Da die Finanzmärkte mit der Zeit immer ausgefeilter und geheimer werden, wächst die Zahl der verschiedenen Arten von Investitionsschemata. Es war erst einige Jahrzehnte her, als jemand zuerst verschiedene Einzeltitel zusammenlegte, um den ersten Investmentfonds zu schaffen, der damals als neu und vielleicht unangemessen kompliziert angesehen wurde. Von dort war es ein logischer Sprung zu börsengehandelten Fonds, die in den späten 1980ern in Kanada und kurz danach in den Vereinigten Staaten debütierten. Da sowohl private als auch institutionelle Investoren weiterhin nach zusätzlichen Vorteilen suchen, erfüllen die Wertpapierfirmen die Nachfrage, indem sie Fahrzeuge anbieten, die notwendigerweise komplexer sind als ihre Vorgänger. Daher strategische Beta-ETFs, die etwas tun, was über einen gedankenlosen Tracking eines zugrunde liegenden Index hinausgeht. Heute stellen strategische Beta-ETFs einige der dynamischsten und potenziell lukrativsten Anlagen dar, die dem gewöhnlichen Anleger zur Verfügung stehen.

Erstens, für das Unbekannte, eine kurze Erklärung zu Beta (ß). Es ist ein Maß für das Risiko, insbesondere für den Unterschied zwischen der Rendite eines Wertpapiers und dem einer Benchmark . Für die meisten Gartentypen ist der Benchmark der Gesamtmarkt, repräsentiert durch Standard & Poor's 500. Das Argument für die Berechnung von ß ist, dass ein Fondsmanager, der sein Gehalt wert ist, in der Lage sein sollte, einen breiten Index zu schlagen, der aus weniger besteht. prominent als die Aktien der 500 größten börsennotierten Unternehmen.

ß ist die Kursbewegung des Wertpapiers in Bezug auf Bewegungen in der Benchmark. Wenn die Benchmark um 1% steigen würde, während das fragliche Wertpapier um 2% steigt, ist dies ein Beta von 2. Cash und Treasury Bonds, deren Bewegungen keine Korrelation zu irgendwelchen Benchmark-Bewegungen aufweisen, haben ein Beta von 0.

Strategic Beta ETF Zusammensetzung

Die Standardeinstellung für einen ETF, einen nichtstrategischen Beta-ETF, ist an einen Index zu binden, dessen Komponenten nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Das bedeutet, dass Sie einen einfachen Index haben, der nur zwei Aktien verfolgt - los geht's mit Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4 2. 6 ) und ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die zwei größten Unternehmen auf der Welt, mit Marktkapitalisierungen von 467 Milliarden US-Dollar und 413 Milliarden US-Dollar. Nach Marktkapitalisierung wird ein Fonds, der diesen Index nachbildet, zu 53% in Apple und zu 47% in ExxonMobil investiert. Zumindest bis zum nächsten Handelstag, wenn sich die relativen Größen der Komponenten ändern und die Zahlen neu berechnet werden müssen.Natürlich enthält ein typischer ETF nicht zwei, sondern Hunderte oder Tausende von Komponenten.

Ein strategischer (oder "intelligenter") Beta-ETF hingegen ist nach anderen Kriterien gewichtet. Das könnte die oben erwähnte Messung von Volatilität, Dividendenausschüttung, Cashflow, Buchwert oder sogar sekundären technischen Metriken sein. Im Wesentlichen stellen strategische Beta-ETFs einen Mittelweg zwischen aktivem und passivem Portfolio-Management dar.

