Das Unternehmen, in dem Sie Aktien haben, hat vielleicht keine schlechten Nachrichten veröffentlicht, aber es gibt Zeiten, in denen die Aktien sich einfach verkaufen, weil die Aktien eines Wettbewerbers verprügelt wurden. Dies wird als der "Sympathieeffekt" bezeichnet.

In diesem Artikel wird erörtert, ob Anleger den Verkauf nutzen und mehr Aktien kaufen oder verkaufen sollten.

Wann Sie kaufen Ein Anleger sollte erwägen, mehr Aktien einer Aktie zu kaufen, wenn er eines der folgenden Kriterien erfüllt:

• Die Nachricht vom Ausverkauf bezieht sich auf ein anderes Unternehmen, nicht auf Ihr eigenes.

Wenn das andere Unternehmen ein Problem mit einem Lieferanten oder einem Produkt hat oder Schwierigkeiten hat, bestimmte Aufträge zu erfüllen, kann dies für das Unternehmen, das Sie besitzen, eine große Chance für die Zukunft darstellen.

Zum Beispiel haben Hasbro Inc. (NYSE: HAS) und Mattel Inc. (NYSE: MAT) zu bestimmten Zeitpunkten miteinander gehandelt. Wenn ein Vorrat aufstieg, folgte der andere im allgemeinen diesem Beispiel. Das Gleiche galt auch für die Kehrseite. In der Weihnachtssaison 1998 fiel die Aktie von Mattel aufgrund der Sorgen um die schwache Produktpipeline jedoch um rund 17%. Hasbro nutzte die Schwäche von Mattel weise aus und stürzte seine Furby-Puppe auf den Markt. Die Aktie stieg von $ 17 auf knapp über $ 22 bei starken Verkäufen der neuen Puppe. Versierte Investoren, die in der Lage waren, zu erkennen, dass Mattels Leiden keinen Einfluss auf Hasbro haben würden, verdienten viel Geld.

Ein weiteres Beispiel ist die Beziehung zwischen Boeing und Airbus. Im Jahr 2006 gelang es Boeing aufgrund der Flugzeugproduktionsprobleme von Airbus und einer Reihe weiterer firmenspezifischer Probleme, eine Reihe von hochkarätigen, milliardenschweren kommerziellen Flugzeugbestellungen zu erhalten. Infolgedessen stieg die Boeing-Aktie, während die Airbus-Aktie zurückging. (Weitere Informationen finden Sie unter Große Erwartungen: Umsatzwachstum prognostizieren .)

• Das Unternehmen, das Sie besitzen, unterliegt nicht den gleichen Bedingungen wie das Unternehmen in seiner Branche oder Branche, das den Ausverkauf angeregt hat.

Zum Beispiel erging es DaimlerChrysler (NYSE: DAI) im Jahr 2006 im Vergleich zu Ford Motor Co. (NYSE: F) oder General Motors Corp. (NYSE: GM) gut. DaimlerChrysler hatte durch Chrysler ein Engagement auf dem US-Markt, aber ein großer Teil seines Geschäfts war in Übersee, daher war es nicht so anfällig für inländische Bedingungen wie Ford oder GM. Auch seine Mercedes-Linie war für eine High-End-Klientel bestimmt und hatte nicht die Probleme der Gewerkschaft, die die anderen beiden taten. Seine Fähigkeit, die Probleme zu vermeiden, die andere Spieler geplagt hatten, zeichnet es aus.

• Es kann sinnvoll sein, zusätzliche Aktien zu kaufen, auch wenn die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, getank ist.

Das Unternehmen, das Sie besitzen, kann Branchenbelange überwinden. Wenn zum Beispiel eine Reihe von Unternehmen innerhalb der gleichen Branche Probleme mit einem bestimmten Anbieter hat, aber die Firma, die Sie besitzen, plant, zu einem neueren, besseren Anbieter zu wechseln, ist es absolut sinnvoll, die Aktie zu kaufen.

• Die Gesellschaft ist abgesichert.

Wenn zum Beispiel der Rohölpreis steigt, werden die Transportaktien allgemein getroffen. Wenn das Unternehmen, das Sie besitzen, gegen steigende Treibstoffpreise abgesichert ist, kann ein emotionaler Ausverkauf über alle Transportaktien eine Kaufgelegenheit darstellen. Informationen zu rohstoffbezogenen Absicherungsaktivitäten finden sich normalerweise im 10-Q- oder 10-K-Bereich des Unternehmens im Abschnitt Management Discussion and Analysis (MD & A). (Weitere Informationen finden Sie unter Rohstoffe: Die Portfolio-Absicherung .)

• Nutzen Sie eine Bewertungslücke.

