Anteile der Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp. 57. 22 + 1. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) eignen sich am besten für eine traditionelle Individuelle Rentenkonto (IRA), obwohl die starken Wachstumsaussichten des Unternehmens auch die Aktie ein Kandidat für Roth IRAs machen könnte. Der Hauptgrund, warum Starbucks für Roth IRAs ungeeignet ist, ist seine aggressive Bewertung, die bereits ein beträchtliches Wachstum voraussetzt. Dies schränkt das Potenzial zur Wertsteigerung ein, das für die Roth-Eignung notwendig ist. Obwohl Starbucks für traditionelle IRAs geeignet ist, sollten Anleger die niedrige Dividendenrendite beachten.

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Ausblick

Starbucks verzeichnet ein anhaltend schnelles Wachstum sowohl bei den Verkäufen im Ladengeschäft als auch bei den Filialen. Das Unternehmen hat seinen Betrieb auf 23.000 Geschäfte in 65 Ländern ausgedehnt. Die Präferenzen der Verbraucher in der Restaurant- und Gastronomiebranche entwickeln sich für Starbucks positiv. Verbraucher entscheiden sich zunehmend für schnelle, ungezwungene Restaurants anstelle von traditionellen Fast-Food-Ketten, wobei Ernährung und Qualität im Verhältnis zu Preis und Schnelligkeit an Bedeutung gewinnen. Starbucks bietet sich als Premium-Option an und bietet ein authentischeres Kaffeehaus-Erlebnis zu einem höheren Preis als Wettbewerber wie Dunkin 'Donuts. Obwohl das Verbrauchervertrauen und das verfügbare Einkommenswachstum wichtig für die Nachfragestabilität von Luxus- und Premiumprodukten sind, verkaufen Kaffeehäuser im Allgemeinen Low-Ticket-Artikel, die nicht so zyklisch sind wie langlebige Güter.

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Das Unternehmen plant, im Geschäftsjahr 2016 1 800 neue Geschäfte zu eröffnen und eine Umsatzsteigerung von 10% zu erreichen. Same-Store-Umsatzwachstum über 8% deutet darauf hin, dass die derzeitigen Märkte des Unternehmens noch nicht vollständig gesättigt sind. Auch die operative Marge dürfte leicht expandieren. Analystenschätzungen gehen von einem Anstieg des Gewinns pro Aktie (EPS) von 17,9% in den nächsten fünf Jahren aus.

Financials

Der Same-Store-Umsatz wuchs in dem Quartal, das im September 2015 endete, um 8% und führte zu einem Umsatzrückgang von 12 Monaten auf 17,6%. Das Unternehmen eröffnete im Geschäftsjahr, das im September 2015 endete, 1.677 neue Filialen. Dies ist die höchste Umsatzzuwachsrate, die Starbucks seit 2007 erreicht hat, getrieben von einer wachsenden Anzahl von Filialen, einem höheren Kundenvolumen und einer besseren Preisgestaltung in allen geografischen Segmenten. Das Betriebsergebnis wuchs um 13. 4%, was trotz des Umsatzrückgangs ein beeindruckender Wert ist. Das Wachstum von Starbucks ist denjenigen von Panera Bread und Dunkin überlegen.

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Starbucks erzielte für das Jahr, das im September 2015 endete, eine Bruttomarge von 59,4%, den höchsten Stand des letzten Jahrzehnts. Trotz höherer Preispunkte hat Starbucks eine niedrigere Bruttomarge als sein engster Konkurrent, Dunkin 'Brands.Mit einer operativen Marge von 18,8% liegt Starbucks auch bei der operativen Profitabilität deutlich hinter Dunkin. Die Diskrepanz zwischen diesen Peers ist auf wichtige Unterschiede in den Geschäftsmodellen zurückzuführen. Dunkin 'arbeitet hauptsächlich über Franchise-Standorte, während Starbucks intern fast 100% seiner Filialen betreibt.

Starbucks trägt $ 2. 3 Milliarden Bruttoverschuldung und 737 Millionen Dollar Nettoverschuldung. Bei einer Gesamtverschuldung von 1.14 stellt die Verschuldung einen wesentlichen Teil der Kapitalstruktur der Gesellschaft dar. Starbucks hat ein aktuelles Verhältnis von 1.19 und ein schnelles Verhältnis von 0.64. Mit Lagerumschlägen von 6. 5 und ausstehenden Tagen von 12.9 ergeben diese Liquiditätskennzahlen keine Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen nicht in der Lage sein wird, sich zu treffen. seine Verpflichtungen in naher Zukunft.

Bewertung

Starbucks hat ein hohes Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 28 Punkten. 4. Im Vergleich dazu beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Panera 26. 5 und Dunkins 19. 2. Starbucks Die P / E-Bewertung reflektiert ein hohes Wachstum, das von Analysten und Marktteilnehmern erwartet wird, mit einer 5-Jahres-Gewinnprognose für den Konsens von 17,9%.

Das Verhältnis von Kurs / Gewinn zu Wachstum (PEG) passt das KGV an die Wachstumserwartungen an und kann ein nützliches Instrument zum Vergleich der Bewertungen von Unternehmen mit unterschiedlichen Wachstumserwartungen sein. Starbucks fünfjährige PEG ist 1. 59, während Panera ist 2. 19 und Dunkins ist 1. 44.

