Die Finanzdienstleistungsbranche ist ein sich schnell veränderndes Berufsumfeld. Wenn sich die Bedürfnisse und Wünsche der Konsumenten ändern, entwickeln sich auch Unternehmen, die Geld verwalten, weiter. Ein registrierter Anlageberater (RIA) verwaltet die Vermögenswerte von vermögenden Privatpersonen und institutionellen Anlegern und sitzt auf der Käuferseite des Anlagebereichs. Er muss sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und in allen Staaten, in denen er tätig ist, registrieren lassen. Die meisten RIAs sind Partnerschaften oder Unternehmen, aber Einzelpersonen können sich auch als RIAs anmelden. Wenn Sie an einer Karriere bei einer RIA-Firma interessiert sind, lesen Sie weiter, um mehr über diesen Teil der Finanzdienstleistungsbranche zu erfahren.

Stand der Technik Das alte Modell eines Maklers, der seine vermögenden Kunden mit Aktienideen anruft, stirbt. In der Tat gab es einen Massenexodus von Kundenvermögen, der dieses Modell verließ. Es gibt mehrere Gründe für diese Änderung, darunter sehr hohe Provisionen (damals das große Profit-Vehikel der Wire-House-Firmen) und oft eine unzureichende Diversifizierung. Viele dieser Broker waren keine CFAs oder MBAs, sondern nur verherrlichte Verkäufer, deren Wissensbasis mehr auf Zufall als auf wahrer Bildung beruhte.

Die meisten Amerikaner, die sich an der Börse beteiligen, tun dies über Investmentfonds, und das Fondsvermögen ist seit mehr als 50 Jahren stetig gewachsen. Da jedoch die Menge an Geld, die eine Einzelperson oder Gruppe hat, zunimmt, verringert sich die Fähigkeit, die besten Ergebnisse mit Investmentfonds zu erzielen. Hier sind RIAs in der Lage, zusätzliche Dienstleistungen anzubieten, die Investmentfonds nicht bieten können, wie zum Beispiel:

• Viele Kunden suchen nach einem echten finanziellen "Quarterback", einer Ressource, die sie für eine fundierte Beratung über ihr gesamtes finanzielles Bild nutzen können. Eine gute RIA spricht mit dem Klienten in Bezug auf seine allgemeinen Ziele und Ziele und überprüft diese in regelmäßigen Abständen mit dem Klienten.
• Kunden möchten zunehmend mehr Optionen und einen einfacheren Zugang zu den Entscheidungsträgern in ihren Konten haben. Es gibt keine direkten Zugangslinien zu den Managern eines Fondskontos. Es gibt keine einfache Möglichkeit, Ihrem Fondsmanager Fragen zu stellen wie: "Warum haben Sie sich für Wal-Mart entschieden?", Oder "Was ist eine gute Schätzung für das, was meine Kapitalgewinne in diesem Jahr sein könnten?" Viele Kunden wollen dies, entweder als Teil ihrer Ausbildung oder für ihre eigene Meinung.
• Das Investmentfondsvermögen ist ein Poolfonds ohne steuerliche Erwägungen für einen Inhaber von Investmentfondsanteilen. Für einen reichen Investor sind einfach zu viele Dollar auf dem Spiel, um Steuern nicht zu berücksichtigen.
• Wenn es sich bei dem Kunden um eine große Gruppe handelt und es viele Interessierte gibt (z. B. eine gemeinnützige Stiftung, einen Pensionsplan oder ein gerichtlich mandatiertes Treuhandvermögen), kann der zusätzliche Service von Jahresberichten und anderen Leistungszuweisungen die Attraktivität erhöhen. ein Anlageberater im Vergleich zu einem Investmentfonds.

Was macht eine RIA? RIAs, die häufig wie Manager von Investmentfonds bezahlt werden, erzielen ihre Einnahmen normalerweise durch eine Verwaltungsgebühr, die aus einem Prozentsatz der für einen Kunden gehaltenen Vermögenswerte besteht. Die Gebühren schwanken, aber der Durchschnitt liegt bei 1%. Im Allgemeinen gilt, je mehr Vermögenswerte ein Kunde hat, desto geringer ist die Gebühr, die er verhandeln kann - manchmal sogar nur 0,35%. Dies dient dazu, die besten Interessen des Kunden mit denen der RIA in Einklang zu bringen, da der Berater nicht mehr Geld auf dem Konto verdienen kann, wenn der Kunde nicht seine Vermögensgrundlage erhöht.

Die häufigste Definition eines vermögenden Privatanlegers ist jemand mit einem Nettovermögen von 1 Million USD oder mehr. Der Grund dafür ist, dass die meisten RIA-Firmen für jeden, der Kunde werden möchte, ein Mindestkonto einrichten. Beträge darunter sind tendenziell schwieriger zu verwalten und erzielen trotzdem einen Gewinn. Bedenken Sie, dass die durchschnittliche Verwaltungsgebühr 1% des Vermögens pro Jahr beträgt - dies würde bei einem Konto von 100 000 $ nur 1 000 $ betragen, was wahrscheinlich weniger ist als die Kosten, die dem Unternehmen intern entstehen würden, um das Konto zu bedienen.

