Es gibt im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, Geld an der Börse zu verdienen: schnell und riskant oder sicher und stabil. Während Trader sich an das frühere Paradigma halten, fallen die meisten Investoren in die letztere Kategorie. Bewaffnet mit dem Mantra "buy low, sell high" suchen diese Investoren unterbewertete Aktien und kaufen sie mit der Absicht, diese Positionen monatelang, wenn nicht sogar Jahre, zu halten. Für sie ersetzen die starken fundamentalen Eigenschaften und das solide Management eines Unternehmens all das Chaos und den Fluss, der dem Markt inhärent ist, und mit der Zeit wird die Aktie sie mit einer hohen Kapitalrendite belohnen. Schließlich, wer würde nicht wollen Apple Inc. (APPL), wenn es bei $ 6 pro Aktie oder Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200 war. 01 + 0. 35% erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) bei $ 17? Wenn Sie ein potenzieller Käufer sind und halten Anleger, dann lesen Sie weiter, um die Vor- und Nachteile dieser beliebten und sehr effektiven Strategie zu erfahren.

Vorteile:

1. Es funktioniert. Ganz einfach, es hat sich immer wieder gezeigt, dass exponentielle Gewinne auf das investierte Kapital zurückkehren. Eine Liste der Top-Buy-and-Hold-Praktiker ist ein wahres Who-is-Who der größten Investoren aller Zeiten. Vielleicht könnten einige dieser Namen klingeln: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch und natürlich Buffets Mentor und Vater des Value Investing: Benjamin Graham. Okay, vielleicht sind Ihre Fähigkeiten bei der Aktienauswahl nicht so raffiniert wie bei den oben genannten Branchen-Titanen. Das ist in Ordnung. Platzieren Sie einfach Ihr Geld in einen Index-Tracker-Fonds, zB den SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Tausch -traded Fonds (ETF) und vergessen Sie es für zwei vor drei Jahren. Laut S & P Dow Jones Indices stehen Ihnen die Statistiken zur Seite: Wahrscheinlich werden Sie 86% der aktiven Large-Cap-Fondsmanager auf dem Markt überflügeln, ohne Ihre hart verdienten Dollar in saftige Verwaltungsgebühren investieren zu müssen.
2. Weniger Kopfschmerzen. Ist eine Aktienkurve für Sie so fremd wie eine andere Sprache? Hören Sie die Worte "Kopf und Schultern" und denken Sie sofort an Shampoo? Kann der Unterschied zwischen einem einfachen gleitenden Durchschnitt und dem relativen Stärkeindex (RSI) nicht festgestellt werden? Okay, Ihre technische Analyse braucht vielleicht etwas Arbeit, oder Sie sind nur ein Teil der großen Gruppe von Menschen, die einfach nicht an die Wirksamkeit der Kunst glauben. Akademiker und erfolgreiche Langzeitinvestoren sind seit Jahren auf dem Tisch und zitieren den Trugschluss, den Markt zu "timen". Und die Statistiken würden übereinstimmen: Studien haben gezeigt, dass Märkte unglaublich zufällig (und mit Anomalien) und, wie von Nobelpreisträger William Sharpe geschlossen, in der wegweisenden 1975 Studie "Likely Gains From Market Timing", ein Markt-Timer hätte mindestens 74% der Zeit genau zu sein, um den Index zu schlagen.Mit anderen Worten, lassen Sie den Kopf kratzen und reißen Haare zu den Händlern. Ähnlich wie beim Kauf eines Hauses, kaufen und Inhaber betrachten die allgemeinen Merkmale des Marktes, das Vermögen und die Möglichkeiten für zukünftiges Wachstum und lassen die Investition einfach ihre Sache erledigen, ohne sich um die Suche nach den "perfekten" Ein- und Ausgängen kümmern zu müssen. , oder den Preis unaufhörlich überprüfen. (Siehe auch: Market Timing schlägt als Money Maker fehl.)
3. Es basiert auf kalten, harten Fakten. Kaufen und halten und investieren im Allgemeinen wird in der akademischen Welt und in verschiedenen Curricula des Portfoliomanagements gelehrt, da B & H fast ausschließlich auf Fundamentalanalysen basiert. Im Gegensatz zum technischen Gegenstück hat die Fundamentalanalyse nur wenig Raum für Vermutungen: Bilanz, Erfolgsrechnung und Kapitalflussrechnung sind statisch und lassen keinen Raum für Subjektivität. Natürlich ist die Vorhersage von Wachstum, wie zum Beispiel durch ein Discounted-Cash-Flow-Modell, mit einem hohen Grad an Subjektivität verbunden, aber der Vergleich und die Analyse von Unternehmen durch das ubiquitäre Preis-Leistungs-Verhältnis (KGV) oder EBITDA-Multiples lässt nichts die Imagination, und sind integrale Faktoren bei der Suche nach guten Wert Aktien auf lange Sicht zu halten.
4. Gut für Steuern. Last but not least ist Kaufen und Halten für langfristige Kapitalgewinne groß. Jede Investition, die länger als ein Jahr gehalten und verkauft wird, kann zu einem günstigeren langfristigen Zinssatz besteuert werden, im Gegensatz zu einem höheren kurzfristigen Zinssatz.