Starbucks hat ein 15. 6 Preis-Buchwert (P / B) Verhältnis, das ist sehr hoch im Vergleich zu seinen Kollegen, obwohl Dunkin 'negativen Buchwert hat. Die Dividendenrendite von Starbucks ist mit 1. 03% deutlich niedriger als die von Dunkin, und Panera zahlt keine Dividende aus.

Keine dieser gängigen Bewertungsmetriken lässt darauf schließen, dass Starbucks-Aktien absolut oder relativ zu Peers und Unternehmen anderer Branchen preislich günstig bewertet sind. Altersvorsorgeinvestitionen müssen mit sehr langfristigen Zielen getätigt werden, daher sollten nur extrem hohe Bewertungen ausreichen, um eine Aktie vollständig von der Bewertung auszuschließen. Gleichwohl ist eine Investition im Allgemeinen nur dann vernünftig, wenn sie preiswert ist. Die Bewertungsanalyse von Starbucks deutet auf einige Einschränkungen hinsichtlich der potenziellen Rendite hin, die Anleger vernünftigerweise erwarten können.

Traditionelle IRA-Eignung

Traditionelle IRAs sind ideal für ausgereifte, stabile Aktien, die sich auszahlen. Rentensparer können das steuerpflichtige Einkommen reduzieren, indem sie qualifizierende Beiträge zu traditionellen IRAs leisten. Diese Konten dienen als Anreize für Investitionen und ermöglichen es dem Anleger, während der Laufzeit des Kontos Gewinne aus steuerabgegrenzten Erträgen zu erzielen. Eine besondere steuerliche Behandlung erhalten Dividendenerträge aus Kontobeständen, die ebenfalls reinvestiert werden können. Wenn ein traditioneller IRA-Inhaber in den Ruhestand geht, werden Auszahlungen als regelmäßiges Einkommen besteuert, so dass Kapitalgewinne aus der Aufwertung von Vermögenswerten keinen Nutzen aus der Kapitalgewinnrate ziehen. Daher eignen sich traditionelle IRAs eher für stabile Dividendenspiele als für Wachstumsspiele.

Starbucks ist die weltgrößte Kaffeehauskette mit mehr als 23.000 Standorten.Nahezu 13.000 davon befinden sich in den Vereinigten Staaten. Mit einer Marktkapitalisierung von 92 Milliarden US-Dollar und der Marktführerschaft bei Umsatz und Ladenanzahl ist Starbucks ein großes, stabiles Unternehmen, das in der Regel für eine traditionelle IRA geeignet ist. Das Unternehmen bezahlte im vergangenen Jahr ebenfalls 84 Cent und damit 36% des Marktpreises von 62 USD im November 2015. Qualitativ ist Starbucks ein idealer Bestand für traditionelle IRA-Halter. Die Dividendenrendite von 1.36% ist jedoch relativ niedrig, Dunkin zahlt 2. 53%. Es gibt Blue Chips in anderen Branchen mit deutlich höheren Dividendenrenditen. Wenn die Anleger die Geschichte und die Fundamentaldaten von Starbucks besonders positiv bewerten, reicht eine niedrige Dividendenrendite nicht aus, um die Aktie für eine traditionelle IRA ungeeignet zu machen, aber die niedrige Dividendenrendite deutet darauf hin, dass andere Optionen für eine Maximierung der Erträge überlegen sein könnten.

Roth IRA-Eignung

Roth IRAs sollen Ruhestandssparern dabei helfen, Kapitalwachstum aus Wachstumsaktien zu erzielen. Obwohl Roth IRAs keine besondere steuerliche Behandlung für Beiträge anbieten, unterliegen qualifizierte Entnahmen nach der Pensionierung keiner Besteuerung. Wenn Anleger hinsichtlich der langfristigen Wachstumsaussichten einer Aktie optimistisch sind, ist ein Roth IRA ein attraktives Anlageinstrument für die Maximierung von Renditen. Ohne steuerliche Sonderbehandlung für Beiträge oder Dividenden sind reife, stabile Unternehmen nicht die besten Optionen für Roth IRAs.

Starbucks 'Reife und globale Sättigung begrenzen wahrscheinlich das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens, obwohl die Aussichten für die nächsten fünf bis zehn Jahre zu Recht stark sind. Roth IRA Halter benötigen in der Regel eine längerfristige Sichtweise als fünf bis zehn Jahre. Irgendwann in den nächsten zwei bis drei Jahrzehnten wird das derzeitige Geschäftsmodell von Starbucks wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, anhaltend hohes Wachstum zu generieren, da der globale Markt für Kaffeehäuser zunehmend gesättigt wird. Angesichts dieser Einschränkung ist die umfassende Bewertung von Starbucks wichtig für die Bestimmung des langfristigen Kapitalwertsteigerungspotenzials. Bei 62 US-Dollar wird bei den Aktienkursen von Starbucks bereits von einem signifikanten langfristigen Wachstum ausgegangen, wodurch das verfügbare Upside begrenzt wird.