Wie andere Rohstofflieferanten sind Goldproduzenten stark vom Goldpreis abhängig, der normalerweise außerhalb ihrer Kontrolle liegt. Goldproduzenten können nur durch die hohe Kosteneffizienz und die günstigsten Produktionskosten des Goldabbaus einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Wettbewerbern erzielen. Derzeit befindet sich die Goldminenindustrie in einer Umstrukturierung. Viele kleinere Spieler haben ihren Marktanteil aufgrund von Kostenineffizienzen und ihrer Unfähigkeit, in einem Niedrigpreisumfeld zu konkurrieren, verloren.

Der Goldpreis tendiert stark zu schwanken und wird weitgehend vom Angebot und der Nachfrage der Welt bestimmt. Während das Goldangebot durch den Zeitpunkt der Goldentdeckung schwanken kann, kann die Nachfrage aufgrund von Konjunkturzyklen in der Schmuckindustrie schwanken. Spekulationen können aber auch eine wichtige Rolle bei der Bestimmung des Goldpreises spielen, da etwa ein Fünftel der weltweiten Nachfrage von Investoren kommt.

Seit 2011 ist der Goldpreis aufgrund der nachlassenden Investitionsnachfrage und eines Abwärtstrends im Schmuckgeschäft weltweit rückläufig. Obwohl der Goldpreis wenig Volatilität aufweist, können nur sehr wenige Menschen vorhersagen, wohin der Goldpreis geht, da der praktische Nutzen von Gold gering ist. Anleger, die an einem Engagement bei Goldproduzenten interessiert sind, können dies über mehrere Investmentfonds zu angemessenen Kosten tun.

Erster Eagle Gold Fund Klasse C

Verwaltete Vermögen (AUM): 238 $. 6 Millionen

durchschnittlicher jährlicher Nettoinventarwert (NAV) 2010-2015: -18. 72%

Nettokostenquote: 2. 02%

Der First Eagle Gold Fund der Klasse C investiert hauptsächlich in Aktien ausländischer und inländischer Goldproduzenten. Zusätzlich hält der Fonds Gold- und Silberbarren. Die im Portfolio des Fonds enthaltenen Unternehmen sind Goldminenfinanzierungsgesellschaften und Betriebsgesellschaften mit lang-, mittel- oder kurzlebigen Goldminen. Der Fonds berücksichtigt sorgfältig operative, kapital- und geopolitische Risiken, die bei der Anlage in Gold- und Goldpapieren bestehen.

Etwa 60% des Fondsvermögens sind in ausländischen Aktien investiert. Da der Fonds sein Fremdwährungsrisiko nicht absichert, unterliegen Erträge Währungsrisiken. Der Fonds hat auch etwa 10% seines Portfolios an US-amerikanische Goldproduzenten vergeben. Rund 23% des Fondsvermögens sind in Gold und Silber investiert. Der Fonds hat eine Ausgabeaufschlag von 1% und erfordert eine minimale Investition von 2.500 USD.

Franklin Gold und Edelmetalle Fund Advisor Klasse

AUM: $ 594. 9 Millionen

durchschnittlicher jährlicher NAV-Ertrag 2010-2015: -24. 11%

Nettokostenquote: 0,84%

Die Franklin Gold und Precious Metals Fund Advisor-Klasse konzentriert sich auf Anlagen in Unternehmen, die Gold und andere Edelmetalle abbauen, verarbeiten oder handeln.Der Fonds nutzt einen fundamentalen, forschungsorientierten Ansatz, der sich auf hochwertige Unternehmen mit attraktiven Produktionsprofilen, starken Reservebasen und aktiven Explorationsprogrammen konzentriert. Das Fondsvermögen wird hauptsächlich in Aktien von Goldproduzenten mit einer Zuteilung von 77% investiert. Die meisten Goldproduzenten, die in das Portfolio des Fonds aufgenommen werden, sind Unternehmen aus Nordamerika, hauptsächlich aus Kanada. Die Bestände des Fonds sind etwas konzentriert, wobei die Top-10-Aktienbestände rund 44% des Fondsvermögens ausmachen. Insgesamt hält es etwa 60 Aktienpositionen in verschiedenen Firmen. Dieser Investmentfonds erfordert keine Mindestanlage und erhebt keine Gebühren.

