Inhaltsverzeichnis:
Kurzfristige Spekulanten konzentrierten sich aufgrund der hohen Provisionen an den traditionellen Aktien- und Rentenmärkten seit Jahrzehnten auf die Futures-Märkte. Außerdem wurden Aktien und Anleihen als langfristige Anlagen an die Öffentlichkeit verkauft, während Futures-Kontrakte einen wohlverdienten Ruf für die Vernichtung von Familienkonten erlangten. Angesichts des hohen Risikos betrachteten die Anlageexperten das Futures Exposure für alle außer den anspruchsvollsten Kunden als ungeeignet.
Der Wendepunkt in den 1990er Jahren war mit dem Aufkommen des Internets und der kostengünstigen Handelsausführung, die bei innovativen Brokern wie e * Trade begann. Die im Entstehen begriffene Industrie wuchs schnell in das neue Jahrtausend hinein und breitete sich in Futures-Brokern aus, während die Institutionen sich daran machten, neue Arten von Anlagevehikeln zu schaffen. Dazu gehörten börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETF), die es Händlern und Anlegern ermöglichten, auf ganze Anlageklassen statt auf einzelne Märkte zuzugreifen.
Die Fondserstellung wird in Aktienversionen beliebter Futures-Kontrakte aufgeteilt, so dass Main Street vollen Zugriff auf diese Kontrakte mit geringerem Risiko aufgrund niedrigerer Provisionen und kleinerer Positionen als in Kontraktspezifikationen zulässig hat. Die Futures-Märkte reagierten, indem sie kleinere elektronische Versionen populärer Kontrakte, bekannt als e-minis, schufen. Der Übergang führte schließlich dazu, dass der größte Floor-Handel bei der CME Group, dem größten Futures-Veranstaltungsort der Welt, aufgegeben wurde.
Vier Futures-basierte Aktienfonds dominieren nun das Handelsvolumen an den US-Börsen, wobei diese Instrumente in Echtzeit mit den zugrunde liegenden Futures-Kontrakten Schritt halten. Die meisten Track-Cash-Indizes stimmen mit Futures-Kontrakten überein, und nicht mit den Kontrakten selbst, da der aktuelle Wert verschiedener Verfalltermine kompliziert ist. Dies ist als Rollrisiko, Contango und Backwardation bekannt.
Diese sehr liquiden Instrumente ziehen sowohl die Retail- als auch die institutionelle Partizipation an, aber große Investmenthäuser tendieren wahrscheinlicher dazu, in den Futures-Kontrakten ein Exposure einzunehmen, aufgrund einer größeren Hebelwirkung. Algorithmische Handelsprogramme dominieren beide Handelsplätze, wobei Kauf- und Verkaufsprogramme oft gleichzeitig ausbrüten.
Die 4 Top-Aktien-Proxies
SPDR-Treuhandfonds (SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Treuhand-Einheiten258. 45 + 0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Der an Blue-Chip-Komponenten gebundene marktkapitalgewichtete Index umfasst fast alle amerikanischen Top-Unternehmen, aber der Indexausschuss des S & P 500 kann Unternehmen ausschließen, die ansonsten den Kapitalisierungsanforderungen entsprechen.
Der Fonds kann für kurzfristige Spekulationen oder langfristige Investitionen als Ersatz für traditionelle indexbasierte Investmentfonds genutzt werden. Es ist auch ein beliebtes Day-Trading-Fahrzeug, mit sich wiederholenden Preismuster, die leicht bis zu den 1- und 2-Minuten-Charting-Intervallen beobachtet werden können.Seine Popularität tendiert dazu, während Perioden mit hohem Risiko und hoher Volatilität zu wachsen, wobei Institute aus spekulativen Instrumenten aussteigen. Es zeigt eine Fünfjahresrendite von 14. 20%.
iShares Russell-2000 Indexfonds (IWM IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verfolgt den Small Cap Index marktkapitalisierte Methodik. Es handelt sich um durchschnittlich 37 Millionen Aktien pro Tag und ist damit der zweitbeliebteste Futures-orientierte Aktienfonds. Seine Popularität ist seit 2011 kontinuierlich zurückgegangen, was mit der Volumenverknappung bei anderen Indexfonds zusammenhängt, was auf eine Reduzierung des gesamten US-Aktienvolumens aufgrund von Aktienrückkäufen, Fusionsaktivitäten und Privatisierungen zurückzuführen ist.
