Der T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") wurde im Juni 1986 gegründet und hat 26 USD. 5 Milliarden Assets under Management (AUM), Stand Juli 2016. Es wird von T. Rowe Price verwaltet und beraten, eine respektable Vermögensverwaltungsgesellschaft mit 763 US-Dollar. 1 Milliarde AUM und eine globale Anwesenheit in 16 Ländern. Der Fonds ist der Flagship-Fonds von T. Rowe Price in der Kategorie moderate Allokation. Der Fonds schloss im Juni 2014 seine Türen für neue Investoren, da sein Portfolio nach seiner Superperformance vor 2014 schneller wuchs. Er hat ein langfristiges Ziel des Kapitalwachstums und investiert in eine Mischung aus gewöhnlichen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren. Inländische Titel dominieren typischerweise ihr Portfolio. Das Management ist tendenziell an Large-Cap-Titeln mit attraktiven Bewertungen interessiert. T. Rowe Price ist bekannt für seine starken Fundamental-Research-Fähigkeiten und erfahrene Investmentteams mit Portfoliomanagern, die durchschnittlich 19 Jahre Anlageerfahrung haben.

Anlagephilosophie

Der T. Rowe Price Capital Appreciation Fund verwendet qualitative Analysen, die von der globalen analytischen Plattform von T. Rowe Price generiert wurden, um ihre Wertpapierauswahl zu treffen. Der Fonds verwendet eine Anlagestrategie, die mehrere Anlageklassen umfasst, darunter Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Aktien und wandelbare Wertpapiere. Sie konzentriert sich auf Large-Cap-Aktien, die tendenziell das Wachstum und die Wertmerkmale teilen. Das Management verfolgt einen opportunistischen Ansatz und kann in Wertpapiere investieren, die bei vergleichbaren Unternehmen nicht weit verbreitet sind, wie z. B. fremdfinanzierte Kredite, Wandelanleihen und Vorzugsaktien. Der Fonds schreibt auch Call-Optionen, um seine Risiken und die allgemeine Volatilität zu steuern.

Zusammensetzung des Portfolios

Per Juli 2016 hält der Fonds 60% seines Vermögens in inländischen Aktien, 22% in inländischen Anleihen und 4,5% in ausländischen Anleihen, während er 9 hält. 4% an Bargeld. Das Portfolio ist in verschiedenen Sektoren recht gut diversifiziert, wobei 14,5% der Vermögenswerte auf Gesundheitsvorsorgeprodukte entfallen. Die Top-10-Beteiligungen machen 27. 78% ihres Vermögens aus. Der Fonds hält eine beträchtliche Anzahl von Anleihen ohne Anlagequalität, die etwa 70% der gesamten Anleihebestände des Fonds ausmachen. Sein Anleihenportfolio hat eine relativ niedrige durchschnittliche Duration von 2,63 Jahren und ist damit weniger empfindlich gegenüber Zinsänderungen.

Fondsmanagement

Der Fonds wird seit 2006 von David Giroux verwaltet. Er ist Vizepräsident bei T. Rowe Price und Portfoliomanager in den USA. Aktienbereich. Giroux trat 1998 in das Unternehmen ein und arbeitete bis 2006 als Research Analyst in den Bereichen Industrie und Automobil. In seinem 2005 erschienenen Artikel "The Best of the Buy Side" wurde er von der Zeitschrift Institutional Investor als Teil seines All-America Research Teams ausgezeichnet."Der Fonds stützt sich auch auf T. Rowe Price Teams von hochqualifizierten Research-Analysten in Aktien- und Rentenbereichen.

Anlageperformance

Der Fonds hat sich unter der Führung von Giroux außerordentlich gut geschlagen. risikobereinigte Performance über die gesamte Laufzeit des Fonds: Morningstar hat den Fonds in der Kategorie "Moderate Allokation" unter 860 Fonds mit dem höchstmöglichen Rating ausgezeichnet. Der Fonds erhielt ein 5-Sterne-Rating und ein Gold-Analyst-Rating. verdient Fünf-Sterne-Ratings von Morningstar über die drei, fünf und zehn Jahre.

Anlagebedingungen

Der T. Rowe Price Capital Appreciation Fund kommt zu einer Nettokostenquote von 0. 70%, was unter denjenigen von 0. 91% für seine Peers in der gemäßigten Zuteilungskategorie Der Fonds hat keine Ladegebühren und eine erforderliche Mindestanlage von $ 2 500.