Fidelity Select Advisor Goldfonds Klasse A

AUM: 806 Mio. USD

Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag 2010-2015: -23. 03%

Nettokostenquote: 1. 19%

Der Fidelity Select Advisor Goldfonds der Klasse A investiert in erster Linie in Unternehmen, die sich mit Goldexploration, -förderung oder -verarbeitung befassen. Der Fonds investiert von Zeit zu Zeit in Goldbarren oder -münzen. Der Fonds verwendet eine Fundamentalanalyse, die auf der finanziellen Situation und der Position eines potenziellen Unternehmens in der Branche basiert. Der Großteil der Aktienbestände des Fonds konzentriert sich auf Goldproduzenten mit Sitz in Industrieländern wie Kanada und den Vereinigten Staaten.

Bei den meisten Positionen des Fonds handelt es sich um ausländische Aktien, die Anleger aufgrund von Wechselkursschwankungen einer Volatilität der Erträge aussetzen können. Der Fonds hat eine Gebühr von 5.75%, auf die unter bestimmten Umständen verzichtet werden kann. Es erfordert eine minimale Investition von $ 2.500.

Invesco Gold und Edelmetalle Fondsklasse Anleger

AUM: 183 $. 4 Millionen

durchschnittlicher jährlicher NAV-Ertrag 2010-2015: -20. 92%

Nettokostenquote: 1. 45%

Der Invesco Gold- und Edelmetallfondsklasse-Anleger wendet einen aktiven fundamentalen Ansatz für Investitionen in Edelmetallproduzenten, hauptsächlich Goldminenunternehmen, an. Von Zeit zu Zeit kann der Fonds etwa 10% seines Vermögens in Goldbarren halten. Über 84% des Fondsvermögens sind in Nicht-U investiert. S. Aktien, die aufgrund von Währungsrisiken Volatilität und niedrige Renditen erzeugen können. Kanadische Aktien machen den Großteil des Fondsvermögens aus. Der Fonds strebt typischerweise eine begrenzte Anzahl von Aktienpositionen an. Zum 30. September 2015 bestand das Portfolio des Fonds aus 34 Positionen. Die Top-5-Positionen machen rund 29% des Fondsvermögens aus, wobei keine einzelne Aktienposition mehr als 7% ausmacht. Der Fonds wird mit Ausgabeaufschlägen geliefert und verlangt von Anlegern einen Mindestbeitrag von 1 000 USD.

American Century Global Gold Fund Anlegerklasse

AUM: 247 USD. 1 Million

Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag 2010-2015: -23. 99%

Nettokostenquote: 0. 67%

Die American Century Gold Fund Investor Class ist bestrebt, Erträge durch Anlagen in Unternehmen zu generieren, die weltweit Gold, Gold oder andere Edelmetalle fördern, verarbeiten, herstellen oder vertreiben. Die meisten Positionen des Fonds konzentrieren sich auf Goldproduzenten mit Sitz in Kanada und einer Zuteilung von 66%.Auf Aktien von US-Goldproduzenten entfallen 12% des Fondsvermögens, auf U.K.-Aktien etwa 9%.

Das Engagement des Fonds in Schwellenländeraktien ist begrenzt und weist eine Allokation von unter 10% auf. Der Fonds ist in seinen Top-Five-Positionen, die rund 40% des Fondsportfolios ausmachen, etwas übergewichtet. Dies kann den Fonds einer größeren Volatilität aussetzen, wenn einer seiner Spitzenpositionen eine schlechte Performance aufweist. Der Fonds hat keine Gebühren und benötigt eine minimale Investition von 2.500 USD.

Bottom Line

Während die Goldminenindustrie einen anhaltenden Einbruch des Goldpreises erleidet, müssen weniger solide Bergbauunternehmen aufhören zu existieren oder von stärkeren Rivalen gekauft werden. Nach der Umstrukturierung der Goldindustrie dürften die verbleibenden Unternehmen größere Skaleneffekte und Kosteneffizienzen aufweisen. Wenn der Goldpreis wieder steigt, werden die Gold-Aktienfonds ihren verlorenen Boden wiedergewinnen.