langfristig). (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Warum der beste Finanzberater Sie sein könnte.)

Beachten Sie, dass keine der oben genannten Kosten für Bestände innerhalb Ihres 401 (k) -Kontos gelten.

The Bottom Line

Jedes Mal, wenn ein aktiv gemanagter Investmentfonds eine Manageränderung durchläuft, ist dies eine rote Flagge, die Anleger veranlassen sollte, den Fonds zu prüfen und zu prüfen, ob sie in diesem Fonds investiert bleiben sollten.Im Fall von Bill Gross und seiner gut publizierten Abkehr von Pimco gehen die Fragen für Investoren über die bloße Bewertung eines oder mehrerer Investmentfonds hinaus, aber sie umfassen auch die Frage, was bei Pimco wahrscheinlich eine völlig neue Kultur sein wird. Meiner Meinung nach sollten Anleger auf reflexartige, emotionale Entscheidungen verzichten und sich stattdessen die Vor- und Nachteile eines Ausstiegs aus ihren Pimco-Beständen ansehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ihr Investmentfonds: Es ist riskanter, als Sie denken .)