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Die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) wurde ermächtigt, sicherheitsbezogene Swaps (SBS) nach Titel VII des Dodd-Frank Act zu regulieren. Dodd-Frank wurde erlassen, um die Transparenz und Effizienz für die Derivatemärkte zu verbessern und gleichzeitig das systemische Risiko zu reduzieren. Sicherheitsbasierte Swaps basieren auf einzelnen Wertpapieren oder einer kleinen Gruppe oder einem Index von Wertpapieren.

Die SEC teilt die Regulierungsbehörde über den Swap-Handel mit der Commodity Futures Trading Commission. Die CFTC reguliert Swaps für Zinssätze, Commodity Swaps und FX Swaps.

Swaps wurden in der Vergangenheit außerbörslich gehandelt, aber Dodd-Frank versucht, Swap-Transaktionen auf zentralisiertes Clearing und Trading zu verlagern. Dodd-Frank verlangt, dass SBS an einer nationalen Wertpapierbörse oder durch eine Swap-Ausführungsfazilität gehandelt wird. Dodd-Frank erlegt eine Sicherheit des Clearingbedarfs für den Handel mit Swaps auf. Dies erfordert Bonitätsprüfungen vor dem Handel, um sicherzustellen, dass die Clearingmitglieder ausreichende Kredite vergeben, damit ein Geschäft clearen kann. Ohne diese Anforderung besteht eine größere Chance auf gescheiterte Trades mit einem umfangreichen Gegenparteirisiko. Ab 2014 wurden die meisten Swaps auf einer Ausführungsanlage von Bloomberg gehandelt.

Im Januar 2015 kündigte die SEC die Annahme von SBS-Datenspeichern an, um sich bei der SEC anzumelden und Sonderziehungsrechte (SZR) für die öffentliche Offenlegung von Informationen über den Swaphandel zu verlangen. Die Verordnung SBSR legt den Prozess für die Meldung von Swaps und die Informationen fest, die SDRs der Öffentlichkeit zugänglich machen müssen. Diese Regel verpflichtet die Marktteilnehmer, Swap-Geschäfte innerhalb von 24 Stunden nach der Transaktion an ein SDR zu melden, einschließlich Kategorien bestimmter Primär- und Sekundärinformationen. Die SDRs müssen die Swap-Transaktionsinformationen dann sofort nach Erhalt öffentlich melden, außer in engen Fällen. SDRs erhalten Flexibilität in Bezug auf das Format und die Methode zum Melden der Swap-Informationen.