Der Fonds tendiert dazu, mehr spekulatives Interesse zu wecken als der S & P 500 oder Nasdaq-100, da er sich auf kleine Unternehmen mit hohen Wachstumsraten konzentriert. Sie sind auch im Inland orientiert und machen das Instrument zu einem natürlichen Nutznießer, wenn sich der steigende US-Dollar (USD) negativ auf die Gewinne bei multinationalen Konzernen auswirkt. Es zeigt eine fünfjährige Rendite von 12. 19%.
Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0,96% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) folgt einem modifizierten Marktkapitalisierungsindex, der an den Nasdaq- Index gebunden ist. 100 Futures-Kontrakt. Der Fonds enthält keine Finanzaktien und tendiert stark zu Blue-Chip-Technologieunternehmen, die eine Gewichtung von 60% ausmachen. Beliebte Einzeltitel, darunter Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), können aufgrund der Gewichtungsmethode einen erheblichen Einfluss auf die Preisgestaltung haben.
Der Fonds handelt durchschnittlich 35 Millionen Aktien pro Tag in einem engen Geld-Brief-Spread zwischen 1 und 2 Cent. Es handelt sich häufig um höhere prozentuale Intraday-Swings als SPY aufgrund seiner Zusammensetzung sowie um eine stärkere Beteiligung von kurzfristigen Spekulanten. Das Fondsvolumen ist seit einem Höchststand von 2009 aufgrund marktweiter Probleme und der Einführung exotischerer Nasdaq-100-Derivate kontinuierlich gesunken. Es zeigt eine Fünfjahresrendite von 18. 26%.
Der US-Ölfonds (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 18 + 1.73% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) handelt mit fast 27 Millionen Aktien pro Tag im Durchschnitt, mit Spekulanten und Investoren versuchen, von Preisschwankungen in der NYMEX WTI Rohöl-Futures-Kontrakt zu profitieren. Es ist konstruiert, indem es kurzfristige Kontrakte hält und ein erhebliches Rollover-Risiko erzeugt, wenn auslaufende Instrumente für neue Forward-Termine verkauft werden müssen.
Aufgrund von Rollover-Mechanismen kann der Fonds im Laufe der Zeit schlechter als der Futures-Kontrakt abschneiden und wird am besten als kurzfristiges, spekulatives Vehikel genutzt. Es trägt eine relativ hohe Kostenquote bei. 66% und zeigt derzeit eine 5-Jahres-Rendite von -16. 67%. Dies ist ein außerordentlich beliebtes Aktienkapital, das fast 2 Mrd. USD an Vermögenswerten hält und seit dem Zusammenbruch des Rohöls 2014 deutlich ansteigt.
The Bottom Line
Die Futures-Märkte verfügen nun für fast alle wichtigen Kontrakte über einen Aktien-Proxy, der Händlern und Investoren eine größere Anzahl von Handelsplätzen bietet, die ihrer Risikobereitschaft und ihren Zielen entsprechen.
ETF Blase oder keine Blase? (SPY, IWM)
Indexfonds nehmen einen immer größeren Teil des ETF-Kuchens ein, und dies führt zu Liquiditätsproblemen für Anleger.
ETFs: Nutzung von VWAP für den Handel in einem Markt mit geringem Volumen (SPY, IWM)
Erforschen Informationen über den VWAP und lernen, wie man den VWAP eines Wertpapiers berechnet und wie man den Indikator verwendet, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.
Wer beschäftigt die Spezialisten an der New York Stock Exchange (NYSE)? Arbeiten sie für sich, für die NYSE oder für Brokerfirmen?
Spezialisten sind Leute auf dem Börsenparkett einer Börse, wie der NYSE, die Vorräte an bestimmten Aktien halten. Die Aufgabe eines Spezialisten besteht nicht nur darin, Käufer und Verkäufer aufeinander abzustimmen, sondern auch ein Inventar für sich selbst zu führen, mit dem der Markt während einer Phase der Illiquidität verschoben werden kann.