Leitende Beamte der Federal Reserve werden sich im Dezember 2015 treffen, um das Potenzial zur Anhebung der Zielzinssätze zum ersten Mal seit sieben Jahren zu diskutieren. Die Märkte warten seit Monaten auf eine Zinserhöhung, und es besteht die Möglichkeit, dass Mid Cap-ETFs (Exchange Traded Funds) und Investmentfonds zugunsten von Large Caps übersehen werden, wenn die Zinsen steigen.

Die folgenden fünf ETFs könnten für einen sich verändernden Markt im Jahr 2016 gut positioniert sein. Jede Option bringt etwas anderes auf den Tisch, und manche erwarten bessere oder schlechtere Märkte als andere. Der gemeinsame Nenner ist ein gutes Management angesichts der Normalisierung der Zinssätze. Alle Jahreszahlen (YTD) sind zwischen Januar und November 2015.

WisdomTree MidCap Dividend ETF

Emittent: WisdomTree

Verwaltete Vermögen (AUM): $ 1. 52 Mrd.

Jahresergebnis 2015: 0. 18%

Aufwandquote: 0. 38%

Es mag kontraintuitiv erscheinen, sich für einen Wachstums- und Einkommensfonds zu strecken, wenn die Zinsen 2016 steigen sollen, aber die WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0. 31% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sitzt in den richtigen Branchen und ist ein stetiger, produktiver Fonds für fast sechs aufeinander folgende Jahre. Mit fast 1 000 Beständen und einer Rendite, die mehr als doppelt so hoch ist wie der Mid-Cap-Durchschnitt, ist DON eine gute Wahl für Anleger jeden Alters, die 2016 in einen unsicheren globalen Markt eintreten.

Es gibt einen großen Vorbehalt: DON berechnet 38 Basispunkte (bps), fast fünfmal so viele seiner Konkurrenten. Passive Schnäppchen-Investoren sollten sich wahrscheinlich nach einer effizienteren Alternative umsehen, wie etwa dem Schwab U. S. Mid-Cap ETF.

Drei der vier am häufigsten vertretenen Sektoren im DON-Portfolio sind Finanzwerte, zyklische Werte und Industrietitel, die allesamt historisch mit steigenden Zinsen korrelieren. Der vierte, Versorger, ist Standard für jeden einkommensorientierten ETF und sollte den Fonds nicht belasten.

Vanguard Mid-Cap ETF

Herausgeber: Vanguard

AUM: $ 12. 9 Mrd.

Jahresendperformance 2015: 0. 38%

Aufwandquote: 0. 09%

Der zweitgünstigste Fonds im Segment hinter dem Schwab US Mid-Cap ETF, Vanguards Mid-Cap ETF (NYSEARCA : VO VOVanguard MidCap149.59 + 0.45% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist extrem effizient und flüssig. Sie bildet den CRSP U. S. Mid Cap Index ab, der eine diversifizierte Mischung aus US-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 3 und 30 Mrd. USD enthält. Im November 2015 betrug die gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung für VO-Bestände 12 USD. 01 Milliarde. Das VO-Portfolio ist auch als Investmentfonds über Vanguard erhältlich.

Vier Sektoren spielen eine wichtige Rolle: zyklische Konsumgüter, Finanzwerte, Industrie und Technologie.Es ist ein breites Engagement im Mid-Cap-Bereich in einem billigen Paket, was es eine gute Wahl für Investoren mit einer passiven Präferenz und vielen Jahren, um den Fonds wachsen zu lassen, macht. Das Kurs / Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt weit über dem Durchschnitt, so dass die Sorge um eine Überbewertung im neuen Jahr groß ist.

Ungeachtet dessen ist VO der effizienteste der Mega-ETFs mit Mid-Cap-Mischung und bleibt bei einer Reihe von BlackRock-Konkurrenten wettbewerbsfähig. Es gibt Vanguard Mid-Cap Growth- und Vanguard Mid-Cap Value-Alternativen für Anleger mit spezifischeren Stilpräferenzen.

SPDR S & P MidCap 400 Growth ETF

Herausgeber: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 Millionen

Jahresperformance 2015: 3. 4%

Kostenquote: 0,15%

Der SPDR S & P 400 MidCap 400 Growth ETF (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. 38 + 0. 45 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat sich in den letzten 10 Jahren als durchweg wettbewerbsfähig erwiesen. Sie bildet den S & P 400 MidCap 400 Growth Index ab und ist mit mehr als 225 Positionen sehr gut diversifiziert. MDYG hebt Unternehmen mit hohen Bewertungen und großem Umsatzwachstum hervor - ein klares Momentumspiel - aber es hält tatsächlich mehrere Aktien, selbst wenn sie in den Kernstatus übergehen.