Registrierte Anlageberater können Tausende von einzigartigen Portfolios verwalten. Dies liegt daran, dass vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger Gruppen mit besonderen Bedürfnissen sind. Die Beratungsfirma wird mit den Kunden zusammenarbeiten, um ein Portfolio zu entwerfen, das der Situation des Kunden entspricht. Es könnte sein, dass der Kunde eine große Position in einer bestimmten Aktie mit einer sehr niedrigen Kostenbasis hat; Obwohl es einen größeren Teil seines Portfolios ausmacht, als für die Diversifizierung ideal wäre, sind die steuerlichen Konsequenzen zu groß, um die Position auf einmal zu verkaufen. Oder der Kunde kann ein Konto mit einer Kombination von ZREPLACErägen und -abflüssen nutzen und benötigt die Unterstützung eines Experten, um das Leben des Vermögenswerts zu kartieren.

Eine RIA kann Portfolios mit einzelnen Aktien, Anleihen und Investmentfonds anlegen. RIA-Firmen können das Spektrum so weit abdecken, wie sie in die Portfolios ihrer Kunden gelangen. Sie können eine Mischung aus Fonds und einzelnen Emissionen oder nur Fonds nutzen, um die Asset Allokation zu rationalisieren und die Provisionskosten zu senken.

Welche Arten von Fachleuten arbeiten für RIAs? Da sie auf viele ähnliche Arten operieren, finden sich die gleichen Arten von Jobs, die man mit einem Investmentfonds assoziieren würde, auch in einer RIA: Research-Analysten, Portfoliomanager, Händler, technische / operative Mitarbeiter und Kundendienstmitarbeiter. Die Forschung für eine RIA ist auch ähnlich wie bei einem Investmentfonds. Zu den Hauptaufgaben gehören die Überwachung bestehender Bestände und die Suche nach geeigneten Kandidaten für den Kauf.

Die RIA sieht eine zusätzliche Verantwortung durch die Bestände vor, die von den Kunden eingebracht und nicht verkauft werden sollen. Oftmals muss ein Portfolio "um" eine große Position konstruiert werden; In diesen Fällen muss der Portfoliomanager Möglichkeiten entwickeln, das mit dem Besitz eines Unternehmens verbundene Risiko zu mindern.

Die meisten Firmen wickeln die Auftragsentstehung intern ab, führen die Trades jedoch nicht selbst aus.Zu diesem Zweck werden sie Vermittlungsbeziehungen mit Firmen aufbauen, die Großaufträge von institutionellen Kunden bedienen.

CPAs, Anwälte und andere Finanzexperten werden zunehmend von RIAs eingestellt, da sie versuchen, alle Ressourcen anzubieten, die ein vermögender Kunde sich wünschen kann. Manchmal wird eine einmalige Gebühr für einmalige Dienstleistungen wie ein Finanzplan von einem CPA oder die Einrichtung eines Familienstiftes erhoben. Zu anderen Zeiten ist alles in der einzigen Verwaltungsgebühr enthalten. In der Lage zu sein, mehr Dienstleistungen unter einem Schirm anzubieten, öffnet die Türen zu den wirklich lukrativen Konten: die Konten von $ 10 Million oder mehr fanden unter den ultra reichen. Viele RIA-Firmen haben nur zwei oder drei Kunden, die so groß sind, dass sie alle Ressourcen des Unternehmens belegen - diese Firmen können ziemlich gut.

RIA-Wettbewerber RIAs stehen bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen tendenziell in Konkurrenz mit den folgenden Gruppen:

• Investmentfonds
• Hedgefonds
• Wire-House-Firmen - über Wrap-Programme oder einzelne Broker
• -it-yourselfers

Warum eine RIA werden? Ein RIA-Unternehmen ist ein fortschrittliches Unternehmen in der heutigen sich verändernden Landschaft des Geldmanagements. Es ist ein ausgezeichneter Ort, um eine Karriere zu beginnen oder sich auf einen bestimmten Aspekt des Geschäfts zu konzentrieren, nachdem man die Zähne für einige Jahre anderswo geschliffen hat. Die meisten RIA-Firmen sind im Privatbesitz, was größere Chancen für Eigenkapital im Unternehmen ermöglichen kann. Sie sind bereit für ein fantastisches Wachstum, da Baby-Boomer ihre Spitzenverdienerjahre beenden und in die höchste Nettowertphase ihres Lebens eintreten.

Weitere Informationen finden Sie unter Geldverwaltung mit dem Kelly-Kriterium und Zusammenfassung: Der Wortschatz und die Vorteile von verwaltetem Geld .