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Es gibt eine Reihe von Anlagemöglichkeiten für diejenigen, die versuchen, Geld an der Börse zu verdienen. Die meisten Menschen denken wahrscheinlich über Stammaktien nach, wenn sie an eine Anlage in Aktien denken, aber auch Vorzugsaktien können ein lukratives Anlageinstrument sein.

Vorzugsaktien, auch Vorzugsaktien genannt, sind so genannt, weil Vorzugsaktionäre einen höheren Anspruch auf das Vermögen des Emittenten haben als Stammaktionäre. Im Extremfall bedeutet dies, dass Vorzugsaktionäre im Falle eines Konkurses und einer Liquidation des Unternehmens für ihre Beteiligung an der Gesellschaft vor Stammaktionären bezahlt werden müssen.

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Die tägliche Auswirkung dieses Anspruchs ist, dass Vorzugsaktien eine Dividendenzahlung zu einem festen Satz garantieren, während Stammaktien keine solche Garantie haben. Im Gegenzug verzichten die Vorzugsaktionäre auf die Stimmrechte zugunsten der Stammaktionäre. Die vier Haupttypen von Vorzugsaktien sind kündbare Aktien, wandelbare Aktien, kumulierte Aktien und partizipatorische Aktien.

Callable-Anteile

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Callable Shares sind Vorzugsaktien, die das emittierende Unternehmen in Zukunft zu einem festen Preis zurückkaufen kann. Diese Regelung kommt dem Emissionsunternehmen mehr zugute als dem Aktionär, da es der Gesellschaft im Wesentlichen ermöglicht, den Wert der Aktie zu begrenzen. Wenn das Unternehmen das Recht behält, abrufbare Aktien zu 45 $ pro Aktie zurückzukaufen, kann es sich entscheiden, die Aktionäre zu diesem Preis auszugeben, wenn der Marktwert der Vorzugsaktien so aussieht, als könnte es dieses Niveau übersteigen. Callable Shares stellen sicher, dass die Gesellschaft ihre maximale Haftung auf Vorzugsaktionäre beschränken kann.

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Wandelanleihen

Wandelanleihen sind Vorzugsaktien, die zu einem festen Satz in Stammaktien umgetauscht werden können. Dies kann für Vorzugsaktionäre besonders lukrativ sein, wenn der Marktwert von Stammaktien steigt.

Nehmen wir an, ein Investor erwirbt fünf Aktien der wandelbaren Vorzugsaktien zu 50 USD je Aktie, und eine Vorzugsaktie kann in drei Stammaktien umgewandelt werden. Wenn die fünf Vorzugsaktien in 15 Stammaktien umgewandelt werden, kann der Gewinn bei der anfänglichen Investition von 250 $ erzielt werden, wenn sich der Wert der Stammaktien über 17 $ bewegt (17 $ * 15 = 255 $). Nach dem Umtausch der Aktien verzichtet der Aktionär auf eine feste Dividende und kann Stammaktien nicht in Vorzugsaktien umtauschen.

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien, die eine kumulative Klausel enthalten, schützen den Anleger vor einem Rückgang der Unternehmensgewinne. Wenn die Einnahmen zurückgehen, kann sich das emittierende Unternehmen möglicherweise keine Dividenden leisten. Kumulierte Aktien erfordern, dass alle nicht ausgezahlten Dividenden an Vorzugsaktionäre gezahlt werden müssen, bevor Dividenden an Stammaktionäre gezahlt werden können.Wenn ein Unternehmen Dividenden in Höhe von 10 USD pro Vorzugsaktie garantiert, sich aber drei aufeinanderfolgende Jahre nicht leisten kann, muss es im vierten Jahr eine kumulierte Dividende von 40 USD zahlen, bevor andere Dividenden gezahlt werden können.

Genussscheine

Genussscheine bieten den Aktionären eine zusätzliche Gewinngarantie. Alle Vorzugsaktien haben eine feste Dividende, was ihr Hauptnutzen ist. Beteiligungsaktien garantieren jedoch zusätzliche Dividenden für den Fall, dass das emittierende Unternehmen bestimmte finanzielle Ziele erreicht. Wenn das Unternehmen ein besonders lukratives Jahr hat und ein vorgegebenes Gewinnziel erreicht, erhalten Inhaber von Genussscheinen Dividendenzahlungen, die über dem normalen festen Zinssatz liegen.