Die von den Mitgliedern des Standard & Poor's (S & P) 500 Index gezahlten Dividenden pro Aktie wurden zwischen 1999 und 2015 mit Konjunkturzyklen korreliert, wobei die Periode starken Wachstums von 2009 bis 2015 anhielt. 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258,85 + 0,16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zahlte im vierten Quartal 2015 die höchste Dividende aller Zeiten. Der Trend verlangsamte sich, als die Energie- und Rohstoffpreise die globale makroökonomische Schwäche verstärkten und 2016 zu bescheideneren Expansionsprognosen führten. Dennoch sind die Aussichten insgesamt positiv, da die größten US-Unternehmen weiterhin von einer sich verbessernden Wirtschaft und optimistischen Verbrauchern profitieren.

Allgemeine Trends

Die von den Mitgliedern des S & P 500 ausbezahlten Dividenden sind seit der Rezession im Jahr 2009 stetig gestiegen, da niedrige Zinsen und verbesserte Finanzergebnisse große Kapitalgesellschaften veranlassten, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. .. Die Aktionäre des S & P 500 zahlten im vierten Quartal 2015 Dividenden in Höhe von 104 Milliarden US-Dollar aus und waren damit das zweithöchst zahlende Quartal des vorangegangenen Jahrzehnts. Dies führte auch zu 12-monatigen Auszahlungen auf ein Jahrzehnt hohes Niveau von 415 Milliarden US-Dollar, das war fast 50% höher als der 10-Jahres-Durchschnitt.

Hohe Dividenden wurden durch höhere Dividendenausschüttungen pro Unternehmen und einen steigenden Anteil von Unternehmen, die Dividenden zahlen, angetrieben. Etwa 420 Mitglieder des Index zahlten im vierten Quartal 2015 Dividenden aus, verglichen mit weniger als 370 im Jahr 2009. Etwa 420 der Mitgliedsgruppen erhöhen ebenfalls ihre Dividendenzahlungen pro Aktie. Die Ausschüttungsquote des S & P 500 ist mit 37,9% der höchste Stand seit 2009, als er bei niedrigeren Gewinnzahlen bei knapp 50% lag. Die Zahl der Dividendenzahler und der Dividendenanleger schwankte im Zeitraum zwischen 1999 und 2015 mit dem Konjunkturzyklus.

Obwohl durch kontinuierliches Wachstum neue Höchststände erzielt wurden, sanken die Wachstumsraten der Dividenden pro Aktie im vierten Quartal 2015. Im Jahresvergleich (J / J) lag der Anstieg bei 9,5% Zeit lag die Rate seit 2011 im einstelligen Bereich. Die drastische Verlangsamung des Energiesektors trug wesentlich zum relativen Rückgang bei, obwohl auch die Materialien eine bedeutende Rolle spielten. Das Dividendenausschüttungswachstum betrug nur 3,6%, sodass der Rückgang der Aktienanzahl stark zum Anstieg der Dividende pro Aktie beitrug.

Die Anzahl der Aktien von S & P 500-Unternehmen sank aufgrund umfangreicher Aktienrückkäufe. Nach der Rezession, die 2009 endete, wuchsen die Aktienrückkäufe viel schneller als die Bardividenden, begünstigt durch niedrige Kapitalkosten und durch Großkonzerne genehmigte Rückkaufprogramme. Der Brutto-Aktienrückkauf belief sich im vierten Quartal 2015 auf 137 Mrd. USD und machte 57% der gesamten Ausschüttungen aus.Die Rückkäufe beliefen sich Anfang 2009 auf weniger als 20% der Gesamtausschüttungen.

Sector Trends

Finanz- und Informationstechnologie (IT) führte 2015 alle Sektoren zu Dividendenausschüttungen. Finanztitel bezahlten im vierten Quartal 18 Milliarden US-Dollar und 72 Milliarden US-Dollar die letzten 12 Monate, während die IT $ 17 Milliarden vierteljährlich und $ 59 Milliarden in den letzten 12 Monaten zahlte. Basiskonsumgüter folgten der IT in den letzten 12 Monaten mit 55 Mrd. USD. Das Gesundheitswesen und die Finanzbranche verzeichneten das schnellste Wachstum bei den Dividenden pro Aktie, wobei die Dividenden je Aktie um mehr als 14% anstiegen. Der Energiesektor entwickelte sich nur langsam und erzielte nur ein Wachstum von 2,4% pro Aktie, während der Rohstoffsektor einen Rückgang im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete.

Ausblick

Analysten prognostizieren für den S & P 500 im Jahr 2016 ein Wachstum von 5% bei den Dividenden pro Aktie, was eine erhebliche Verlangsamung darstellt. Eine sogenannte Gewinnrezession ist der Hauptfaktor für diese Verlangsamung. Die Gesamterlöse der S & P 500-Unternehmen dürften nach einem schwierigen Start in das Jahr 2016 zurückgehen, was es schwierig macht, Bardividenden und Aktienrückkäufe aufrechtzuerhalten. Geringere Gewinnerwartungen werden dem Energiesektor, einem starken US-Dollar und einer Schwäche auf den internationalen Märkten zugeschrieben.

Der Materialsektor ist die einzige Kategorie, bei der für 2016 eine Beschleunigung der Wachstumsraten bei Dividenden pro Aktie erwartet wird. Dies ist jedoch größtenteils eine Folge der Erholung von einem miserablen Jahr 2016. Das Wachstum im Rohstoffsektor wird voraussichtlich nur 2 Jahre betragen. . 3%. Sowohl die Finanzbranche als auch das Gesundheitswesen werden voraussichtlich ihre starken Wachstumsraten ab 2015 fortsetzen, wenn auch mit einer niedrigeren Rate. Es wird erwartet, dass Dividendenausschüttungen in jedem Sektor außer Energie steigen werden, wo niedrige Öl- und Gaspreise weiterhin die Erträge, den Cashflow und die Fähigkeit vieler Unternehmen, ihre aktuellen Auszahlungen zu halten, belasten sollten.