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Der Preis einer Prämienanleihe wird zum Nennwert abnehmen, sobald die Anleihe ihre Fälligkeit erreicht.
Premium-Anleihen vs. Discount Bonds
Alle Anleihen werden mit einem Nennwert oder Nennwert ausgegeben. Dies ist der Betrag, den der Anleger nach Fälligkeit der Anleihe erhält. Anleihen werden auf dem freien Markt wie Aktien oder Rohstoffe gehandelt, vom Zeitpunkt ihrer Ausgabe bis zum Zeitpunkt der Fälligkeit. Der Preis der Anleihen wird je nach den Zinssätzen und den Angebots- und Nachfragekräften im Markt über oder unter den Nennwert fallen. Anleihen, die oberhalb des Nennwerts gehandelt werden, sind Prämienanleihen, während Anleihen, die unter dem Nennwert gehandelt werden, Discount-Anleihen sind.
Bei der Erstausgabe hat eine Anleihe einen diktierten Coupon, dh die Verzinsung, die auf ihren Nennwert bezahlt wird. Zum Beispiel wird eine Anleihe mit einem Nominalwert von $ 1 000 und einem Coupon von 5% $ 50 an Anleger pro Jahr zahlen, unabhängig davon, wie der Preis der Anleihe auf dem Markt schwankt. Wenn der Preis der Anleihe über einen Zeitraum von einem Jahr auf $ 1, 100 steigt, handelt es sich um eine Prämie. Diese Anleihe bietet den Anlegern immer noch 50 $ pro Jahr, aber sie wird jetzt mit einer Rendite von 4. 54% gehandelt. Wenn der Preis der Anleihe jedoch auf 900 USD fällt, steigt die Rendite entsprechend auf 5,5%.
Die Zinssätze ändern sich ständig, und die Anleihen passen ihre Preise an, so dass die Rendite bis zur Fälligkeit den Zinssätzen neu begebener Anleihen entspricht. Renditen bis zur Fälligkeit und Anleihekurse bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. Es gibt typischerweise eine größere Anzahl von Prämienanleihen, die auf dem Markt handeln, wenn die Zinssätze fallen.
Duration
Kurzfristige Anleihekurse werden weniger durch den Ansatz des Fälligkeitsdatums beeinflusst. Anleihen mit kurzer Lebensdauer bleiben im Allgemeinen relativ nahe am Nennwert. Anleihen mit längerer Laufzeit tendieren dazu, aufgrund größerer Schwankungen der Zinssätze, die über längere Zeiträume hinweg auftreten, immer mehr vom Nennwert der Anleihe abzuweichen.
Sowohl die Prämien als auch die Disagien auf Anleihen sinken nach dem Fälligkeitsdatum auf Null, sodass sich die Anleihe zum Nennwert auszahlen kann. Wenn zwischen der Ausgabe und der Fälligkeit weniger Zeit ist, gibt es eine geringere potenzielle Prämie oder einen niedrigeren Rabatt.
Callable Bonds
Anleger, die bedenken, wie sich der Ansatz eines Fälligkeitsdatums auf den Preis einer Anleihe auswirkt, sollten sich auch der Auswirkungen eines Call-Features auf die Anleihe bewusst sein. Callable Bonds können nach Ermessen des Emittenten vor dem Fälligkeitstermin eingelöst werden.
Aufgrund der Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung, wenn die Zinssätze gesunken sind, wird der Preis der Anleihe in einer Weise handeln, die einen Fälligkeitsansatz widerspiegelt; Diese Situation macht es für den Emittenten attraktiver, die Anleihe vorzeitig zurückzukaufen.Wenn die Zinssätze gestiegen sind, hat ein bevorstehendes Kündigungstermin keinen großen Einfluss auf den Preis der Anleihe, da der Emittent weniger wahrscheinlich von der Option Gebrauch macht, die Anleihe zu kündigen.
Abgelaufen sind, wenn ein von SIMPLE erfasster Arbeitnehmer seinen Arbeitgeber innerhalb der Zweijahresfrist verlässt und Sein neuer Arbeitgeber hat kein EINFACHES, was passiert mit dem Plan? Kann der Angestellte ohne Vertragsstrafe hinüberrollen oder bei der alten Firma verbleiben, bis die zwei Jahre
Verstrichen sind, wenn ein von SIMPLE gedeckter Mitarbeiter seinen Arbeitgeber innerhalb der Zweijahresfrist verlässt und sein neuer Arbeitgeber nicht haben ein EINFACH, was passiert mit dem Plan?
Wird der Preis einer Prämienanleihe höher oder niedriger sein als ihr Nennwert?
Findet heraus, warum der Verkaufspreis einer Prämienanleihe immer höher ist als der Nennwert, einschließlich der Frage, wie sich die Zinssätze auf die Anleihenpreise auswirken.
Was passiert normalerweise mit dem Preis einer Aktie, wenn ein Übernahmeangebot für Aktien der Gesellschaft veröffentlicht wird?
Erfahren, was mit dem Preis einer Aktie geschieht, wenn ein öffentliches Angebot veröffentlicht wird. Einige der umstrittensten Übernahmen haben mit einem öffentlichen Übernahmeangebot begonnen.