ETFs (Large-Exchange Exchange Traded Funds) bieten ein Engagement in großen Aktienwerten, die von ihren Anlageverwaltern als unterbewertet eingestuft werden. Die PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) investiert in Komponentenaktien, die einen Index umfassen, der die größten 1 000 US-amerikanischen Aktien, die auf der Grundlage fundamentaler Maßnahmen ausgewählt werden. PRF bietet eine effiziente Option, um ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio von Large-Cap-Titeln zu erzielen, das nach Fundamentalscores gewichtet ist.

Was es verfolgt

PRF verfolgt den FTSE RAFI U. S. 1000 Index, der von Research Affiliates, LLC bereitgestellt wird. Im Gegensatz zu den meisten marktkapitalisierungsgewichteten Indizes gewichtet der Benchmark-Index von PRF seine Komponentenaktien mit fundamentalen Kennzahlen der Unternehmensgröße wie Buchwert, Umsatz, Dividenden und Cashflows und nicht mit Gewichtung nach Marktkapitalisierungen.

Der FTSE RAFI U. S. 1000 Index verwendet die von seinem Indexanbieter entwickelte Fundamentalindexmethode und wählt die Teilwertpapiere aus allen Stammaktien aus, die an der New Yorker Börse AMEX und dem Nasdaq National Market System notiert sind. Der FTSE RAFI U. S. 1000 Index, der Referenzindex von PRF, wurde entwickelt, um die Wertentwicklung von US-amerikanischen Aktien mit den größten Fundamentaldaten von Research Affiliates zu verfolgen. In der RAFI Fundamental Index-Methodik werden tendenziell überbewertete Unternehmen mit hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) und übergewichtigen Aktien mit niedrigeren Marktpreisen tendenziell untergewichtet.

Wie es nachverfolgt wird

PRF implementiert einen passiven Indexierungsansatz, um die Performance des FTSE RAFI U. S. 1000 Index zu verfolgen. Der Fonds investiert normalerweise mindestens 90% seines Gesamtnettovermögens in Teilbestände, die den Referenzindex bilden, um sein Anlageziel zu erreichen. Im Gegensatz zu den meisten ETFs, die nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes abbilden, enthalten die Top-10-Bestände von PRF keine Stammaktien von Mega-Cap-Unternehmen wie Apple, Google und Facebook.
PRF versucht, ähnliche Renditen für seinen Referenzindex zur Verfügung zu stellen, indem sein Portfolio in etwa dem gleichen Anteil wie die Gewichtungen des Index zugeteilt wird. Der Fonds bietet ein gut diversifiziertes Portfolio und verteilt sein Portfolio auf mehrere Sektoren. Zum 18. August 2015 verteilt PRF 22.79% seines Portfolios auf den Finanzsektor, 11.76% auf den Informationstechnologiesektor, 11. 43% auf den Nicht-Basiskonsumgütersektor, 10. 93% auf das Gesundheitswesen. Sektor, 10. 65% für den Energiesektor, 10,44% für den Industriesektor, 9,63% für den Basiskonsumgütersektor, 5,1% für den Versorgungssektor, 3,9% für die Telekommunikationsdienste und 3. 49% im Materialsektor.

Zum 30. Juni 2015 hat PRF eine annualisierte Marktpreisrendite von 8 erzielt.45% seit seiner Auflegung am 19. Dezember 2005, während sein Referenzindex im selben Zeitraum eine Rendite von 8.87% erzielte. Diese Diskrepanz in den Rückgaben zeigt an, dass PRF einen niedrigen Tracking Error aufweist. Seit dem 1. Juni 2015 weist PRF einen durchschnittlichen jährlichen Tracking Error von 0,14% auf. Da PRF normalerweise mindestens 90% seines Gesamtvermögens in Stammaktien investiert, die seinen Referenzindex umfassen, und nur sein Portfolio jährlich neu zusammenstellt, ist es in der Lage, seinen Tracking Error zu minimieren. Der Tracking Error des Fonds beruht hauptsächlich auf seiner überdurchschnittlichen Kostenquote und seiner nicht vollständig replizierenden Indexierungsstrategie.

Management

PRF wurde am 19. Dezember 2005 an der New Yorker Börse Arca von Invesco PowerShares ausgegeben. Der Fonds ist Teil der PowerShares-Aktien-ETF-Serie von Invesco. Diese Reihe bietet verschiedene ETFs an, die mehrere Indizes, wie den Nasdaq 100 Index, den Russell 2000 Index und den S &; P 500 Index.

Invesco PowerShares Capital Management ist eine 2003 gegründete, inhabergeführte Anlageverwaltungsgesellschaft, die eine Tochtergesellschaft von Invesco, Ltd. ist. Invesco PowerShares bietet eine Vielzahl von börsengehandelten Produkten und verfügt über ca. 140 US-amerikanische und internationale ETFs. Invesco hat es sich zur Aufgabe gemacht, Anlegern in vielen Teilen der Welt zu helfen, ihre finanziellen Ziele für fast 70 Jahre zu erreichen und hat 792 $. 4 Milliarden Assets under Management.

