Sollten Senior Living REITs Teil Ihres Portfolios sein? Bevor Sie sich mit einer Antwort auf diese Frage befassen, ist es wichtig, genau zu wissen, was ein REIT oder eine Investmentgesellschaft für Immobilien ist.

"Ein REIT ist ein Unternehmen, das Einkommen produzierende Immobilien besitzt oder finanziert", so die Nationale Vereinigung der Immobilien-Investment-Trusts (NAREIT). "REITs, die auf Investmentfonds basieren, bieten Anlegern aller Art regelmäßige Einkommensquellen, Diversifizierung und langfristigen Kapitalzuwachs. REITs zahlen in der Regel all ihre steuerpflichtigen Erträge als Dividenden an die Aktionäre aus. Im Gegenzug zahlen die Aktionäre die Einkommensteuer auf diese Dividenden. "(Weitere Informationen finden Sie unter Investieren in REITs und Analysieren von Real Estate Investment Trusts .)

REITs können in sehr spezifische Nischen im Immobiliensektor investieren. Eine solche Nische ist Seniorenwohnung. Das bringt uns zurück zu der Frage: Sind Senior Living REITs eine clevere Ergänzung Ihres Portfolios?

Senior Living REIT Demographie

Es ist nicht zu leugnen, dass viele von uns älter werden. Etwa 10 000 Babyboomer werden jeden Tag 65 Jahre alt. Da viele dieser Boomer älter werden, wollen oder müssen sie in eine für ihre Situation geeignetere Unterkunft ziehen. Viele dieser Optionen fallen unter den Dach der Seniorenwohnungen, die von seniorenorientierten Einrichtungen mit unabhängigen Wohnmöglichkeiten bis hin zu Betreuungsangeboten in vielen Formen reichen.

Der Bedarf an Seniorenwohnungen aller Art wird weiter wachsen. Eine Studie der NAREIT-Ökonomen lieferte einige interessante Beobachtungen:

• Senioren ziehen häufiger in Seniorenwohnungen als in der Vergangenheit, und diese Bewegungen treten in jungen Jahren häufiger auf als in der Vergangenheit. Ein Teil davon wird durch eine große Auswahl an Seniorenlebensoptionen bestimmt, einschließlich jener, bei denen es keinen unmittelbaren Bedarf an betreuter Betreuung gibt.
• Senioren leben zwar häufiger bei älteren Rentnern, aber das schnellste Wachstum gehört zu den Altersgruppen der 70- bis 79-Jährigen.
• Wohlhabendere Senioren haben größere Möglichkeiten in Bezug auf Seniorenleben.

Diese und andere demografische Entwicklungen begünstigen ältere Wohnungs-REITs. Die Frage bleibt: Sind das eine gute Investition? Wie die meisten Investing-Optionen lautet die Antwort, dass es darauf ankommt.

Betrachten Sie diese Faktoren

Eine Anlage in börsennotierten REITs ist wie eine Investition in ein anderes Unternehmen. Für den Anfang sollten Sie wissen, wer das Unternehmen leitet. Was ist die Geschäfts- / Investitionsstrategie? Wie ist die Erfolgsbilanz des Unternehmens? Mit anderen Worten, Sie sollten viele der gleichen Fragen haben, die Sie stellen würden, bevor Sie in Apple, IBM oder andere individuelle Aktien investieren.

Ältere lebende REITs sind größtenteils im Gesundheitswesen REIT-Sektor. Der prozentuale Anteil der Gesundheitsversorgung und speziell älterer lebender REITs wird von REIT zu REIT variieren.

Über die obigen Fragen hinaus sollten Sie zuerst herausfinden, wie der REIT sein Geld verdient. Innerhalb dieser breiten Kategorie gibt es REITs, die in Seniorenwohnungen und -gemeinden, betreute Wohneinrichtungen und verwandte Immobilien wie medizinische Gebäude investieren.

Großes Gesundheitswesen REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat eine große Wette auf Seniorenwohnungen gemacht. Die jüngsten Kommentare von Morningstar zum REIT widerspiegeln einige Bedenken hinsichtlich der Zukunft von Seniorenwohnungen: "Das starke Wachstum, das anfänglich in Ventas 'Senior Housing Assets stattfand, hat sich verlangsamt, da das Niveau des neuen Wettbewerbsangebots und die Unsicherheit zunimmt. Die Leistung könnte weiterhin getestet werden, wenn die Angebots- / Nachfragedynamik schwächer wird. "

Wie viele Trends sehen wir auch in der Geschäftswelt, dass Unternehmen, wenn sie das Gewinnpotenzial erkennen, in ein Geschäftssegment springen. Seniorenwohnungen sind keine Ausnahme. Während die Demographie für Seniorenwohnanlagen aller Art günstig ist, könnte ein Überangebot ihre Rentabilität und damit Rentabilität und Cashflow von REITs, die in diese Immobilien investieren, reduzieren.

Dividenden und Einkommen

Eines der Merkmale der meisten REITs ist, dass sie erhebliche Dividendeneinnahmen abwerfen. Der Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83.65 + 0.67% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zum Beispiel - ein Indexfonds, der den MSCI US REIT Index nachbildet - hat eine Rendite von 3. 72% pro Morningstar. Einige der großen Healthcare-REITs mit bedeutenden Senioren-Wohnungsbeständen weisen nach Morningstar-Daten in der heutigen Niedrigzinsphase sehr solide Renditen auf:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Senior Housing Eigenschaften Trust (SNH SNHSenior Housing Properties Trust18. 75 + 1. 02% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

The Bottom Line

Die demografischen Entwicklungen begünstigen sicherlich Senioren-REITs und Gesundheits-REITs mit bedeutenden Beteiligungen in diesem Sektor. Bevor man in sie investiert, lohnt es sich jedoch, mehrere Punkte zu berücksichtigen.

Erstens, während die Dividendeneinnahmen vieler dieser REITs im heutigen Niedrigzinsumfeld sehr verlockend sind, wenn die Renditen bei einigen dieser REITs so hoch sind, müssen Sie sich fragen, ob sie nachhaltig sind und welche zusätzlichen Risiken eingegangen werden. um diese Erträge anzubieten.

Zweitens sind höhere Zinssätze der Feind aller REITs, und Anleger müssen sich fragen, wie sich eine Zinserhöhung auf jeden REIT auswirken wird, den sie in Betracht ziehen. Während die demografische Entwicklung günstig ist, ist es wichtig, dass das Angebot an Seniorenwohnungen im Verhältnis zur potenziellen Nachfrage auf dem neuesten Stand bleibt.