Es ist besser, ein unverschuldetes Beta über ein gehebeltes Beta anzuwenden, wenn ein Unternehmen oder Investor die Wertentwicklung eines börsennotierten Wertpapiers in Bezug auf Marktbewegungen ohne die Auswirkungen des Verschuldungsfaktors dieses Unternehmens messen möchte.
Das gehebelte Beta eines börsennotierten Wertpapiers misst die Sensitivität der Leistung dieses Wertpapiers im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Levered Beta beinhaltet die Schulden eines Unternehmens bei der Berechnung seiner Sensitivität. Ein Wertpapier mit einem positiven gehebelten Beta signalisiert, dass das Wertpapier eine positive Korrelation mit der Marktperformance aufweist, und ein Wertpapier mit einem negativen gehebelten Beta signalisiert, dass das Wertpapier eine negative Korrelation mit der Marktperformance aufweist.
Ein gehebeltes Beta, das größer als positiv 1 oder kleiner als negativ 1 ist, bedeutet, dass es eine höhere Volatilität als der Markt aufweist. Ein geheftetes Beta zwischen negativ 1 und positiv 1 hat eine geringere Volatilität als der Markt.
In Relation zu einer unverschuldeten Beta hat die gehebelte Beta eines Wertpapiers einen Wert nahe Null; Es hat weniger Volatilität aufgrund der steuerlichen Vorteile von Schulden.
Das unverschuldete Beta eines Wertpapiers misst auch die Volatilität und Performance des Wertpapiers im Verhältnis zum Gesamtmarkt, aber es eliminiert die Auswirkungen der Verschuldungsfaktoren eines Unternehmens. Da das unverschuldete Beta eines Wertpapiers aufgrund seiner Schulden natürlich niedriger ist als sein gehebeltes Beta, ist sein unlevered Beta genauer, wenn es seine Volatilität und Leistung in Bezug auf den Gesamtmarkt misst.
Die Berechnung des unverschuldeten Beta eines Wertpapiers bietet potenziellen Anlegern wertvolle Einblicke in die Performance dieser Sicherheit im Vergleich zum Markt. Wenn das unverschuldete Beta eines Wertpapiers positiv ist, möchten Anleger während der Bullenmärkte in dieses investieren. Wenn das unverschuldete Beta eines Wertpapiers negativ ist, möchten Anleger während der Bärenmärkte in dieses investieren.
Wann wird eine Kostenquote als hoch angesehen und wann gilt sie als niedrig?
Entdecken Sie, was für einen Investmentfonds oder einen ETF als außergewöhnlich hohe oder niedrige Kostenquote gilt, und erfahren Sie, warum diese Zahl für Anleger wichtig ist.
Wann ist Rechtsstreit besser als Mediation in einem vermögenden Scheidungsfall?
Lernen die Variablen in einem Scheidungsfall, der meistens entscheidet, ob Mediation oder Rechtsstreitigkeiten für die beteiligten Parteien ein besserer Weg sind.
Wann ist es besser, systematische als einfache Stichproben zu verwenden?
Lernt, wenn eine systematische Stichprobe besser ist als eine einfache Zufallsstichprobe, z. B. bei fehlenden Datenmustern und bei geringem Risiko der Datenmanipulation.