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Marktrisiko ist das Verlustrisiko aufgrund der Faktoren, die einen ganzen Markt oder eine Anlageklasse betreffen. Marktrisiko wird auch als undiversifizierbares Risiko bezeichnet, da es alle Anlageklassen betrifft und nicht vorhersehbar ist. Ein Anleger kann diese Art von Risiko nur abmildern, indem er ein Portfolio absichert. Es gibt vier primäre Risikoquellen, die den Gesamtmarkt beeinflussen: Zinsrisiko, Aktienkursrisiko, Wechselkursrisiko und Rohstoffrisiko.
Zinsrisiko
Das Zinsrisiko ist das Risiko einer erhöhten Volatilität aufgrund einer Zinsänderung. Es gibt verschiedene Arten von Risikopositionen, die bei einer Änderung von Zinssätzen auftreten können, wie z. B. Basisrisiko, Optionsrisiko, Risikokonstruktionsrisiko und Zinsanpassungsrisiko.
Basisrisiko ist eine Komponente aufgrund möglicher Spreadänderungen bei schwankenden Zinssätzen. Ein Basisrisiko besteht, wenn sich der Spread zwischen den Zinssätzen der verschiedenen Märkte ändert.
Aktienkursrisiko
Aktienkursrisiko ist das Risiko, das sich aus der Preisvolatilität von Wertpapieren ergibt - das Risiko eines Wertverlustes eines Wertpapiers oder eines Portfolios. Das Aktienkursrisiko kann entweder ein systematisches oder ein unsystematisches Risiko sein. Das unsystematische Risiko kann durch Diversifizierung gemindert werden, während es systematisch nicht sein kann. In einer globalen Wirtschaftskrise ist das Aktienkursrisiko systematisch, da es mehrere Anlageklassen betrifft.
Ein Portfolio kann nur gegen dieses Risiko abgesichert werden. Wenn ein Anleger beispielsweise in mehrere Vermögenswerte investiert ist, die einen Index darstellen, kann sich der Anleger gegen das Aktienkursrisiko absichern, indem er Put-Optionen im Index-börsengehandelten Fonds kauft.
Devisenrisiko
Das Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko ist eine Risikoart, die entsteht, wenn Wechselkursschwankungen auftreten. Globale Unternehmen können aufgrund unvollkommener Absicherungen einem Währungsrisiko ausgesetzt sein, wenn sie Geschäfte tätigen.
Angenommen, ein US-amerikanischer Investor hat Investitionen in China. Die realisierte Rendite wird durch den Austausch der beiden Währungen beeinflusst. Nehmen wir an, der Investor hat eine realisierte Rendite von 50% in China, aber der chinesische Yuan wertet 20% gegenüber dem US-Dollar ab. Aufgrund der Währungsänderung wird der Anleger nur eine Rendite von 30% erzielen. Dieses Risiko kann durch die Absicherung mit Devisen gehandelten Fonds gemindert werden.
Commodity Risk
Das Commodity-Preisrisiko ist die Volatilität des Marktpreises aufgrund von Preisschwankungen eines Rohstoffs. Das Commodity-Risiko betrifft verschiedene Marktsegmente wie Fluggesellschaften und Casinospiele. Der Preis einer Ware wird von Politik, saisonalen Veränderungen, Technologie und aktuellen Marktbedingungen beeinflusst.
Angenommen, es gibt ein Überangebot an Rohöl, wodurch die Ölpreise in den letzten sechs Monaten täglich gefallen sind.Ein Unternehmen, das stark in Ölbohrungsbohrungen investiert ist, sieht sich einem Rohstoffpreisrisiko gegenüber. Die Gewinnspanne des Unternehmens wird ebenfalls sinken, da es immer noch zu den gleichen Kosten arbeitet, aber die Preise für Rohöl fallen. Ihre Gewinne werden sinken. Das Unternehmen könnte Futures oder Optionen einsetzen, um dieses Risiko abzusichern und die Unsicherheit der Ölpreise zu minimieren.
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