Große Wertpapierfirmen kategorisieren ihre strategischen Beta-Fonds häufig nach bestimmten Faktoren: Dazu gehören Momentum (wie schnell sich der Preis einer Emission oder ihr gehandeltes Volumen beschleunigt); Beta (als eine Metrik, die oben definierte, entweder hoch oder niedrig); "Qualität" (definiert als eine Kombination von Wachstum und Stabilität); und schließlich die Stärke des Rückkaufs. In Bezug auf das letztere geht das Argument dahin, dass je mehr Aktien ein Unternehmen auf dem freien Markt zurückkauft, desto wünschenswerter wird die Aktie für die verbleibenden Anleger. Unterkategorien von jeder der vorhergehenden strategischen Beta-ETF-Familien sind in einer ähnlichen Weise wie andere ETFs organisiert, einschließlich Small-, Mid- und Large-Cap; aufstrebende und entwickelte Märkte; inländisch und international, etc., zusammen mit Kategorisierung nach Branche, Ware und so weiter.

Ein allgemeiner Allzweck-ETF ist notwendigerweise breiter und repräsentativer für den Markt als ein strategischer Beta-ETF. Zum Beispiel sind hier die Top-10-Komponenten des größten ETF, der SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ):

Apfel (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp.83. 18-0. 42% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140,08 + 0,11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0.23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0.18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PG Procter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Das sind die 10 größten Unternehmen, die für eine Einbeziehung in Frage kommen oder eine enge Annäherung an diese sind. Vergleichen Sie dies mit den Beständen eines strategischen Beta-ETFs, des PowerShares S & P 500 High Quality Portfoliofonds (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 Kommunikation (NYSE: LLL LLLL3 Technologien Inc186. 52-0. 55% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp.165. 18 + 0.75% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Gruppe Inc66. 21 + 0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp. 121. 07-0.32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Diese Unternehmen werden von den SPDR S & P 500 ETF-Komponenten in den Schatten gestellt, sind aber keinesfalls Kapitälchen. Jeder von ihnen ist mindestens eine 10-Milliarden-Dollar-Firma, obwohl nur wenige von ihnen bekannte Namen sind. L-3 Communications ist ein Luft- und Raumfahrtunternehmen, das von Flugsimulatoren bis hin zu Flughafen-Gepäckscannern alles bietet. Caterpillar und Walt Disney kennen Sie wahrscheinlich. Stryker stellt medizinische Geräte her, von Tragbahren bis hin zu künstlichen Hüften. Omnicom ist eine der zwei größten Werbeagenturen Amerikas. CVS Caremark besitzt und betreibt Drogeriemärkte. Sigma-Aldrich stellt Laborchemikalien her. United Technologies ist einer der letzten echten Konglomerate, die Klimaanlagen, Raketentriebwerke, Sicherheitsalarme und mehr herstellen. Hormel serviert Spam®, die essbare Art. Und Baxter stellt Impfstoffe und Dialysegeräte her.

Gibt es Nachteile für strategische Beta-ETFs? Ja, genau wie für jede Investition. Die Vielfalt ist nicht so groß wie bei marktüblichen ETFs. Der Portfolioumsatz ist bei einem strategischen Beta-ETF zwangsläufig höher, und höhere Umsätze könnten höhere Verwaltungsgebühren bedeuten. Leider existiert die perfekte Investition, die kein Risiko verbindet und enorme Renditen garantiert, weiterhin nicht. Strategische Beta-ETFs bieten nur eine Reihe von Vor- und Nachteilen, die der kluge Anleger vor einer Entscheidung beurteilen muss.

Die Schlussfolgerung

Die Erstellung eines strategischen Beta-ETFs erfordert mehr Einfallsreichtum als die Zusammenstellung eines standardmäßigen Index-Matching-ETFs. Die zusätzliche Arbeit scheint sich für die Unternehmen auszuzahlen - das Geld, das in strategische Beta-ETFs fließt, hat sich im vergangenen Jahr fast verdoppelt. Für den Anleger, der ungeduldig oder unzufrieden mit den gewöhnlichen Marktrenditen ist, bieten strategische Beta-ETFs eine legitime Alternative. Es gibt mit ziemlicher Sicherheit einen, der die Risikotoleranz, das Wertsteigerungspotenzial und mehr eines jeden Investors deckt.