Gold war im ersten Quartal 2016 eines der am besten abschneidenden Werte, und seit März 2016 ist Gold seit Jahresbeginn um 19% gestiegen, während der S & P 500 ist flach für das Jahr. Die Stärke der Goldpreise hat zu einer erneuten Nachfrage nach ETFs (Gold Exchange Traded Funds) wie dem SPDR Gold Trust ETF geführt (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4 2. 6 ) und der iShares Gold Trust (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Einheiten12. 31 + 0.82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Diese ETFs bieten ein Engagement in physischem Gold für Anleger mit niedrigen Kosten.

Von Abflüssen zu Zuflüssen

Zwischen dem 1. Januar 2016 und dem 17. März 2016 erhielt die IAU Zuflüsse von 1 US-Dollar. 3 Milliarde, und GLD empfing Zuflüsse von $ 1. 4 Milliarden. Dies steht im Vergleich zu den Abflüssen für IAU und GLD zwischen 2013 und 2016 bei 2 USD. 7 Milliarden und 30 Dollar. 5 Milliarde, beziehungsweise. In diesem Zeitraum gingen die Goldpreise um 38% zurück.

Die wichtigsten Katalysatoren für den Goldpreis sind Zinssätze, Inflation und Regierungsstabilität. Gold ist in Zeiten sinkender Zinsen und steigender Inflation überdurchschnittlich. Die Nachfrage nach Gold kann stark steigen, wenn die Marktteilnehmer das Vertrauen in die Regierung verlieren, um Inflation zu verhindern und die Finanzstabilität zu erhalten. Die jüngsten Entwicklungen waren günstig für Gold.

Verbesserung der Fundamentaldaten für Gold

Die starken Zuflüsse in Gold-ETFs spiegeln ein sich verbesserndes fundamentales Bild für Gold wider. Die Zinssätze sind weltweit gesunken, und viele Zentralbanken beginnen sogar damit, negative Zinssätze und eine aggressivere quantitative Lockerung durchzusetzen, um das Wachstum anzukurbeln und eine Deflation abzuwenden. Während diese Maßnahmen den Druck auf die Zinssätze drücken, stoßen die Vereinigten Staaten auf einen steigenden Inflationsdruck. Der Kern-CPI ist von 1,6% im Januar 2015 auf 2,3% im März 2016 gestiegen. Die angespannte Lage auf dem Wohnungs- und Arbeitsmarkt unterstützt den Aufwärtsdruck auf die Inflation. Zusätzlich haben sich die Energiepreise stabilisiert. Daher wird eine Quelle negativen Drucks auf die Inflationsmaße negiert.

Obwohl der Inflationsdruck zunimmt, hat die US-Notenbank beschlossen, Vorsicht walten zu lassen, indem sie sich dafür entscheidet, die Zinsen bei den ersten beiden Treffen nicht zu erhöhen. Auf diese Weise signalisierte die Federal Reserve eine Toleranz für eine höhere Inflation, um die Wirtschaft weiterhin zu unterstützen. Eine höhere Inflation erhöht die Nachfrage nach Gold, da die Anleger die Kaufkraft schützen wollen.

Sinkende Zinsen sind ein positiver Katalysator für die Goldpreise, weil sie die Goldhaltungskosten, die risikofreie Rendite, senken. Zwischen 2009 und 2013 fiel die Rendite der einjährigen Schatzanweisung von 0 auf 0.5 bis 0. 1% wie die Federal Reserve quantitative Lockerung. Gold gewann 90% in diesem Zeitraum der sinkenden Zinssätze. Daher werden Gold-ETFs weiter steigen, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin eine aggressive Geldpolitik rechtfertigen, während die Zentralbanken bereit sind, höhere Inflationsraten zu tolerieren.

GLD versus IAU

GLD und IAU sind aufgrund ihrer niedrigen Kosten und der Unterstützung von State Street und BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73) die risikoreichsten Vehikel für Investitionen in den Edelmetallsektor. % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Andere Möglichkeiten, in Edelmetalle zu investieren, sind mit höheren Kosten und höheren Risiken verbunden. Zum Beispiel beinhaltet der Kauf von Edelmetallen die Zahlung von Provisionen und Prämien, Lagerkosten und das Risiko von Diebstahl. Edelmetall-Bergleute haben Risiken in Bezug auf Kreditmärkte sowie das Potenzial für Management, Ressourcen zu verwalten. Andere Edelmetall-ETFs für Silber, Palladium und Platin sind nicht so liquide oder billig wie GLD oder IAU.

GLD ist 10 Mal größer als die IAU, was den Händlern mehr Liquidität gibt. Im März 2016 hatte GLD eine Bilanzsumme von 30 USD. 9 Milliarde, während IAU Gesamtanlagegüter von $ 7 hatte. 5 Milliarden. Beide ETFs haben niedrige Kostenquoten von 0. 25%. Zusätzlich wird jeder von physischem Gold unterstützt. Dies macht beides eine gute Wahl für langfristige Anlagen, da es keine Mehrkosten im Zusammenhang mit dem Überrollen von Futures-Kontrakten gibt, die zu einer langfristigen Underperformance führen.