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Vorzugsaktien bieten sowohl Unternehmen als auch Anlegern eine Reihe von Vorteilen. Der Hauptvorteil für die Aktionäre besteht darin, dass Vorzugsaktien eine feste Dividende haben, die gezahlt werden muss, bevor Dividenden an Stammaktionäre gezahlt werden können. Während Dividenden nur gezahlt werden, wenn das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet, erlauben einige Arten von Vorzugsaktien (kumulative Aktien genannt) die Anhäufung unbezahlter Dividenden. Sobald das Unternehmen wieder schwarze Zahlen schreibt, müssen alle nicht ausgezahlten Dividenden an Vorzugsaktionäre überwiesen werden, bevor Dividenden an Stammaktionäre gezahlt werden können.

Darüber hinaus haben Vorzugsaktionäre im Insolvenz- und Liquidationsfall einen höheren Anspruch auf das Gesellschaftsvermögen als Stammaktionäre. Vorzugsaktien, auch Vorzugsaktien genannt, locken vor allem Investoren mit geringer Risikotoleranz. Die Gesellschaft garantiert jedes Jahr eine Dividende, aber wenn sie keinen Gewinn erwirtschaftet und geschlossen werden muss, werden die Vorzugsaktionäre früher für ihre Investitionen entschädigt.

Andere Arten von Vorzugsaktien haben zusätzliche Vorteile. Wandelanleihen erlauben dem Aktionär den Handel von Vorzugsaktien für eine festgelegte Anzahl von Stammaktien. Dies kann eine lukrative Option sein, wenn der Wert von Stammaktien zu steigen beginnt. Die gewinnberechtigten Aktien bieten dem Aktionär die Möglichkeit, zusätzliche Dividenden über dem festgelegten Zinssatz zu erhalten, wenn das Unternehmen bestimmte vorher festgelegte Gewinnziele erreicht. Die Vielfalt der verfügbaren Vorzugsaktien und die damit verbundenen Vorteile bedeuten, dass diese Art von Investitionen eine relativ risikoarme Möglichkeit zur Erzielung langfristiger Erträge darstellen kann.

Aus Investorensicht besteht der Hauptnachteil von Vorzugsaktien darin, dass Vorzugsaktionäre nicht die gleichen Eigentumsrechte an der Gesellschaft haben wie Stammaktionäre. Der Mangel an Stimmrechten bedeutet, dass die Gesellschaft nicht den Vorzugsaktionären so verpflichtet ist wie den Aktionärsaktien, aber die garantierte Kapitalrendite gleicht diese Lücke weitgehend aus. Wenn jedoch die Zinssätze steigen, kann die fixe Dividende, die so lukrativ erschien, schnell wie ein Schnäppchen aussehen, da andere festverzinsliche Wertpapiere mit höheren Zinssätzen entstehen.

Vorzugsaktien haben auch für die emittierende Gesellschaft eine Reihe von Vorteilen. Der Mangel an Aktionärsstimmrechten, der den Investoren als Nachteil erscheinen mag, ist für das Unternehmen von Vorteil, da es bedeutet, dass das Eigentum nicht verwässert wird, indem Vorzugsaktien wie bei der Ausgabe von Stammaktien verkauft werden. Das geringere Risiko für die Anleger bedeutet auch, dass die Kapitalbeschaffungskosten für die Ausgabe von Vorzugsaktien geringer sind als für die Ausgabe von Stammaktien. Die Ausgabe von Vorzugsaktien bringt viele der Vorteile von Fremd- und Eigenkapital mit sich und gilt als Hybridsicherheit.

Unternehmen können auch kündbare Vorzugsaktien ausgeben, die ihnen das Recht einräumen, Aktien nach eigenem Ermessen zurückzukaufen. Dies bedeutet, dass, wenn kündbare Aktien mit einer Dividende von 6% ausgegeben werden, die Zinssätze jedoch auf 4% sinken, die Gesellschaft ausstehende Aktien zum Marktpreis kaufen und dann Aktien mit niedrigerer Dividende neu ausgeben kann, wodurch die Kapitalkosten gesenkt werden. Aktionäre würden dies jedoch als Nachteil betrachten.

Der Hauptnachteil für Unternehmen sind die höheren Kosten dieser Art von Eigenkapital im Verhältnis zu Schulden. Die Finanzierung durch Eigen- oder Vorzugsaktien senkt jedoch die Verschuldungs- / Eigenkapitalquote eines Unternehmens, die sowohl von Investoren als auch von Kreditgebern als Zeichen eines gut geführten Unternehmens angesehen wird.