Der US-Benzinfonds (NYSEARCA: UGA UGAUS-Benzin-FD-Partnerschaftseinheiten32. 58-0. 97% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Der Exchange Traded Fund (ETF) bildet die täglichen prozentualen Schwankungen des Benzinpreises ab, der auch als Gemisch aus neu formulierten Benzinmischungen für die Beimischung von Sauerstoff bekannt ist. Der Fonds bietet Anlegern, Händlern und Spekulanten die Möglichkeit, sich an RBOB-Benzin zu gewöhnen.

Die Benchmark des Fonds ist der RBOB Gasoline PR USD, gemessen an den täglichen Schwankungen des Preises der Futures-Kontrakte auf RBOB-Benzin zur Lieferung in den New Yorker Hafen, gehandelt am New York Mercantile Austausch. Wenn der Near-Month-Kontrakt innerhalb von zwei Wochen nach seinem Ablaufdatum liegt, ist der Benchmark der RBOB-Benzin-Futures-Kontrakt, der im nächsten Monat ausläuft.

Die UGA verfolgt die täglichen Kursbewegungen und bietet ein Exposure gegenüber RBOB, indem sie hauptsächlich Terminkontrakte auf Futures-Kontrakte auf RBOB und andere benzinbezogene Futures-Kontrakte hält, und kann in Forwards und Swap-Kontrakte investieren. Zum Beispiel hält der Fonds am 3. August 2015 1.182 NYMEX RBOB-Gasoline-Futures-Kontrakte, die im September 2015 bei 1 USD auslaufen. 6745, und der Gesamtmarktwert dieser Holding ist $ 83. 13 Millionen. Der Fonds hält auch verschiedene US-Schatzpapiere sowie Bargeld in US-Dollar.

Eigenschaften

Der United States Gasoline Fund ist an der New Yorker Börse Arca notiert, und Anleger, Händler und Spekulanten können den ETF auf mehreren Plattformen handeln. Wie andere United States Commodity Funds ist UGAs Administrator Brown Brothers Harriman &; Unternehmen, sein Komplementär ist die United States Commodity Funds LLC, und ihr Distributor ist ALPS Distributors Inc.

Die UGA muss die Zusammensetzung ihrer Positionen ändern, wenn sich die Futures-Kontrakte dem Verfallsdatum nähern. Infolgedessen rollt die UGA ihre Verträge durch den Verkauf der RBOB-Benzin-Futures-Kontrakte ab, die im nahen Monat auslaufen, und kauft RBOB-Benzin-Futures-Kontrakte, die im nächsten Monat auslaufen. Da der Fonds seine Futures-Kontrakte nicht anhand der Futures-Kurve auswählt, reagiert UGA sensibel auf die Form der Erdgas-Futures-Kurven. Wenn sich die RBOB-Benzin-Futures in Contango befinden, kann dies zu einer negativen Rollrendite führen, die zu Verlusten führen kann.

In Anbetracht der durchschnittlichen Kostenquote der UGA-Rohstoffklasse Energie von 0. 57% weist der Fonds eine moderat hohe Kostenquote von 0.75% auf. Dies ist auf das monatliche Rolling von Futures-Kontrakten zurückzuführen. In dieser Kostenquote sind keine Maklergebühren enthalten.

Eignung und Empfehlungen

Anleger sollten auf die Futures-Preise für RBOB-Benzin, EIA Petroleum Status-Berichte, EIA Short-Term Energy Outlook-Berichte, EIA U achten.S. Weekly Supply Schätzungen und geopolitische und wetterbezogene Nachrichten. Die Anleger sollten besonders auf die wöchentlichen Schwankungen bei der Lieferung von RBOB-Benzin achten. Die Lieferung von RBOB-Benzin beeinflusst die Preise der Futures-Kontrakte auf die Ware sowie UGA.
Zum 29. Juni 2015 hatte UGA basierend auf dreijährigen Daten ein Alpha (gegenüber dem MSCI ACWI NR USD Index) von 10. 82; ein Beta (gegen den MSCI ACWI NR USD Index) von 1. 65, ein R-Quadratwert von 75. 78 und ein Sharpe-Verhältnis von -0. 05. Auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie (MPT) zeigt das Alpha von UGA, dass es den MSCI ACWI NR USD Index um annualisierte 10.82% übertraf. Das Beta des Fonds zeigt an, dass es theoretisch 65% volatiler ist als der MSCI ACWI NR USD Index; Dies kann darauf hindeuten, dass UGA ein höheres Risiko birgt. Die Sharpe-Ratio der UGA zeigt, dass der Fonds den Anlegern angesichts der Höhe des eingegangenen Risikos keine angemessene Rendite bietet. UGAs R-Quadrat-Wert zeigt an, dass 75. 78% seiner früheren Schwankungen durch Schwankungen im MSCI ACWI NR USD Index erklärt wurden.

Obwohl UGA ein hohes Risiko birgt, hat es das Potenzial, hohe Renditen zu erzielen. UGA ist nicht für alle Investoren geeignet, da es sich auf RBOB-Benzin spezialisiert hat. Nach der modernen Portfoliotheorie eignet sich UGA für kurz-, mittel- und langfristige Value-Investoren, die glauben, dass die RBOB-Benzinpreise mittel- oder langfristig wieder steigen werden. Investoren, die einen Value-Investing-Ansatz verfolgen und glauben, dass das Angebot an RBOB-Benzin sinken wird, was die Benzinpreise steigen lässt, können UGA als Anlageinstrument nutzen. Aufgrund des geringen durchschnittlichen Anteils von UGA ist es möglicherweise nicht für aktive Day-Trader geeignet.