Eine Position in einem traditionellen börsengehandelten Fonds bietet in der Regel eine Long-Position, was bedeutet, dass der Anleger den ETF mit der Erwartung kauft, dass der zugrunde liegende Index oder Rohstoff im Wert steigen wird. Wenn ein Anleger jedoch der Meinung ist, dass der Referenzindex oder die Referenzindikatoren fallen werden, kann ein inverser ETF das richtige Instrument für die Aufgabe sein.

Wie bei traditionellen ETFs handeln auch inverse ETFs an einem öffentlichen Aktienmarkt. Der Hauptunterschied, den Anleger wissen müssen, ist, dass inverse ETFs so konzipiert sind, dass die Rendite über kurzfristige Anlagehorizonte umgekehrt zu der Benchmark ist, die die Anteile verfolgen. Ohne den Einfluss von Gebühren und anderen Kosten ergibt der Kauf eines inversen ETFs ein ähnliches Ergebnis wie ein Leerverkauf der Aktien im Index, was bedeutet, dass bei fallenden Kursen Geld verdient werden kann. Der ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zielt auf eine tägliche prozentuale Rendite gegenüber dem zugrunde liegenden S & P 500 Index ab. .. Wenn der S & P 500 um 1% fällt, sollte der inverse ETF um 1% steigen. Wenn umgekehrt der S & P 500 um 1% steigt, wird erwartet, dass der inverse ETF um 1% fällt. (Mehr dazu unter: Inverse ETFs können ein fallendes Portfolio heben.)

Es gibt in der Regel zwei Hauptgründe, warum ein Anleger einen inversen ETF verwendet: Hedging oder Spekulation. Hedgers versuchen, das mit Unsicherheiten verbundene Risiko zu reduzieren, während Spekulanten versuchen, von Schwankungen auf dem Markt zu profitieren.

Hedging

Inverse ETFs können ein gutes Instrument für Anleger sein, die ihr Risiko reduzieren wollen, indem sie Gewinne oder Verluste bestehender Positionen für einen kurzen Zeitraum ausgleichen. Die ideale Situation bei der Absicherung wäre, dass ein Effekt einen anderen auslöscht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was passiert, wenn Sie Ihre Anlagen nicht absichern? )

Angenommen, ein Anleger hält ein diversifiziertes Portfolio von US-amerikanischen Large-Cap-Aktien. Wenn der Anleger befürchtet, dass der Markt kurzfristig sinken könnte, könnte er oder sie Schritte unternehmen, um den Wert seines Portfolios zu schützen. Eine Alternative wäre für den Investor, die bestehenden Bestände zu verkaufen, was jedoch Transaktionskosten und Steuerfolgen nach sich ziehen könnte. Stattdessen kann der Anleger erwägen, einen inversen S & P 500 ETF zu kaufen, um das Portfolio abzusichern. Wenn der Aktienkorb des Anlegers um 1% fiel, würden die erwarteten Gewinne des inversen ETF dazu beitragen, die Verluste auszugleichen. Das Aktienportfolio hätte wahrscheinlich keine identische Rendite wie der S & P 500 Index, also wäre es kein perfekter Ausgleich, aber ein Hinzufügen des inversen ETF würde immer noch einen Großteil der Volatilität des kombinierten Portfolios reduzieren. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter: Hedging mit ETFs: Eine kosteneffiziente Alternative .)

Spekulation

Spekulanten machen Wetten oder Vermutungen darüber, wohin sie den Markt steuern, und dann nehmen sie eine Position ein, um von dieser Marktbewegung zu profitieren.Das Profitieren von fallenden Preisen wird traditionell mit Leerverkäufen oder durch Derivate wie Optionen erreicht, aber dies kann für den durchschnittlichen Anleger ziemlich kompliziert sein und erfordert häufig spezielle Arten von Anlagekonten. Darüber hinaus haben Leerverkäufe das Potenzial, einen Anleger unbegrenzten Verlusten auszusetzen. Ein inverser ETF hingegen bietet viele der gleichen Vorteile wie ein Shorting, aber der Investor ist nur bis zur Kaufsumme einem Verlust ausgesetzt.

Inverse ETFs bieten Spekulanten ein alternatives Werkzeug, um von einem erwarteten Marktrückgang zu profitieren. Wenn beispielsweise ein Spekulant glaubt, dass die Emerging Markets kurzfristig sinken würden, könnte er den ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% anlegen. mit Highstock 4. 2. 6 ) von einem Rückgang dieses Indexes profitieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein Leitfaden zum Kauf von ETFs auf Margin .)

Die Bottom Line

Inverse ETFs können großartige Produkte für Menschen sein, die von einem Wertverlust profitieren möchten. eines Index oder einer Ware ohne die Komplikationen von Leerverkäufen. Inverse ETFs können effektiv hinzugefügt werden, um ein bestehendes Portfolio abzusichern, oder sie können allein verwendet werden, um auf einen Marktrückgang zu spekulieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Inverse ETFs besitzen, wenn die Market Tanks sind.)