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Drawdowns bestimmen, wie viel Risiko mit einem bestimmten Vermögenswert oder einer bestimmten Anlage verbunden ist. Drawdowns sind im Wesentlichen ein Maß für die Volatilität und können als vergleichende Messung des Risikos zwischen verschiedenen Vermögenswerten über einen ähnlichen Zeitraum hinweg verwendet werden. Ein niedrigerer Drawdown eines Vermögenswerts bedeutet eine geringere Volatilität. Ein Drawdown ist ein Maß vom Peak-Wert eines Assets bis zum niedrigsten Wert, dem sogenannten Trough, bevor ein neuer Peak erreicht wird. Es kann mehrere Drawdowns über einen bestimmten Zeitrahmen geben. Der größte Drawdown für einen bestimmten Zeitraum ist als maximaler Drawdown bekannt.

Drawdown-Analyse ist ein nützliches Werkzeug für das Risikomanagement. Der maximale Drawdown ist Teil der Formel für eine Risikomessung, die Calmar Ratio genannt wird. Die Kennzahl wird zur Bewertung von Hedgefonds und Rohstoffhandelsberatern verwendet. Die Formel für das Calmar-Verhältnis ist die annualisierte Wachstumsrate dividiert durch den maximalen Drawdown über den gleichen Zeitraum. Als standardisiertes Risikomaß ist die Calmar-Ratio nützlich, um die relative Performance von Fondsmanagern zu untersuchen.

Drawdowns sind auch ein wichtiges Element bei der Analyse eines optimalen Portfolios. Die Portfoliooptimierung maximiert die Rendite eines Portfolios verschiedener Vermögenswerte für ein bestimmtes Risiko. Anleger werden die Diversifikation von Vermögenswerten nutzen, um ein Gesamtportfolio zu schaffen, das eine positive Rendite für Anlagen anstrebt und gleichzeitig das mit dem Halten eines einzelnen Vermögenswerts verbundene Risiko verringert. Drawdowns sind ein unverzichtbares Element von Investitionen, aber das Vermeiden von großen Drawdowns sollte ein Ziel eines jeden Anlegers sein.