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Die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Rendite des eingesetzten Kapitals (ROCE) sind wertvolle Instrumente, um die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens und das daraus resultierende Potenzial für zukünftiges Wertwachstum zu messen. Sie werden häufig zusammen verwendet, um eine vollständigere Bewertung der finanziellen Leistung zu erzielen.

Eigenkapitalrendite

Die ROE ist der prozentuale Ausdruck des Nettoeinkommens eines Unternehmens, das als Wert an die Aktionäre zurückgegeben wird. Diese Formel ermöglicht Anlegern und Analysten eine alternative Messung der Rentabilität des Unternehmens und berechnet die Effizienz, mit der ein Unternehmen mit den von den Anteilseignern investierten Mitteln Gewinne erzielt.

Der ROE wird anhand der folgenden Gleichung ermittelt:
Eigenkapitalrendite = Jahresüberschuss / Eigenkapital

In dieser Gleichung setzt sich das Nettoergebnis aus dem zusammen, was über den Zeitraum von ein Jahr, abzüglich aller Kosten und Ausgaben. Es enthält Auszahlungen an Vorzugsaktionäre, aber keine Dividenden an Stammaktionäre. Der Eigenkapitalwert schließt Vorzugsaktien aus. Im Allgemeinen bedeutet eine höhere Eigenkapitalrendite, dass das Unternehmen die Gelder seiner Anleger effizienter einsetzt, um die Leistung des Unternehmens zu verbessern und es ihm zu ermöglichen, zu wachsen und zu expandieren, um steigende Gewinne zu erzielen.

Eine anerkannte Schwäche des ROE als Leistungsmaßnahme liegt in der Tatsache, dass eine unverhältnismäßig hohe Verschuldung des Unternehmens zu einem geringeren Grundbetrag des Eigenkapitals führt, wodurch ein höherer ROE-Wert entsteht, selbst bei einem sehr geringen Betrag. Nettoeinkommen. Es ist am besten, den ROE-Wert in Bezug auf andere finanzielle Effizienzmaßnahmen anzuzeigen.

Kapitalrendite

Die ROE-Bewertung wird häufig mit der Bewertung des ROCE-Verhältnisses kombiniert. Der ROCE wird mit folgender Formel berechnet:
ROCE = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Capital Employed

ROE berücksichtigt Gewinne aus dem Eigenkapital, aber der ROCE ist das primäre Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen das gesamte verfügbare Kapital nutzt, um zusätzliche Gewinne zu erzielen. Sie können mit ROE genauer analysiert werden, indem das Nettoeinkommen für das EBIT in die ROCE-Berechnung eingeht.