Ein Großteil der Differenz zwischen dem EBIT oder dem Gewinn vor Zinsen und Steuern und dem EBITDA oder dem Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen lässt sich aus den jeweiligen Titeln ableiten. Auch wenn keine dieser Zahlen mit den Rechnungslegungsvorschriften gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (Generally Accepted Accounting Principles - GAAP) übereinstimmt, werden sie häufig von Anlegern bei der Bewertung eines Unternehmens verwendet. Einfach ausgedrückt zeigt das EBIT das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern, aber nach Abschreibungen. Das EBITDA errechnet das Ergebnis vor Abschreibungen oder Amortisationen.
Finanzanalysten verbinden das EBIT oft mit dem Betriebsergebnis. In der Tat sind diese Werte oft so nahe beieinander, dass sie austauschbar verwendet werden können, ohne Bilanzierungsprobleme zu verursachen. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) warnt davor, das EBIT und das Betriebsergebnis direkt miteinander zu vergleichen, da das EBIT gewisse Anpassungen für Posten vornimmt, die nicht im Betriebsergebnis enthalten sind. Stattdessen empfiehlt die SEC, das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Nettoergebnis dazu zu nutzen, den EBIT mit GAAP-freundlicheren Zahlen abzugleichen.
Das EBITDA ist bei stark fremdfinanzierten und kapitalintensiven Unternehmen beliebt, die viele Abschreibungsberechnungen benötigen, wie z. B. Versorgungsunternehmen oder Telekommunikationsunternehmen. Das liegt daran, dass diese Firmen hohe Abschreibungsraten und hohe Zinszahlungen auf Schulden haben, was oft negative Erträge mit sich bringt. Negative Ertragszahlen erschweren die Bewertung, weshalb Analysten auf das EBITDA angewiesen sind, um die tatsächlich für Schuldentilgung verfügbaren Einnahmen zu zeigen. Dies manifestiert sich, indem es in der Gewinn- und Verlustrechnung höher erscheint und positive Zahlen in gängigen Bewertungsmodellen erzeugt.
So wie einige das EBIT mit dem Betriebsergebnis vereinen, wird das EBITDA mit den Cashflow-Zahlen vermischt. Dies ist unangemessen, da das EBITDA auf der Periodenrechnung der Erfolgsrechnung basiert; Eine ordnungsgemäße Cashflow-Analyse erfordert eine Cash-Accounting-Rechnung. Die wesentlichen Unterschiede zwischen EBIT und EBITDA können etwas schwieriger zu qualifizieren sein und basieren weitgehend auf der Prävalenz und Behandlung von Abschreibungen für die jeweilige Branche.
Was ist der Unterschied zwischen dem EBIT und dem Betriebsergebnis? | Das Betriebsergebnis von
Wird nach GAAP als offizielle finanzielle Kennzahl betrachtet, während das EBIT keine GAAP-konforme Kennzahl ist.
Was ist der Unterschied zwischen EBIT und EBT?
Betrachtet die verschiedenen Berechnungen und Verwendungszwecke von EBT und EBIT, zwei Non-GAAP-Zahlen, die zum Vergleich der Rentabilität zwischen verschiedenen Unternehmen herangezogen werden.
Was ist der Unterschied zwischen EBITDA, EBITDAR und EBITDARM?
EBITDA, EBITDAR und EBITDARM sind analytische Indikatoren, die das Management üblicherweise verwendet, um die finanzielle Performance und Ressourcenallokation für operative Einheiten innerhalb eines Unternehmens zu bewerten. Diese Tools werden häufig in der Gesundheitsbranche eingesetzt und dienen auch als Maß für die Hebelkraft und Schuldendienstfähigkeit.