Anleger, die ein breites Engagement in der Telekommunikationsbranche anstreben, können einen Indexfonds für die Telekommunikationsbranche wählen, entweder einen Exchange Traded Fund (ETF) oder einen Investmentfonds. Um festzustellen, welches das bessere Vehikel für eine breite, passive Investition in der Industrie ist, hilft ein direkter Vergleich von ähnlichen Investmentfonds und ETFs bei der Entscheidungsfindung.

Das Folgende ist ein Vergleich von zwei der beliebtesten Telekom-Fonds, einer von BlackRock angebotene ETF und der andere ein Investmentfonds von Vanguard.

iShares US. Telecommunications ETF

Blackrock lancierte die iShares US. Telecommunications ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) im Jahr 2000 und ab Februar 2016 hat es rund 465 Millionen US-Dollar in Summe Vermögenswerte. Es ist eines der am meisten gehaltenen und aktiv gehandelten ETFs der Telekommunikationsbranche. Dieser ETF bildet den nach Marktkapitalisierung gewichteten Dow Jones US ab. Wählen Sie den Telekommunikationsindex, der sich aus etwa zwei Dutzend Aktien zusammensetzt, die von Telekommunikations-, Satelliten- und Kommunikationsdienstleistern stammen. Der Fonds investiert in der Regel zu mindestens 90% in die im zugrunde liegenden Index enthaltenen Aktien oder in Aktienzertifikate, die Aktien im Index darstellen.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45 53-3.99% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind die beiden größten Portfoliopositionen, die zu annähernd gleichen Anteilen gehalten werden, wobei AT & T 12 beträgt. 17% des Portfolios und Verizon 12,07%. Weitere Top-5-Positionen sind T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc. (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Zusammengenommen machen die fünf größten Positionen 41. 87% des Gesamtportfolios aus. Die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit beträgt 49%.

Die Kostenquote für den iShares US. Telekommunikation ETF ist 0. 43%, etwas über dem Kategoriedurchschnitt von 0. 36%. Der Fonds bietet eine Dividendenrendite von 2. 04%. Die annualisierte 5-Jahres-Durchschnittsrendite des Fonds liegt bei 7,59% und übertraf damit den Kategoriedurchschnitt von 6,38%. Morningstar bewertet diesen ETF als unterdurchschnittlich bei den Renditen und überdurchschnittlich im Risiko, berechnet auf einer Fünfjahresbasis.

Vanguard Telecom Services-Index Adm

Vanguard hat 2005 den Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) eingeführt. Der Fonds verfügt per März 2016 über eine Bilanzsumme von 1 Milliarde US-Dollar. Dieser Investmentfonds verfolgt den MSCI U.S. Investable Market Index / Telekommunikationsdienste 25/50, ein Referenzindex, der sich aus etwa 30 Aktien zusammensetzt, die ausgewählt wurden, um die Gesamtperformance der USA darzustellen. -listed Unternehmen in der Telekommunikationsbranche. Der Fonds hält die im zugrunde liegenden Index enthaltenen Aktien im gleichen Verhältnis, wie sie im Index selbst enthalten sind.

Dieser Investmentfonds hat die gleichen Top-5-Bestände wie der iShares ETF, jedoch in verschiedenen Portfolioprozentsätzen, wobei AT & T 25,4% des Portfolios und Verizon 24,4% ausmacht. Level 3 Communications belegt mit einem Anteil von 4.29% an den verwalteten Vermögen den dritten Platz im Portfolio, gefolgt von CenturyLink mit 4. 08% und T-Mobile mit 3.98%. In diesem Portfolio besteht ein deutlich höheres Konzentrationsrisiko, wobei die Top-2-Bestände fast die Hälfte des Gesamtportfolios ausmachen. Die Umschlagquote des Portfolios beträgt relativ niedrige 18%.

Die Kostenquote für den Vanguard-Fonds ist mit nur 0,1% sehr niedrig, verglichen mit einem Kategoriedurchschnitt von 1,41%. Die Dividendenrendite des Fonds beträgt 3. 38%. Die auf fünf Jahre angelegte annualisierte Rendite des Fonds liegt bei 9. 54% und übertraf damit den Kategoriedurchschnitt von 6.15% deutlich. Morningstar bewertet diesen Fonds auf fünfjähriger Basis als durchschnittliches Risiko und durchschnittliche Rendite.

Vor- und Nachteile

Sowohl ETFs als auch Investmentfonds haben relative Vor- und Nachteile. Einer der Hauptvorteile von Investmentfonds besteht darin, dass Anteile in der Regel provisionsfrei erworben werden können. ETFs, die wie Stammaktien an Börsen gehandelt werden, erfordern fast immer eine Provision. ETFs sind jedoch liquider, da sie den ganzen Tag über frei gehandelt werden, während Investmentzertifikate nur zum Tagesschlusskurs gekauft oder verkauft werden. ETFs bieten auch einen Steuervorteil, da sie tendenziell weniger Ereignisse verursachen, die Kapitalertragssteuern auslösen. Dieser Steuervorteil kann jedoch aufgehoben werden, wenn der Anleger die Investmentfonds auf einem steuerbegünstigten Konto kauft oder verkauft.

Bei einem Vergleich von passiven Indexfonds tendieren ETFs im Allgemeinen dazu, insgesamt zu gewinnen, da sie im Durchschnitt deutlich niedrigere Kostenquoten haben. Die durchschnittliche Kostenquote für Telekommunikations-ETFs beträgt 0,36% gegenüber einer durchschnittlichen Kostenquote von 1,41% für Telekom-Investmentfonds.

Im spezifischen Vergleich dieser beiden Fonds erscheint jedoch der Investmentfonds Vanguard als klarer Gewinner. Erstens verstößt es gegen die allgemeine Regel, indem es eine viel niedrigere Kostenquote hat als der Blackrock ETF, 0,1% gegenüber 0,43%. Der Vanguard-Investmentfonds hat auch eine niedrigere Portfolioumschlagshäufigkeit, 18 gegenüber 49%. Morningstar bewertet es als durchschnittliches Risiko, verglichen mit einer überdurchschnittlichen Risikobewertung für den Blackrock ETF. Schließlich übertraf der Investmentfonds die Rendite der ETF für Anleger deutlich, mit einer durchschnittlichen Rendite für fünf Jahre von 9. 54% gegenüber der Rendite des ETF von 7.59% und einer höheren Dividendenrendite von 3. 38 gegenüber 2. 04 %.