Die SWOT-Analyse, die meist als Business-Planungstool eingesetzt wird, kann auch als Anlagetool eingesetzt werden und bietet einen praktischen Überblick über die potenziellen Vorteile oder Nachteile des Aktienkaufs in einem Unternehmen. Im Großen und Ganzen sollten die Stärken und Schwächen das "Was ist" über das Unternehmen heute widerspiegeln, während Chancen und Risiken mehr darüber sind, was mit dem Unternehmen in der Zukunft passieren könnte.

Strengths sind Merkmale, die die Grundlage für ein überdurchschnittliches Performancepotenzial von Aktien bilden. Stärken besprechen nicht nur, was ein Unternehmen gut macht, sondern auch warum oder wie es gut läuft. Im Falle eines Bergbauunternehmens kann beispielsweise ein wertvolles Mineral in einem politisch stabilen Land als Stärke aufgeführt werden, während ein großes Konsumunternehmen einige seiner größten Stärken im Wert seiner Marken haben kann. Es ist wichtig anzumerken, dass überdurchschnittliches Umsatzwachstum oder höhere Margen keine Stärken sind - es ist die Popularität der Produkte oder die relative Effizienz eines Herstellungsprozesses, die die wirklichen Stärken darstellen.

Schwächen sind Schwachstellen in Bezug auf die Wettbewerbsposition des Unternehmens und / oder die Möglichkeit, positive Renditen zu erzielen. Eine Branche, die beispielsweise stark mit Wettbewerb belastet ist, würde als mögliche Schwäche des Unternehmens angesehen.

Opportunities stellen Szenarien oder Optionen dar, bei denen sich das Unternehmen sinnvoll verbessern kann. Die Einführung eines bedeutenden Produkts kann eine Chance sein, ebenso wie eine Umstrukturierung oder Akquisition. Eine andere Art von Gelegenheit bietet sich aus einer noch nicht erschlossenen Kundendemografie. Wenn beispielsweise ein unabhängiges Pizzarestaurant einen Lieferservice einführt, hat es die Möglichkeit, seinen Kundenstamm über nur die in der Nachbarschaft lebenden hinaus zu erweitern.

Bedrohungen sollten die Frage beantworten, was sich zum Schlechten verändern könnte. mit einer bestimmten Firma. Ähnlich wie Chancen können Bedrohungen prospektiv oder sogar theoretisch sein, aber sie sollten mehr Spezifität bieten als "etwas könnte schief gehen". Eine verstärkte staatliche Regulierung, ein Versäumnis, die Zulassung / Akzeptanz für ein wichtiges neues Produkt zu sichern, oder die Einführung eines Konkurrenzprodukts / -dienstes wären alle bedeutsame Bedrohungen für die Wettbewerbsfähigkeit und die Rentabilität eines Unternehmens. Bedrohungen können sich auch darauf beziehen, wie das Unternehmen von den wirtschaftlichen Bedingungen betroffen ist: Wenn es besonders empfindlich auf eine Veränderung der Zinssätze, der Inflation usw. reagiert.

Grenzen der Verwendung von SWOT für die Anlage

Es gibt wesentliche Einschränkungen, die investitionsorientierte Benutzer der SWOT-Analyse verstehen sollten. Zu Beginn ignoriert SWOT die Bewertung und andere wichtige fundamentale Kennzahlen wie Kapitalrendite, Margen, Kapitalkosten und so weiter.Eine SWOT-Analyse teilt einem Anleger nicht mit, welcher Preis für eine Aktie fair ist oder ob eine Aktie derzeit unterbewertet ist.

Die SWOT-Analyse bietet auch nicht viel Spielraum oder Umfang für die Größe oder Bedeutung verschiedener Gelegenheiten und Bedrohungen. Es liegt auf der Hand, dass sich der Schöpfer einer SWOT-Analyse nicht mit unwichtigen Gelegenheiten oder Bedrohungen auseinandersetzt, aber es ist dennoch wichtig zu versuchen, die Auswirkungen dieser Elemente auf die Renditen eines Unternehmens zu quantifizieren.

