Inhaltsverzeichnis:
- Erläuterung von Ertragsschätzungen und Konsensanalystenschätzungen
- Schlimmere oder fehlende Schätzungen
Unternehmen bemühen sich sehr, ihre Gewinnschätzungen nicht zu verpassen, aber es geschieht von Zeit zu Zeit. Diese vermissten Ertragsereignisse stoßen manchmal, aber nicht immer, auf große Angst und Unsicherheit seitens der Anleger. Die allgemeine Faustregel lautet jedoch, dass Unternehmen und Anleger nicht in Panik geraten sollten, es sei denn, das Unternehmen meldet über einen längeren Zeitraum konsistent Ergebnisse unterhalb von Schätzungen.
Tatsache ist, dass jedes Vierteljahr zwischen 35 und 45% der börsennotierten Unternehmen ihre Gewinnschätzungen nicht einhalten. Und dies schließt nicht einmal Unternehmen ein, die keine Forward-Schätzungen anbieten. Die meiste Zeit ist ein fehlendes Einkommen ein sehr kleiner Deal.
Erläuterung von Ertragsschätzungen und Konsensanalystenschätzungen
Die meisten börsennotierten Unternehmen bieten eine Art Anleitung für zukünftige Erwartungen bezüglich Einnahmen und Ausgaben. Diese Gewinnprognosen werden häufig von Branchenanalysten aufgegriffen und geprüft, die ihre eigenen Gedanken hinzufügen. Sowohl der Unternehmensbericht als auch die Analystenreviews werden als Gewinnschätzungen bezeichnet.
Nach mehreren Anläufen werden die verschiedenen Erwartungen der Analysten gemittelt. Aus diesen Durchschnittswerten ergibt sich die Konsensanalystenschätzung, auf die viele Investoren ihre eigenen Erwartungen gründen. Die meisten dieser Konsensschätzungen werden vierteljährlich durchgeführt.
Schlimmere oder fehlende Schätzungen
Der Druck, die vierteljährlichen Gewinnschätzungen zu übertreffen, ist ziemlich stark. Es wird allgemein davon ausgegangen, dass ein Unternehmen mit anhaltend über den Erwartungen liegenden Gewinnen in der Lage ist, mehr Kapital zu generieren, bessere Finanzierungskonditionen zu erhalten und einen steigenden Aktienkurs zu erzielen.
Verpasste Gewinne sind manchmal dramatisch, auch wenn der Ergebnisbericht die Konsensschätzung nur knapp verfehlte. Ein berüchtigtes Beispiel ereignete sich 2005, als der eBay-Bericht weniger als 1 US-Dollar unter dem Konsens lag und sein Aktienkurs anschließend um fast 22% fiel.
Was passiert mit den immateriellen Vermögenswerten eines Unternehmens, wenn es gekauft oder verkauft wird?
Versteht das Konzept von immateriellen Vermögenswerten und erfährt, wie sie im Kaufvertrag gehandhabt werden, wenn ein Unternehmen gekauft oder verkauft wird.
Was passiert mit den Aktien und Anleihen eines Unternehmens, wenn es Insolvenzschutz nach Kapitel 11 erklärt?
Einreichung des Insolvenzschutzes nach Kapitel 11 bedeutet lediglich, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht, glaubt aber, dass es wieder erfolgreich werden kann, wenn es Gelegenheit erhält, seine Vermögenswerte, Schulden und Geschäftsangelegenheiten zu reorganisieren. Obwohl der Umstrukturierungsprozess nach Kapitel 11 komplex und teuer ist, bevorzugen die meisten Unternehmen, wenn sie die Wahl haben, Kapitel 11 anderen Konkursbestimmungen wie Kapitel 7 und Kapitel 13, die den Geschä
Was würde mit den externen Fondsanforderungen eines Unternehmens passieren, wenn es die Ausschüttungsquote reduziert oder wenn es einen Rückgang seiner Gewinnspanne erleidet?
Kurz gesagt: Je stärker der interne Cash-Flow des Unternehmens und damit die Cash-Position ist, desto weniger muss ein externer Fonds in Anspruch genommen werden. Wenn der interne Cashflow oder die Selbstbehaltquote steigt, sinken die Anforderungen des externen Fonds. Wenn der interne Cashflow leidet, steigen die Anforderungen des externen Fonds. Insbesondere wenn ein Unternehmen seine Ausschüttungsquote reduziert, bedeutet dies, dass es mehr Geld im Eigenkapital behält, das wiederum zur Deckung