Die variable Lebensversicherung wurde erstmals im Jahr 1976 verkauft, und in den 1980er Jahren wurde eine variable universelle Lebensversicherung (VUL) eingeführt. Allerdings hat VUL erst in den 1990er Jahren an Popularität gewonnen und die Verkäufe sind auf und ab gegangen, da die Aktienmärkte durch Stier- und Bärenzyklen gegangen sind. Laut Angaben von LIMRA waren die VUL-Umsätze im Jahr 2014 gestiegen, machten aber immer noch nur rund 6% aller verkauften Lebensversicherungsprämien aus.

Was ist VUL?

VUL eine permanente Lebensversicherung, die Barwerte schafft, flexible Prämien hat und Kredite zulässt. VUL bietet dem Policeneigentümer auch das Potenzial, eine höhere Rendite zu erzielen. Anders als ganze und universelle Lebensversicherungen, die den Barwert in ein festes Konto investieren, erlaubt VUL dem Policeninhaber, in eine Auswahl von Unterkonten für Investmentfonds zu investieren. Mutual-Fund-Unterkonten sind im Wesentlichen Klone von Investmentfondsanteilen, die in Lebensversicherungs- und Rentenprodukten angeboten werden. (Siehe auch: Unterkonten als gut ihre Klon-Fonds?)

Bei VUL verwaltet der Policeneigentümer die Zuteilung und entscheidet, wie und wann der Barwert in die Unterkonten oder ein festes Konto investiert werden soll. Die meisten Richtlinien stellen Beschränkungen für Übertragungen innerhalb und außerhalb des festen Kontos auf (sofern sie nicht Teil eines automatischen Durchschnittskostenprogramms sind) und schränken häufige Übertragungen zwischen Unterkonten ein. Wenn die Investitionen keine angemessene Rendite bieten, muss der Policeninhaber möglicherweise zusätzliche Prämienzahlungen vornehmen und / oder das Sterbegeld reduzieren, damit die Police nicht verfällt. Wenn die Richtlinie ordnungsgemäß verwaltet wird, kann der Barwert steigen, und Ausschüttungen können aus der Police als Billigkredite und / oder steuerfreie Rückzahlung gezahlter Prämien (Kostenbasis) entnommen werden. Ausschüttungen können begrenzt sein und unterliegen Rücktritts- oder Rückkaufsgebühren.

Solange die Police in Kraft bleibt, wird eine Aufwertung oder ein Einkommen in den Unterkonten nicht besteuert. Wenn die Police jedoch verfällt, würden Ausschüttungen, die über die Kostenbasis hinausgehen, als ordentliches Einkommen besteuert. Infolgedessen übernimmt der Versicherungsnehmer und nicht der Versicherer das gesamte Anlagerisiko, da es keine Garantien gibt.

Wie funktioniert VUL?

Da VUL Fondsunterkonten anbietet, wird es mit einem dicken Prospekt (einige sind mehr als 100 Seiten) verkauft. Die Richtlinien haben viele bewegliche Teile und können selbst für Berater schwer zu verstehen sein.

Wenn eine Prämienzahlung geleistet wird, wird ein Verkaufs- oder Prämienaufschlag abgezogen, der variieren kann und 8-10% betragen kann. Die Prämiengebühr ermöglicht es dem Versicherer, die Verkaufskosten zu begleichen und Steuern zu zahlen. VUL unterliegt einer Prämiensteuer, die je nach Gerichtsbarkeit variiert und derzeit zwischen 0% und 3,5% liegt. In vielen Politikbereichen wird die hohe anfängliche Prämie in späteren Jahren reduziert. Die verbleibende Prämie wird dem Policenwert hinzugefügt und in die ausgewählten Unterkonten investiert.Jeden Monat werden die Versicherungskosten, die Verwaltungskosten, die vermögensabhängigen Gebühren (zusätzlich zu den Unterkontenverwaltungsgebühren) und andere Ausgaben vom Policenwert abgezogen. Diese Kosten variieren je nach Produkt und Firma.

Prämienzahlungen

Die geplante Prämie wird auf der Grundlage verschiedener Faktoren berechnet, darunter Alter, Geschlecht und Gesundheit des Versicherten; angenommene Rendite; Niveau oder steigende Todesfallleistung; zusätzliche politische Fahrer, wie z. B. ein Prämienverzicht für Behinderte. Viele Policen bieten auch eine No-Lapse-Prämie, die, wenn sie bezahlt wird, garantiert, dass die Police für eine bestimmte Anzahl von Jahren (in einigen Policen bis zu 20 Jahren) in Kraft bleibt, selbst wenn der Barwert der Police auf Null sank.

Sobald die Police ausgestellt wurde, kann der Policeninhaber die von ihm gewünschte Prämienzahlung zahlen, solange er ein Maximum überschreitet, das von den Bundessteuergesetzen geregelt wird, und die Prämienzahlungen im Verhältnis zur Versicherungssumme in der Police begrenzen. Wenn sie das Maximum überschreiten, kann die Police zu einem modifizierten Endowment-Vertrag werden.

Das Wertsteigerungspotenzial der Unterkonten und die Prämienflexibilität sind Gründe dafür, dass VUL häufig in nicht qualifizierten Plänen für die betriebliche Altersversorgung verwendet wird, z. B. in Split-Dollar-Plänen. Diese Personen haben in der Regel Beiträge zu qualifizierten Plänen maximiert, und das Ziel ist es, einen Barwert aufzubauen und gleichzeitig so wenig Versicherungen wie möglich zu kaufen. (Siehe auch: Können Sie nicht qualifizierte aufgeschobene Vergütungspläne mit Lebensversicherungen finanzieren? )

Die Richtlinie verwalten

Im Gegensatz zu traditionelleren, umfassenden und universellen Lebensversicherungen muss VUL aktiv verwaltet werden. Die Unterkontenleistung muss überwacht werden, und die Zuweisung des Barwerts sollte periodisch ausgeglichen werden. Auch andere Strategien, wie z. B. die monatliche Zahlung der Prämie an den Dollar-Durchschnittswert in die Unterkonten und die Deckung der Versicherungskosten, die vom festen Konto gezogen werden, und nicht die variablen Konten können sinnvoll sein.

The Bottom Line

Aufgrund ihrer Flexibilität bezeichnen einige Berater VUL als das Schweizer Taschenmesser für Versicherungsprodukte. Und Illustrationen mit steigenden Barwerten, die auf einer hypothetischen Bruttorendite von 8% basieren, können attraktiv sein. Aber Sie müssen wirklich aufhören und darüber nachdenken, warum Sie eine Versicherung abschließen und wo Sie ein Anlagerisiko eingehen wollen? Wenn Sie eine garantierte Prämie und Sterbegeld wünschen, ist VUL möglicherweise nicht die beste Wahl.