Ende 2015 waren die wichtigsten Sektoren des Portfolios Finanzwerte, Industriewerte, zyklische Konsumgüter, Technologie und Gesundheitswesen. Die Energie ist mit weniger als 1% extrem leicht, was den Fond hinter sich lassen könnte, wenn die Rohstoffpreise in naher Zukunft steigen.

Im Idealfall hätte MDYG ein paar hundert Millionen mehr an verwalteten Vermögen, um das Schließungsrisiko zu beseitigen und die Liquidität zu erhöhen. Wie es aussieht, kommt MDYG mit ziemlich großen Spreads und mittlerem Volumen im Vergleich zu einigen seiner Konkurrenten. Aktive oder handelsorientierte ETF-Anleger möchten vielleicht den iShares S & P Mid-Cap 400 Wachstumsfonds mit 5 US-Dollar in Erwägung ziehen. 4 Milliarden in AUM und viel kleiner Spreads und verfolgt genau den gleichen Index. Der einzige Nachteil des iShares S & P Mid-Cap 400 Wachstumsfonds sind seine Kosten; Die Kostenquote beträgt 25 Basispunkte für MDYGs 15 Basispunkte, was für Buy-and-Hold-Strategien kostspielig ist.

IShares Morningstar Mid-Cap Value ETF

Herausgeber: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 Millionen

Jahresperformance 2015: -1. 31%

Kostenquote: 0,3%

Der iShares Morningstar Mid Cap Value ETF (NYSEARCA: JKI JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0. 58% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) würde höher, wenn nicht für nacheilende Kosten - 30 bps ist nicht teuer für ein Wert Spiel, aber es ist nicht billig - und eine kleine Asset-Basis. Dies ist ein reiner Stilfonds mit einem sehr attraktiven Portfolio für aggressive Value-Investoren.

Unter Berücksichtigung von 10 verschiedenen Faktoren sind die 200 Beteiligungen im JKI-Portfolio in der Regel klein (im Durchschnitt weniger als 10 Mrd. USD Marktkapitalisierung) und stark in Bezug auf die Gewinnquoten. In der Tat gehört das KGV von 19,5 zu den niedrigsten im Segment, und die Dividenden sind viel stärker als der Durchschnitt.

PowerShares S & P MidCap mit niedriger Volatilität ETF

Herausgeber: Invesco PowerShares

AUM: 114 $. 11 Millionen

Jahresperformance 2015: 6. 41%

Aufwandquote: 0.25%

Der PowerShares S & P MidCap-Low-Volatility-ETF (NASDAQ: XMLV XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0. 27% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine Mid-Cap-Version des populäreren S & P 500 Low Volatility Fund. Der viel kleinere S & P MidCap Low Volatility ETF verfolgt einen Index der 80 Unternehmen im S & P 400 mit der schmalsten Standardabweichung. Die PowerShares-Methode mit XMLV ist einzigartig, weil sie sich nicht um die Korrelation zwischen den Beständen kümmert und damit dem modernen Portfolio-Theorie-Dogma entgegenläuft. Finanztitel machen fast die Hälfte des Fonds aus, Industriewerte liegen mit nur 13% auf dem zweiten Platz.

XMLV scheint aufgrund der Niedrig-Volatilitäts-Strategie konservativ zu sein, aber es ist an mehreren Fronten tatsächlich riskanter als der Durchschnitt - was für den richtigen Anleger kein Problem ist. Die Vermögenslage ist besorgniserregend klein, selbst für einen so jungen Fonds wie XMLV; Das Auflegungsdatum war der 15. Februar 2013. Das Volumen ist niedrig und die Spreads sind hoch, so dass es schwierig und kostspielig ist, an langsamen Tagen ein- und auszusteigen. Wenn Märkte abheben, könnte XMLV von traditionelleren Portfolios zurückgelassen werden. Zum Beispiel war die Performance von XMLV in den Jahren 2013 und 2014 uneinheitlich, als die meisten Aktien-ETFs in die Höhe schossen.

Es gibt jedoch einen Grund dafür, dass XMLV im Jahr 2015 so viel stärker ist als seine Zeitgenossen und warum es in einem unsicheren Jahr 2016 gut abschneidet. Die Fed wird die Zinsen voraussichtlich im Dezember 2015 oder Anfang 2016 anheben. Fonds wie XMLV scheint viel besser gegen Fallout in den Börsen isoliert zu sein.