Zieltagsgelder sind in 401 (k) Pensionsplänen sehr populär geworden, hauptsächlich aufgrund ihrer Bequemlichkeit. Auf den ersten Blick scheinen sie für die meisten Arbeiter eine offensichtliche Wahl zu sein. Allerdings weisen sie im Vergleich zu den S & P 500 Indexfonds gewisse Nachteile auf.

Target-Date-Fonds

Target-Date-Fonds sind auf eine bestimmte Altersgruppe zugeschnittene Anlagen, bei denen sich der Inhalt des Fonds nach und nach mit dem Alter der Anleger ändert, um ein angemessenes Risikoniveau aufrechtzuerhalten.

Zum Beispiel kann ein Zieldatum-Fonds für Personen bestimmt sein, die im Jahr 2045 in Rente gehen wollen. Mit 30 Jahren bis zur Pensionierung ist der Fonds anfänglich stark auf Wachstumsaktien ausgerichtet. Es kann auch einige Einkommensbestände und Anleihen zur Diversifizierung enthalten. Im Jahr 2035 senkt der Fonds den Schwerpunkt der Wachstumsaktien dramatisch und teilt stattdessen die Mehrheit der Bestände auf sicherere Aktien und Anleihen. Schließlich, da die Zeit für die Auszahlung im Jahr 2045 näher rückt, hat der Fonds die Umstellung auf Sicherheit nahezu abgeschlossen und enthält hauptsächlich Anleihen.

Vor- und Nachteile von Target-Date-Fonds

Der Vorteil dieser Fondsart liegt in der Bequemlichkeit. Eine Person kann ihr gesamtes Arbeitsleben durchlaufen, ohne jemals einen Finger heben zu müssen, anstatt die Anfangsbox zu überprüfen. Gleichzeitig verhindert der automatische Rückgang des Risikos, dass ein unaufmerksamer Anleger einen großen Brocken seines Notgroschens verliert, wenn der Aktienmarkt kurz vor seiner Pensionierung zusammenbricht.

Der Nachteil ist, dass Komfort mit einem Preis verbunden ist. Zieldate-Fonds sind in der Regel Dachfonds, dh sie sind im Grunde Baskets, die andere Fonds von derselben Gesellschaft halten. In dem oben beschriebenen fiktiven Fondsbeispiel könnte dies bedeuten, dass der Zieldatumfonds 60% des Geldes in Fonds A, 30% in Fonds B und 10% in Fonds C platziert. Jede der drei Fonds berechnet normale Gebühren. Da der Investor sie jedoch nicht einzeln gekauft hat, zahlt er auch eine weitere Gebührenhierarchie für den Zieldatenfonds. Wenn die Fonds A-C alle 0,5% pro Jahr berechnen und der Zieldatum-Fonds ebenfalls 0,5% pro Jahr berechnet, zahlt der Anleger schließlich zusätzliche Gebühren.

Eine weitere Sorge bei Zieldatenfonds ist, dass die Fonds typischerweise einen kleinen, aber größtenteils unnötigen Anteil an sicheren Anlagen haben, selbst wenn das Zieldatum Jahrzehnte entfernt ist. Das Argument ist, dass die typischerweise in Anleihen platzierten 10-20% nicht annähernd so viel Rendite generieren wie eine reine Wachstumsaktienanlage. Mit einem Zeithorizont von 20 bis 30 Jahren werden die Opportunitätskosten solcher minderwertiger Vermögenserträge signifikant.

S & P 500 Indexfonds

Indexfonds sind im Allgemeinen rein mechanische Konstrukte, die ein Marktsegment duplizieren. Was den S & P 500 Index auszeichnet, ist der Auswahlprozess. Zum Beispiel umfasst ein inländischer Gesamtmarktindexfonds die großen Unternehmen, die im S & P 500 zu finden sind, und hat daher erhebliche Überschneidungen, aber er hat auch eine Anzahl von Small- und Mid-Cap-Unternehmen, die den Basket um ein Vielfaches vergrößern.Leider ist der Gesamtmarktfonds recht undifferenziert und kann eine Reihe von Beteiligungen enthalten, die weniger liquide sind oder zu mehr als 50% nicht börsennotiert sind; wirtschaftlich nicht lebensfähig aufgrund anhaltender Verluste; und ansonsten ungeeignet für die Aufnahme in den Index.

Im Gegensatz dazu wird der S & P 500 von einem Expertenkomitee bei Standard & Poor's festgelegt, in dem jeder Vermögenswert voll funktionsfähig und leicht nachvollziehbar ist. Da der S & P 500 verfeinert ist, ist er tendenziell etwas weniger volatil als der Gesamtmarktindexfonds, mit Ausnahme der Small-Cap-Aktiva, aber die Gesamtperformance war im Laufe der Jahre sehr ähnlich.

Vor- und Nachteile von Indexfonds

Da es kein Managementteam und keine Analysten gibt, sind die Indexfondsgebühren deutlich niedriger als die von aktiv verwalteten Fonds. Die Diversifizierung ist natürlich sehr stark, da der Kauf eines S & P 500 Index Fonds bedeutet, dass Sie sich gleichzeitig an 500 verschiedenen Unternehmen beteiligen. Die meisten aktiv gemanagten Fonds verfügen über weniger Bestände, wodurch eine potenzielle Implosion einer bestimmten Aktie in solchen Situationen deutlich spürbarer wird.

Die Kehrseite eines S & P 500 Indexfonds ist, dass er sich im Laufe der Zeit nicht ändert. Ein junger Mensch könnte sich für risikoreichere Fonds entscheiden, die ein höheres Renditepotenzial haben. In der Zwischenzeit muss eine Person, die kurz vor der Pensionierung steht, sukzessive S & P 500 Index-Fondsanteile verkaufen und das Portfolio manuell in eine geeignete einkommensorientierte Richtung verschieben.