Kaffee ist bei den Rohstoffhändlern fast genauso beliebt wie bei den verschlafenen Menschen am Morgen. Kaffee ist bei weitem der am weitesten gehandelte der Gruppe "Frühstücksgüter", die aus Kaffee, Zucker, Kakao und Orangensaft besteht. Es ist auch die am aktivsten gehandelte Nutzpflanze unter tropischen Rohstoffen.

Die Vereinigten Staaten sind mit fast einer halben Milliarde Tassen pro Tag der größte Kaffeekonsument, aber Kanada, Mexiko und Europa liegen nicht weit zurück. Der Kaffeeproduzent Nummer eins ist Brasilien und macht fast 60% der gesamten weltweiten Kaffeeproduktion aus. Aufgrund dieser Tatsache sind die Kaffeepreise, die saisonbedingt notorisch volatil sind, in erheblichem Maße vom Wetter in Brasilien und in geringerem Maße vom relativen Wert der brasilianischen Währung Real beeinflusst. In einem einmonatigen Zeitraum im Jahr 2014 stiegen die Preise für Kaffee-Futures an und fielen dann um etwa 20%.

Die zweit- und drittkaffeeproduzierenden Länder sind Vietnam und Kolumbien. Vietnam produziert hauptsächlich die Robusta-Kaffeesorte, die einen höheren Koffeingehalt hat als die beliebtere Arabica-Sorte, die in Brasilien, Kolumbien und anderen großen Kaffee produzierenden Ländern wie Äthiopien produziert wird.

Weltweites Angebot und Nachfrage sind die Haupttreiber der Kaffeepreise. Die Nachfrage nach Kaffee, die seit dem Jahr 2000 leicht gestiegen ist, ist relativ stabil, kann jedoch durch die Höhe des freien Einkommens der Verbraucher beeinflusst werden. Die Versorgung bzw. wahrgenommene zukünftige Versorgung mit Kaffee kann und kann von Jahr zu Jahr stark variieren. Ähnlich wie bei Orangensaft, gutem Wetter und Rekordernten sinken die Preise, während Dürren oder andere Naturkatastrophen, die die Kaffeepflanzen der Welt bedrohen, die Preise in die Höhe schnellen lassen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich Kaffee-Futures im Laufe eines Jahres verdoppeln oder um die Hälfte fallen.

Es gibt zwei börsengehandelte Fonds oder ETFs, die US-amerikanischen Anlegern und anderen Anlegern zur Verfügung stehen, die die Performance des Kaffeemarktes direkt abbilden: der iPath Dow Jones-UBS Kaffee Subindex Total Return ETN (JO ) und das iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

Der iPath Dow Jones-UBS Kaffee ETN

Der iPath Dow Jones-UBS Kaffee-Subindex Total Return ETN bietet die potenziellen Renditen, die durch eine unverschuldete ETF-Investition in Kaffee-Futures-Kontrakte verfügbar sind. Es soll die Performance des Dow Jones Coffee Index widerspiegeln, indem im nächstgelegenen Monat Kaffee-Futures-Kontrakte gehalten werden. Der Fonds enthält auch den Zinssatz, der aus in US-Schatzwechseln (T-Bills) investierten Barsicherheiten erzielt wird.

Die Kostenquote des Fonds beträgt 0. 75%. Da es sich bei den Beständen des Fonds um Futures-Kontrakte und nicht um Aktien handelt, gibt es keine Dividendenrendite.JO ist mit einer Bilanzsumme von über 100 Millionen US-Dollar der größte und liquideste Kaffee-ETF.

Der iPath Pure Beta Kaffee ETN

Der iPath Pure Beta Kaffee ETN, der die Performance des Pure Return Total Return Index von Barclays Capital Coffee widerspiegeln soll, unterscheidet sich vom iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Anlagestrategie. Beide versuchen, durch Investitionen in Kaffee-Futures-Kontrakte zu profitieren, aber während der JO-Fonds im vorderen Handelsmonat für Kaffee-Futures investiert, folgt die Strategie des Pure Beta Coffee ETN von einem Handelsmonat auf den nächsten nicht einer solchen standardisierten Rollover-Praxis. Die Wahl der Handelsmonate liegt im Ermessen des Fondsmanagers, der in verschiedene Handelsmonate investieren kann, um die negativen Auswirkungen von Contango zu vermeiden und von der normalen Backwardation der Futures-Preise zu profitieren.

Dieser Fonds hat auch eine Kostenquote von 0. 75%. Mit nur 5 Millionen Dollar an Vermögenswerten und einem entsprechend niedrigeren durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen bietet der Pure Beta Fonds weniger Liquidität als JO. Beide Fonds sind börsengehandelte Schuldverschreibungen der Barclays Bank. Beide Fonds können Anleger ansprechen, die ETFs verwenden möchten, um über Futures-Preise auf Kaffee zu spekulieren.