Standard & Poor's Depositary Receipt börsengehandelte Fonds oder SPDR ETFs wurden 1993 an der American Stock Exchange (AMEX) gehandelt, als sie erstmals von der Investment Management Group von State Street Global Advisors begeben wurden. SPDRs - auch umgangssprachlich als "Spinnen" bezeichnet - sind Indexfonds, die ursprünglich auf dem S & P 500 Index basierten. Jeder Anteil der traditionellen SPDR ETFs hält eine Beteiligung an den 500 Aktien, die vom S & P 500 vertreten werden.

Anteile eines Spider-ETFs unterscheiden sich von Investmentfondsanteilen dadurch, dass im Gegensatz zu Investmentfonds ETF-Treuhandaktien für Anleger zum Zeitpunkt ihrer Anlage nicht geschaffen werden. SPDRs haben eine feste Anzahl von Aktien, die auf dem freien Markt gekauft und verkauft werden. Dies liegt daran, dass SPDR-ETF-Anteile einen proportionalen Anteil an den Investmentfonds darstellen, die die Aktien aller zugrunde liegenden Indizes halten, die sie repräsentieren.

Da diese Aktien Anteile an den zugrunde liegenden Unit Investment Trusts darstellen, haben die Inhaber von SPDR-Aktien einige Stimmrechte. Anstatt über Stimmrechtsvertreter zu stimmen, die sich auf alle zugrunde liegenden Aktien eines Index beziehen, stimmen Spinnenbesitzer jedoch über spezielle Stimmrechtsvertreter ab, die den Investmentfonds repräsentieren.

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Spider Expansion in S & P-Sektoren und Kapitalisierung
Mit dem Wachstum der Spider wurden neue SPDR ETFs auf den Markt gebracht, die andere Anlageoptionen umfassten. Diese verschiedenen SPDRs beinhalten Spezialisierungen, die auf Kapitalisierung und Industriesektoren innerhalb des S & P 500 basieren. Diese Untergruppen von SPDR-Investmentvehikeln haben langsam angefangen. Sie fügten zunächst SPDRs hinzu, die auf verschiedenen Sektoren des S & P 500 basierten, wie der S & P Index für zyklische Konsumgüter, der S & P Index für den Finanzsektor und der S & P Index für den Gesundheitssektor.

Zusätzlich zur Spezialisierung auf Sektoren wurden SPDRs entwickelt, die auf unterschiedlichen Kapitalisierungsgrößen von Unternehmen basierten, wie Mid-Cap-SPDRs, die die Leistung von mittelständischen Unternehmen abbilden, die des S & P 500.

SEE: Verwendung von ETFs zum Aufbau eines kosteneffizienten Portfolios

SPDRs wurden so erfolgreich, dass sie für den Dow Jones Industrial Average (DJIA) erstellt wurden. Der SPDR Dow Jones Large Cap-ETF behielt den Begriff SPDR bei, obwohl er nicht mehr mit dem S & P 500-Index in Verbindung stand. In der Tat gibt es aufgrund ihres Erfolges verschiedene Versionen von SPDR-Fonds, die verschiedene Indizes rund um den Globus verfolgen. Während es andere Indexfonds gibt, die mit ihnen konkurrieren, gelten SPDRs oft als die Vollblüter ihrer Anlagestrategie.

Wie man Spinnen kauft und einlöst SPDR ETFs handeln auf diesem Sekundärmarkt ähnlich wie Aktien und haben sogar Handelssymbole. Der Kauf- oder Rücknahmepreis wird durch den Nettoinventarwert (NAV) zum Zeitpunkt der Transaktion bestimmt.

Der Wert jeder Einheit in einem SPDR ETF-Trust zu einem bestimmten Zeitpunkt spiegelt die Bewegung des zugrunde liegenden Index wider. Traditionelle SPDRs werden zum Beispiel bei etwa einem Zehntel des Niveaus des S & P 500 gehandelt. Wenn der S & P 500 beispielsweise bei 1 800 liegt, werden die SPDR ETF-Anteile bei 180 USD pro Anteil gehandelt. Mid-Cap-SPDRs notieren jedoch auf einem Fünftel des Niveaus des Mid-Cap-400-Index. Wenn dieser Index bei 300 liegt, wird der SPDR bei 60 USD pro Einheit gehandelt.

SPDR-Optionen, Futures und Absicherung
Da SPDR-ETFs als Aktien fungieren, wenn es darum geht, wie sie gehandelt werden, können sie auch am Futures-Markt verkauft, verkauft, verkauft oder verkauft werden. Diese Merkmale ermöglichen es den Anlegern, kleinere Wetten auf die Richtung des Marktes abzugeben, da die SPDRs auf einem Bruchteil des Gesamtindex gehandelt werden. Während diese Handelsstrategien riskant sein können, können sie auch auf gemessene Weise verwendet werden, um das Risiko eines Portfolios zu mindern.

Wenn ein Anleger eine Long-Position eingeht, indem er beispielsweise in den S & P 500 SPDR ETF investiert, wird dieser Anleger Geld verdienen, solange der S & P 500 Index steigt. Wenn der Index sinkt, wird der Anleger beginnen, Geld für die Investition zu verlieren. Wenn derselbe Anleger jedoch seine Wetten absichert, indem er auch die SPDR kurzschließt oder S & P 500-Futures-Kontrakte verkauft, kann dieser Verlust gemindert werden. Dies sind nur einige der Möglichkeiten, mit denen SPDRs den Markt absichern können.

SPDRs: Potenzielle Vor- und Nachteile
Die potenziellen Vorteile von SPDR ETFs sind zahlreich. Sie haben die Fähigkeit, die Performance eines Indexes zu erreichen, und während aktive Manager selten einen Index übertreffen, ist die direkte Anlage in ein Fahrzeug, das die Performance des Index nachbildet, eine attraktive Option. SPDRs haben auch die Flexibilität, über ein ETFs, das einen breiteren Index abbildet, eine tiefe Marktexposure zu bieten oder ein Portfolio zu diversifizieren, indem sie in einen der SPDRs investieren, der auf einen Sektor oder eine spezifische Marktkapitalisierung von Unternehmen spezialisiert ist. SPDRs haben auch die Flexibilität, als Sicherungsinstrumente eingesetzt zu werden.

Eines der potenziellen Risiken einer Anlage in Long-Positionen von SPDR ETFs besteht darin, dass das allgemeine Niveau des Index steil abnehmen kann. Wenn keine Absicherungsvorkehrungen getroffen werden, ist der SPDR ETF anfällig, da er mit dem Index, den er verfolgt, sowohl fällt als auch steigt. Darüber hinaus verfügen einige aktive Manager über herausragende Rekorde bei der Outperformance eines Index. Durch die Investition in ein Fahrzeug, das die Performance eines Index genau nachvollzieht, wird der Anleger dieses potenzielle Aufwärtspotenzial verpassen.

The Bottom Line Alles in allem bieten SPDR ETFs eine Anlage, die eine Überlegung wert ist. Anleger sollten die Vor- und Nachteile abwägen und die Möglichkeit einer solchen Position mit ihren Finanzberatern besprechen. Diese ETFs können in der Tat eine einzigartige Spinne darstellen, von der auch die Arachnophobie angezogen wird.