Zum Beispiel kann eine große Firma, die mit einem hohen Preis-Gewinn-Verhältnis handelt, kleinere Spieler innerhalb derselben Branche verkaufen und herunterziehen. Nach dem Ausverkauf handeln die kleineren Spieler so niedrig, dass sie zu einem attraktiven Kauf werden.

Während der späten 1990er Jahre wurden die Casinos aufgrund von Bedenken, dass eine wirtschaftliche Verlangsamung bevorsteht, getroffen. Große Betreiber sahen ihre Bestände zurückgehen, aber kleinere Spieler nahmen die Hauptlast der Sorge und fielen um 20% oder mehr. Eine Reihe von wertorientierten Fonds erkannte, dass die Wirtschaft doch nicht in den Tank ging. Sie investierten in kleinere Unternehmen wie Casino Magic und Isle of Capri Casinos (Nasdaq: ISLE). Infolgedessen verzeichneten die kleineren, günstigeren Unternehmen über mehrere Jahre hinweg ein erstaunliches Wachstum ihrer Aktienkurse, während die Large-Cap-Player im Allgemeinen im Vergleich dazu schmachteten. (Um mehr über Value Investing zu erfahren, lesen Sie Stock-Picking-Strategien: Value Investing .)

• Es könnte einen Katalysator am Horizont geben.

Ein gutes Beispiel dafür, was ein Katalysator leisten kann, ist B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), das Flugzeugausrüstungen herstellt, wie beispielsweise Kabineninnenausstattungen. Das Unternehmen verzeichnete einen ähnlichen Rückgang wie andere Transportaktien, als die Ölpreise stiegen. Allerdings erkannten kluge Investoren, dass die langfristige Nachfrage nach Flugreisen einigermaßen stark blieb und ungeachtet steigender Ölpreise die Fluggesellschaften ihre Flugzeuge konsequent sanieren müssen. In der Tat stieg die Aktie, als das Unternehmen eine Reihe von beträchtlichen Aufträgen landete.

Zeitpunkt des Verkaufs Ein Anleger sollte den Verkauf in Erwägung ziehen, wenn eine Aktie eines der folgenden Kriterien erfüllt:

• Gesamtwirtschaftliche Bedenken haben nachhaltige Auswirkungen sowohl auf das Unternehmen als auch auf die Branche, in die investiert wird.

Wenn die Zinsen dramatisch steigen und Sie Aktien einer Bank oder einer anderen Kreditanstalt besitzen, ist es sinnvoll, diese zu verkaufen. Oder wenn Sie Aktien eines Unternehmens in der Fast-Food-Branche besitzen und der Kongress eine unerwartete Erhöhung des Mindestlohns durchläuft, kann es auch sinnvoll sein, zu verkaufen. (Für weitere Informationen lesen Sie Makroökonomische Analyse .)

• Probleme mit der industriellen Versorgung.

Wie bereits erwähnt, können branchenweite Lieferprobleme eine Chance schaffen, wenn das Unternehmen, in dem Sie Aktien halten, in der Lage ist, einen alternativen Lieferanten zu finden. Wenn jedoch Rohstoffe oder bestimmte Komponenten nur aus einer bestimmten Region der Welt stammen und diese Region Schwierigkeiten hat, kann es sinnvoll sein, sie zu verkaufen.

So geschehen in der Halbleiterindustrie in den letzten zehn Jahren.Als der nordkoreanische Test 1998 eine Rakete startete, die über Japan hinwegfegte, wurden die Chip-Bestände aufgrund von Bedenken, dass die Hersteller möglicherweise nicht in der Lage wären, Sendungen zu versenden, vorübergehend getroffen. Das gleiche passierte, als Taiwan 2006 ein Erdbeben erlebte und in der Vergangenheit die Spannungen zwischen China und Taiwan aufflackerten.

• Die Branchenkonsolidierung macht das Unternehmen weniger wettbewerbsfähig.

Zwischen 2000 und 2001 schlossen sich einige hochkarätige Pharmaunternehmen zusammen. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) weigerte sich, an der Konsolidierung teilzunehmen. Die Medikamentenpipeline von Merck schmachtete und Unternehmen wie Pfizer Inc. (NYSE: PFE) erhielten die Aufmerksamkeit der Analysten und Investoren, da ihre Pipelines mit potenziellen Blockbuster-Produkten gefüllt waren.

• Übermäßige staatliche Regulierung und Besteuerung.

Wenn zum Beispiel ein Staat das Rauchen in seinen Casinos verbietet, könnte dies negative Auswirkungen auf den Fußgängerverkehr haben, was in New Jersey passiert ist, als er 2007 ein Rauchverbot verhängt hat.

Bottom Line Studieren Sie sorgfältig jedes Unternehmen, das Sie besitzen, sowie andere wichtige Industrieunternehmen nach einem Ausverkauf. Oft können Sie Anhaltspunkte dafür finden, ob Sie mehr Aktien kaufen oder Ihre Position vollständig auflösen.