Contra:

1. Kapital bindet. Der größte Nachteil dieser Strategie sind die damit verbundenen hohen Opportunitätskosten. Etwas zu kaufen und zu halten bedeutet, dass Sie auf lange Sicht in diesem Vermögenswert gebunden sind. Somit müssen ein Käufer und ein Besitzer die Selbstdisziplin haben, während dieser Halteperiode nicht nach anderen Anlagemöglichkeiten zu suchen. Das ist außerordentlich schwierig in die Praxis umzusetzen, besonders wenn Sie eine nacheilende Aktie aufgenommen haben, wie zum Beispiel The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), der seit 2012 zwischen $ 101 und $ 87 gehandelt wird (keine billige Aktie), während Tech-Aktien wie Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% mit Highstock 4. 2. 6 ), Apple, und der gesamte Biotech-Sektor sind stark gestiegen. Zeit.
2. Um den letzten Punkt hinzuzufügen, ist Kaufen und Halten ebenfalls sehr zeitintensiv. Nur weil Sie den Vermögenswert zehn Jahre lang gehalten haben, bedeutet das nicht, dass Sie Anspruch auf eine große Vergütung für Ihre Zeit und Ihr angelegtes Kapital haben. Ein typisches Beispiel: Schauen Sie sich die Renditeunterschiede zwischen einem trägen Versorgungsunternehmen und einem schnelllebigen Biotech-Unternehmen an. Bedenken Sie jedoch, dass die Opportunitätskosten, die mit einer schlechten Auswahl verbunden sind, durch Diversifizierung oder durch einfaches Kaufen und Halten eines Indexfonds gemindert werden können. Für Erstere kann die Performance eines Portfolios, das sich auf einige wenige Hochhäuser stützt, jedoch von den Nachzüglern heruntergezogen werden. Darüber hinaus gibt es nichts, was einen Investor davon abhält, versehentlich ein komplettes Portfolio von Blindgängern auszuwählen und zu halten.Für den letztgenannten Punkt haben sich Indexfonds auch als nicht immun gegen bestimmte Ereignisse erwiesen, wie z. B. Abstürze. Markt stürzt ab.
3. Schließlich heißt es nicht, dass es unfehlbar ist, nur weil eine Aktie oder ein Indexfonds seit vielen Jahren gehalten wird. Während nichts weniger als die Apokalypse die Märkte der entwickelten Volkswirtschaften vollständig umbringt, kommt es von Zeit zu Zeit zu Crashs. Im Falle einer Korrektur, die zu einem anhaltenden Bärenmarkt führt, können Buy-and-Hold-Portfolios die meisten, wenn nicht sogar alle Gewinne einbüßen. Unter diesen Umständen könnten die Anleger mit ihrem Vermögen überwältigend eng verbunden sein und sich einfach in der Hoffnung auf eine Trendwende absetzen.

Während solide, gut ausgewählte Aktien zurückgeworfen werden können und sind, gibt es Aktien, die für die Zählung nach unten gehen und dabei ein Portfolio auslöschen. Zum Beispiel hat Planar Systems, Inc. (PLNR) von 5 $ profitiert. 25 bis zu einem Hoch von $ 31 von 1999 bis 2001, bevor alle diese Gewinne in der Tech-Crash aufgeben, und auf ein Tief von $ sinken. Im Jahr 2009 war der Öl- und Gassektor von der globalen Angebotsschwemme betroffen, und keine Unternehmen mehr als die kanadischen Vorleistungsproduzenten. Diese Dividenden-Lieblinge waren einst ein Grundbestandteil eines typischen Buy-and-Hold-Portfolios, aber aufgrund fallender Preise haben Namen wie Canadian Oil Sands Limited ihre Aktienkurse fallen gelassen und ihre einst üppigen Auszahlungen sind drastisch gesunken. Wiederum müssen ein Käufer und ein Halter, genau wie jeder andere Investor oder Händler, eine umsichtige Risikomanagementstrategie haben oder bereit sein, den Pfropfen zu ziehen, bevor sich die Verluste auftürmen, was natürlich leichter gesagt als getan ist.

The Bottom Line

Kaufen und Halten ist nach wie vor eine der beliebtesten und bewährten Möglichkeiten, in die Börse zu investieren. Die Praktiker dieser Strategie müssen sich oft keine Gedanken über die zeitliche Abstimmung des Marktes machen oder ihre Entscheidungen auf subjektive Muster und Analysen stützen. Allerdings haben Buy-and-Hold eine große Chance auf Zeit und Geld, und die Anleger müssen vorsichtig handeln, um sich gegen Marktcrashs zu schützen und ihre Verluste zu reduzieren / Gewinne mitzunehmen.