Ein nicht registrierter Investmentfonds ist ein allgemeiner Name für Investmentgesellschaften, die nicht offiziell bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind. In einigen Fällen brechen diese Unternehmen sogar das Gesetz, indem sie nicht registrierte Investmentportfolios betreiben. In den meisten Fällen ist der Begriff nicht registrierter Investmentfonds jedoch mit Hedgefonds austauschbar.
Obwohl Investmentfonds und Hedgefonds im Allgemeinen die gleichen Funktionen ausüben (Verwaltung von Investmentportfolios), sind Investmentfonds bei der SEC registriert und Hedgefonds nicht. Hedgefonds sind aufgrund einer von zwei Ausnahmen im Investment Company Act von 1940 nicht registriert:
- Hedgefonds müssen sich nicht bei der SEC registrieren lassen, wenn sie weniger als einhundert Anleger haben, die alle als akkreditierte Anleger gelten.
- Ein Hedgefonds ist von der Registrierung ausgenommen, wenn alle Anleger des Fonds (unabhängig von der Anzahl) als qualifizierte Anleger gelten.
Durch die Erfüllung einer dieser beiden Vorbehalte können Hedgefonds eine Registrierung vermeiden, indem sie risikoreichere Positionen in Derivaten und Optionen eingehen, Leerverkäufe tätigen, größere Positionen halten und Hebelwirkung nutzen, um ihre Renditen (oder Verluste) zu vergrößern.
Mutual Funds sind jedoch an mehr Beschränkungen gebunden als ihre nicht registrierten Cousins, was sie für den durchschnittlichen Anleger leichter zugänglich und geeignet macht. Der Unterschied zwischen einem registrierten und einem nicht registrierten Investmentfonds ist klein, wenn es um Transaktionen geht, aber sehr unterschiedlich, wenn es darum geht, wie ihre Portfolios verwaltet werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie bitte unser Tutorial und "Hintergründe für Hedgefonds". )
Was ist ein registrierter Anlageberater?
Hofft auf eine Karriere in der Finanzdienstleistungsbranche? Arbeiten für eine RIA kann die Rechnung passen.
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Was ist ein nicht registrierter Sicherheitsbetrug?
Jedes Jahr verlieren Millionen Amerikaner Geld an Betrüger, die sie davon überzeugen, in "private Angebote" mit "begrenztem oder gar keinem Risiko" und dem Versprechen "hoher Rendite" in Unternehmen zu investieren. In den meisten Fällen ist es ein Verbrechen für jeden, Gelder für Kapitalinvestitionen in ein Unternehmen zu erheben, das nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert ist.