Merkmale

Wie die meisten ETFs mit Large-Index-Tracking ist PRF rechtlich als offener Fonds strukturiert und rekonstruiert sein Portfolio jährlich. Der Fonds hat eine niedrige Umsatzrate von 10%, was dazu beiträgt, die Transaktionskosten zu minimieren. Da PRF eine spezialisierte Strategie verwendet, berechnet der Fonds eine höhere Kostenquote als die meisten großen Fonds. PRF weist eine Kostenquote von 0,39% auf, während die durchschnittliche Kostenquote bei großvolumigen Fonds bei 0,32% liegt. Zum 30. Juni 2015 hat PRF eine gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung von 107 USD. 37 Mrd., ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1. 56, ein P / E-Verhältnis von 16.67 und eine Eigenkapitalrendite von 27. 82%.

Eignung und Empfehlungen

PRF hat hohe potenzielle Renditen bei moderatem Risiko. PRF hat eine nachlaufende Dreijahresrendite von 17. 99% und eine Standardabweichung von 8. 97% im gleichen Zeitraum. Wie bei allen Aktien-ETFs gehören zu den Hauptrisiken von PRF das Aktienrisiko, das Marktrisiko und das Indexrisiko. Die historischen Statistiken von PRF zeigen, dass die Anleger hohe Renditen mit einem unterdurchschnittlichen Risiko erzielt haben.

Zum 31. Juli 2015 verfügte PRF basierend auf dreijährigen Daten über ein Beta (gegen den besten Index des Fonds, den Russell 1000 Value TR USD Index) von 1, ein R-Quadrat (gegen den Russell 1000 Value TR USD Index) von 98. 89%, ein Treynor-Verhältnis (gegenüber dem S & P 500 TR USD Index) von 17. 63 und ein Sharpe Ratio von 1. 9.

Basierend auf moderner Portfoliotheorie (MPT) Das PRF-Beta zeigt an, dass es perfekt korreliert ist und theoretisch die gleiche Volatilität wie sein Best-Fit-Index erfährt. Dies zeigt an, dass PRF sich in der gleichen Richtung bewegt wie der Russell 1000 Value TR USD Index.Das R-Quadrat von PRF zeigt 98. 89% seiner Kursschwankungen in diesem Zeitraum können durch die Schwankungen des Russell 1000 Value TR USD Index erklärt werden. Die Treynor-Ratio des Fonds weist darauf hin, dass auf risikobereinigter Basis annualisierte 17,63% pro Risikoeinheit bereitgestellt wurden. Die Sharpe-Ratio der PRF im Vergleich zum Durchschnitt der Large-Value-Fonds zeigt, dass sie auf risikobereinigter Basis höhere Erträge als der Kategoriedurchschnitt erzielte.

In Bezug auf MPT eignet sich PRF am besten für langfristige Value-Investoren mit moderaten Risikotoleranzen, die ein diversifiziertes Engagement in Aktien anstreben, die Research Affiliates für unterbewertet halten. PRF ist eine geeignete Kernbeteiligung für Anleger, die die Volatilität, mit der sie konfrontiert ist, ertragen kann, so dass sie von potenziellen Diskrepanzen zwischen intrinsischen und Marktwerten von Aktien profitieren können.

Wie Finanzberater Kunden diese ETF verwenden können

Finanzberater können PRF nutzen, um ihren Portfolios Mehrwert zu bieten, indem sie ein effizientes diversifiziertes Engagement in einem Portfolio bieten, das stark auf Large- und Mega-Cap-Aktien ausgerichtet ist. PRF ist für Kunden geeignet, die eine Value-Investing-Strategie implementieren und einen Fonds suchen, der eine fundamentale Gewichtung anstelle einer Marktkapitalisierung verwendet.

PRF kann auch aufgrund seiner Neuausrichtung aufgrund fundamentaler Faktoren einen Mehrwert schaffen. Daher werden Aktien, die im Vergleich zu ihren Wettbewerbern und Sektoren zu höheren Kosten geworden sind, eine geringere Risikoposition aufweisen. Dies erhöht das Engagement in Aktien, die im Preis gefallen sind. Die Methodik des Fonds kann den Anlegern einen Vorsprung gegenüber anderen ETFs mit hohem Marktkapitalisierungsgrad verschaffen, wenn die unterbewerteten Aktien auf ihre Mittel zurückfallen.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Der Schwab Fundamental USA Large Company Index ETF ist ein Wettbewerber und die nächste Alternative zu PRF. Ähnlich wie bei PRF folgt der Schwab Fundamental US-Large-Company-Index-ETF dem Russell Fundamental US-Large-Company-Index, der seine Aktien auf Basis von Umsatz, Cashflow und Dividenden oder Rückkäufen auswählt.

Der iShares Core US Value-ETF ist ein weiterer Wettbewerber und eine Alternative zu PRF. Dieser Fonds bietet ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio von US-Aktien, die im Vergleich zu ihren Sektoren und Wettbewerbern als unterbewertet gelten. Der iShares Core US Value-ETF verfolgt den Russell 3000 Value Index und berechnet nur eine Kostenquote von 0,9%.

Der iShares Russell 1000 Value ETF bildet den Russell 1000 Value Index ab und bietet Engagements gegenüber unterbewerteten US-Unternehmen. Der iShares Russell 1000 Value ETF bietet ein diversifiziertes Engagement in unterbewerteten Aktien, ist jedoch stark auf den Finanzsektor ausgerichtet. Der iShares Russell 1000 Value ETF berechnet nur eine Kostenquote von 0,2% und kann eine effiziente Alternative zu PRF sein.