Aktivistische Aktionäre, auch aktivistische Investoren genannt, sind Großinvestoren, die ihre Investitionskraft nutzen, um öffentliche Unternehmen zu beeinflussen. Während ihre Ziele stark variieren können, sind die von den Aktionären verwendeten Strategien im Allgemeinen ähnlich.

Aufsichtsratssitze gewinnen

Die Aktionäre von Activist suchen nach Gelegenheiten, um Marktwerte in Unternehmen zu finden und zu schaffen, die sie als schlecht verwaltet betrachten oder in denen Wachstumschancen vorhanden sind und noch ausgebeutet werden müssen. Wenn sie eine solche Gelegenheit sehen, ist der erste Schritt, einen bedeutenden Teil des Unternehmens zu kaufen und das Stimmrecht zu nutzen, um Sitze im Vorstand zu gewinnen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktivisten-Investoren: Eine gute Sache oder eine schlechte Sache? )

Ein Beispiel dafür ist, dass der milliardenschwere Investor Carl Icahn 2008 Anteile an der Internetgesellschaft Yahoo Inc. (YHOO) erwarb. Icahn glaubte, dass Yahoo deutlich unterbewertet war und glaubte, dass das Unternehmen den Aktionären das Beste geben würde. Return on Investment, wenn die Such- und Nachrichtenfirma an das Technologieunternehmen Microsoft Corp. verkauft wurde (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Icahn hat eine bedeutende Beteiligung an dem Unternehmen erworben und einen Deal zur Kontrolle von drei von elf Verwaltungsratsmandaten oder 27% der Stimmrechte abgeschlossen. Icahn war letztlich nicht in der Lage, einen Verkauf an Microsoft zu erzwingen, aber es gelang ihm, einen Führungswechsel bei Yahoo zu erzwingen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Investor Icahn erhält 3 Board Seats im Yahoo Deal. ) Push for Deep Cost Cutting

Ende 2014 hat die Bank of New York Mellon (BK

BKBank of New York Mellon Corp 51. 35 + 0, 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) fügte Ed Garden dem Verwaltungsrat hinzu, einem Mitbegründer des Hedgefonds Trian Fund Management. Der Umzug erfolgte, nachdem der Hedgefonds einen Anteil von 2,6% an der Bank aufgebaut hatte und das Management stillschweigend unter Druck gesetzt hatte, Kostensenkungsinitiativen durchzuführen. (Weitere Informationen finden Sie unter: BNY Mellon ist die jüngste Firma, die dem Aktivisten Investor zur Verfügung steht. )

Diese Art von Aktivität ist sehr verbreitet. Da Hedgefonds ihre Investitionsgelder umwerfen, haben sie die Fähigkeit, selbst bei großen Fortune-500-Unternehmen echte Veränderungen zu beeinflussen. Einige beliebte Ziele von Kostensenkungsmaßnahmen sind:

Hochpreisige Urlaubspartys

• Firmenjets und Hubschrauber
• Erstklassige Reisen für Mitarbeiter
• Verschwenderische Exekutiv-Retreats
• Überhöhte Reise- und Verpflegungskosten
• Fancy Modernisierung von Unternehmensbüros
• Natürlich sind Führungskräfte nicht immer glücklich, wenn ein Milliardär an ihre Tür klopft und ihnen sagt, wie sie ihr Geschäft führen sollen. Diese Arten von Aktivitäten sind oft umstritten und sehr umstritten, was zu Klagen und schlechtem Blut zwischen Management und Investoren führt.(Weitere Informationen finden Sie unter

Nasty Shareholder Activist Battles und warum sie geschahen. ) Mergers and Acquisitions Catalyst

Wie Carl Icahn in der obigen Geschichte drängen aktivistische Aktionäre oft Unternehmen in Fusionen und Übernahmen dass sie glauben, wird mehr Wert aus dem Geschäft bringen. Ein aktuelles Beispiel dafür fand statt, als die aktivistische Investorenfirma Starboard Value Schritte unternahm, um eine Fusion zwischen den Bürolieferketten Staples Inc. (SPLS) und Office Depot Inc. (ODP

ODPOffice Depot Inc3. 22-0. 31% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). In diesem Fall schrieb ein Wall-Street-Analyst einen Bericht, in dem er die Vorteile eines Zusammenschlusses der beiden verbleibenden großen Büroeinzelhandelsgeschäfte darlegte, und in der Zeit, seit die Aktien von Staples um über 50% gestiegen waren. Starboard schreibt einen Großteil dieser Zunahme der spekulativen Fusion zu. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktiver Anleger verstärkt den Zusammenschluss von Staples und Office Depot.

) Der Hedgefonds hat einen Anteil von 6,1% an Staples und fast 10% an Office aufgebaut. Depot, bevor ein öffentlicher Brief veröffentlicht wurde, der das Management dazu drängte, die beiden Unternehmen zu kombinieren, und erklärte, wenn ihre Anrufe unbeantwortet blieben, würden sie einen Stellvertreterkampf suchen, um den Vorstand zu kontrollieren. Diese Bedrohung sollte von den Büroraumkonkurrenten ernst genommen werden, denn erst im letzten Jahr zwang Starboard das Board aus Darden Restaurants Inc. (DRI

DRIDarden Restaurants Inc82. 40 + 0. 15%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), Eigentümer von Olive Garden, Yard House, Capital Grille und anderen Restaurantmarken. (Weitere Informationen finden Sie unter: Darden verliert Vollpension in Activist Sweep. ) Die Bottom Line Investieren von Aktivisten ist kein neues Phänomen, und es wird nicht bald gehen. Von den Corporate-Raidern der 1980er Jahre bis hin zu aktivistischen Hedgefonds-Managern erweist sich die Aktionärsaktion heute als unterhaltsam und umstritten für Investoren am Rande.

Es ist möglich von solchen Bewegungen zu profitieren. Wenn Sie populäre Aktivisten und Hedgefonds beobachten, werden Sie sehen, wenn sie öffentliche Bekanntmachungen einreichen, die von der FCC verlangt werden und eine neue große Beteiligung an einer Aktiengesellschaft offenlegen. Sie können in der Lage sein, auf der Grundlage dieser Nachrichten Investitionsentscheidungen zu treffen, um die potenziellen Gewinne zu nutzen, die der aktivistische Anleger erzwingt. Bedenken Sie jedoch, dass auch aktivistische Anleger regelmäßig scheitern. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Aktivisten-Hedgefonds: Folgen Sie dem Pfad zum Gewinn.

) Zumindest können Sie sich in das Drama von Stellvertreterkämpfen, Verhandlungen mit hohen Einsätzen und großen Veränderungen bei Unternehmen auf der ganzen Welt.