Die größte Einschränkung der SWOT-Analyse besteht darin, dass sie subjektiv und selbstgesteuert ist. Der gesamte Prozess stützt sich ausschließlich auf das Wissen und die Beurteilung des Analytikers, und es besteht ein inhärentes Potenzial für Verzerrungen. Im Falle eines Biotech, zum Beispiel, kann ein bullischer Investor eine experimentelle Therapie als eine große Chance sehen, während ein bärischer eine Schwäche oder Bedrohung in den riesigen Geldmengen sieht, die ausgegeben werden müssen, um eine zum Scheitern verurteilte Therapie zu entwickeln. Ebenso kann ein Optimist eine aufstrebende Marke als ein wichtiges Gut (eine Stärke) sehen, während der Bär wenig Wert in einer Marke und großen Bedrohungen durch den Wettbewerb etablierterer Marken / Unternehmen sieht.

Vorteile der Verwendung von SWOT für Investitionen

Was die SWOT-Analyse jedoch tut, zwingt einige Disziplin und systematisches, quantifizierendes Denken in den Investitionsbewertungsprozess. Eine sorgfältige und durchdachte Analyse sollte das Gleichgewicht zwischen den Vorteilen und Schwachstellen eines Unternehmens in den Mittelpunkt stellen und dem Investor einen Maßstab für die Bewertung des Unternehmens in den kommenden Jahren geben. Alles in allem wird die SWOT-Analyse am besten von den Anlegern als Kristallisationsmethode und als Denkprozess für eine Anlageentscheidung verwendet. Der gesamte Prozess kann und sollte einen Investor dazu veranlassen, tiefer über die Schwächen und Bedrohungen für ein Unternehmen nachzudenken, und gleichzeitig dazu beitragen, herauszufinden, was wirklich wichtig und charakteristisch für ein Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten ist.

Die SWOT-Analyse funktioniert am besten, wenn sie konsistent durchgeführt wird. Durch die regelmäßige Verwendung und Verfolgung der Informationen kann die SWOT-Analyse bessere Vergleiche zwischen den Teilnehmern der Branche ermöglichen, und eine häufigere Verwendung kann auch dazu beitragen, einige der Gefahren von Verzerrungen und selektiven (oder unvollständigen) Analysen zu begrenzen.

Anleger können sich die SWOT-Analyse als gutes Screening-Tool für Ideen und Investitionsaussichten ansehen, die weiterer Forschung sowie einem nützlichen Mittel zur Verfolgung aktueller Bestände und zum Vergleich der Entwicklung und Entwicklung dieser Unternehmen mit den ursprünglichen Kaufplänen dienen.

Die Bottom-Line

SWOT-Analyse bietet eine visuelle Übersicht, die Diskussionen über die Situation eines Unternehmens anregt. Es ist eine Ansicht aus der Vogelperspektive, die die Durchführbarkeit eines Konzepts oder einer Strategie von innen heraus ausarbeiten soll - eine makroökonomischere Betrachtung als die anderer analytischer Werkzeuge, wie Porters 5 Kräfte (siehe Was ist der Unterschied zwischen Porters 5 Kräfte und SWOT-Analyse? ).

Die Geschwindigkeit, mit der Sie eine SWOT-Analyse durchführen können, und die Flexibilität des Formats zur Bewertung verschiedener Ideen und Strategien sind die Hauptgründe, warum dieses Tool in Geschäftskreisen weiterhin beliebt ist und auch für Investoren nützlich sein kann.

Der wichtigste Faktor für eine erfolgreiche SWOT-Analyse ist die Qualität der Daten. Wenn Sie die Stärken und Schwächen Ihres Unternehmens nicht genau erfassen, wird die SWOT-Analyse keine große Hilfe sein. Eine SWOT-Analyse ist nur so gut wie die eingehenden Daten. Wenn ein Unternehmen seine Stärken, Schwächen, Chancen oder Bedrohungen überrepräsentiert, bietet die SWOT-Analyse potenziell Unterstützung in die falsche Richtung.

Die SWOT-Analyse ist niemals das Endziel der Diskussion. Die nächsten Schritte, entweder für eine Gruppe oder einen einzelnen Investor, sind, Aktionselemente aus der Analyse herauszuziehen, um weiter zu arbeiten.