Was ist, wenn Sie eine großartig aussehende Anlagechance sehen, aber nicht das Geld haben, um sie einzusetzen? Es ist möglich, das Geld zu leihen, um die Investition zu tätigen - eine Praxis, die als Investition in Margin bezeichnet wird. Wie das Sprichwort sagt: Käufer (und Kreditnehmer) aufpassen.

Normalerweise leihen sich die meisten Menschen große Summen, um in ihre Häuser zu investieren. In diesem Fall ist das Haus die Sicherheit für das Darlehen. Solange die Zahlungen geleistet werden, bleibt der Hausbesitzer und der Darlehensbetrag sinkt. In der Zwischenzeit, wenn der Wert der Immobilie schnell genug ansteigt, wird die Investition wachsen, obwohl die Eigenheimbesitzer meistens bestenfalls einen Break-even erzielen.

Die Anlage in Margen funktioniert in ähnlicher Weise, außer dass es sich bei den Sicherheiten um Aktien oder andere Wertpapiere handelt, die Sie kaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Eine Einführung in den Margin-Handel .)

Das Kaufen am Rand hat einen schlechten Ruf. In den 1920er Jahren war die Praxis ein Faktor für den Börsencrash, als Margin Calls hereinkamen und einen massiven Ausverkauf auslösten.

Wie es funktioniert

Wie funktioniert es? Ein Anleger möchte vielleicht 150 Aktien von Apple Inc. kaufen (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), weil er oder sie den Aktienkurs hält wird aufgehen. Sie haben nicht das Geld, um die 150 Aktien zu kaufen, die jeweils $ 100 sind. Der Investor legt also 10 000 Dollar auf, genug für 100 Aktien. Die Brokerage-Darlehen die anderen $ 5, 000 mit den Aktien selbst als die Sicherheiten.

Die ausgeliehene Summe basiert in der Regel auf der anfänglichen Margin-Anforderung, die selbst ein Prozentsatz des investierten Betrags (in diesem Fall 10.000 US-Dollar) ist, den eine Brokerage dem Investor als Eigenkapital zur Verfügung stellen will - im Wesentlichen Aktien oder Bargeld, das verkauft werden kann, um das Darlehen zu decken. Die Anforderungen der Brokerage-Häuser sind unterschiedlich, beginnen aber im Allgemeinen bei 50%. Es könnte etwas mehr für Erstkunden sein.

In diesem Beispiel beträgt die Anforderung des Brokers 50%, so dass die ausgeliehene Summe maximal $ 5 000 beträgt. Wenn die Anforderung 60% wäre, würde das den größtmöglichen Kredit auf 4 000 (100% - 60%) reduzieren. ) x (investierter Betrag). (Mehr dazu unter: 7 Investieren von Fehlern und wie man sie vermeidet .)

Broker werden auch eine sogenannte Maintenance-Anforderung haben, die darin besteht, wie viel im Eigenkapital enthalten sein muss, um zu verhindern, dass die Aktien verkauft werden, um den Kredit zu decken, während der Investor abwartet, ob seine Wette ein guter. Das bedeutet, dass die auf Marge gekaufte Aktie untergehen kann, aber nur so viel, bevor die Brokerage Geld oder Wertpapiere verlangt, um diese Schulden zu decken. Die Wartungsanforderungen variieren, liegen jedoch in der Regel bei 30-40% des geliehenen Betrags.

Wenn also die oben erwähnten Apple-Aktien auf $ 120 steigen, könnte der Investor sie verkaufen und den Gewinn mitnehmen, da die Aktien jetzt $ 18.000 wert sind. Sie würden insgesamt $ 13.000 bekommen, weil $ 5.000 durch das Maklerhaus und es muss zurückgezahlt werden.In Wirklichkeit würde es auch etwas Interesse geben. Ohne den Margin-Handel wäre der Gewinn nur $ 2.000 oder 20% bei einer Investition von $ 10.000 gewesen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Finden Sie Ihre Margin Anlage Sweet Spot .)

Margin Calls

Aber im umgekehrten Szenario, wenn Apple auf $ 50 fallen würde, ist der Gesamtwert der Aktien jetzt $ 9, 000. Das lässt den Makler mit einem $ 5, 000 ausstehenden Darlehen, das durch Aktien gedeckt wird, die viel weniger wert sind. Um dies zu beheben, wird der Broker den Anleger um mehr Geld bitten - in diesem Fall um $ 2.500 - oder die Aktien verkaufen. Dies ist ein Margin Call bekannt. Wenn der Anleger das Geld oder die Wertpapiere nicht innerhalb von 24 Stunden aufbringen kann, wird alles verkauft, um den Kredit zu decken und den Investor mit Verlust zurückzuzahlen. Der Investor würde $ 5, 000 durch die Brokerage plus die Aktien zu verlieren, und würde mit $ 4, 000 übrig bleiben. Der Gesamtverlust: $ 6, 000 plus welche Zinsen wurden auf die Margin-Darlehen belastet. Hätte derselbe Investor einfach die 100 Apple-Aktien gekauft und sofort verkauft, wenn der Preis die 50-Dollar-Marke traf (keine gute Strategie), wären die Verluste auf 5 000 Dollar begrenzt gewesen. (Mehr dazu unter: Gefürchteter Margin Call .)

How To Equate

Wenn Sie wissen wollen, zu welchem ​​Preis Sie Margin Calls erhalten, sollten Sie sich folgende Gleichung merken:

Preis, zu dem die Margin aufgerufen wird hereinkommen = (Preis der Anteile beim Kauf) x (1-initiale Margin-Anforderung) / (1-maintenance margin requirement).

Das hört sich komplex an, ist es aber nicht. Im obigen Beispiel gehen wir davon aus, dass das Brokerage eine Wartungsanforderung von 30% hat. In diesem Fall würden die 100-Dollar-Aktien mit (0,5) / (0,7) oder 0,7142 multipliziert, so dass der Preis, zu dem Margin-Calls eingehen, bei 71 liegt. 42.

Die Margin-Investition muss in Bezug darauf bewertet werden, wie viel man sich leisten kann zu verlieren, genau wie bei anderen Aktienanlagen. Die zusätzliche Torsion ist, dass es geliehenes Geld ist, und es gibt weniger Möglichkeiten zu warten und zu hoffen, dass sich eine Aktie erholt, wenn sie einen Einbruch erleidet. Wenn Sie einen Cash-Call oder andere Aktien kaufen, können Sie helfen, wenn ein Margin-Call eingeht. Ein schneller Verkauf würde es Ihnen ermöglichen, die Margin-gekauften Aktien zu behalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ihren Margin Investment Sweet Spot finden.)

Die Bottom Line

Margin Investing kann Ihre Gewinne steigern, wenn die Wetten gut sind. Wenn nicht, kann es Verluste aufbrauchen und Sie Ihr Hemd kosten. Für die meisten Anleger ist der Kauf von Margin ein riskantes Geschäft und sollte wahrscheinlich nicht ohne eine Art von Minderungsstrategie wie etwa einem Stop-Loss gemacht werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Stop-Loss-Reihenfolge: Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)