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Das Verhältnis von Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine wichtige Kennzahl, die von Analysten und Händlern zur Ermittlung der finanziellen Stärke eines Unternehmens verwendet wird. Im Wesentlichen gibt die EPS-Quote an, wie viel des Nettoeinkommens eines Unternehmens pro Aktie verdient würde, wenn alle Gewinne an die Anteilseigner ausbezahlt würden.

Festlegung des Ergebnisses pro Aktie

Während es wahrscheinlicher ist, dass das Unternehmen seine Gewinne reinvestiert, um das Geschäft auszubauen, schauen Investoren immer noch auf EPS, um die Rentabilität eines Unternehmens zu beurteilen. Eine höhere Quote bedeutet, dass ein Unternehmen profitabel genug ist, um hohe Beträge an seine Aktionäre auszuzahlen. Typischerweise betrachten Anleger die Veränderung des EPS eines Unternehmens im Laufe der Zeit im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche. Die Etablierung von Trends innerhalb des EPS-Wachstums gibt einen besseren Eindruck davon, wie profitabel ein Unternehmen in der Vergangenheit und in der Zukunft war. Ein Unternehmen mit einem stetig steigenden EPS gilt als verlässlicher als ein Unternehmen, dessen EPS im Rückgang begriffen ist oder stark schwankt.

Die Berechnung des EPS-Verhältnisses erfordert nur drei Datenpunkte: Nettoeinkommen, Vorzugsdividenden und Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Der Gesamtbetrag der Vorzugsdividenden wird vom Nettoertrag abgezogen und das Ergebnis durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien geteilt. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Gleichung zwischen Stamm- und Vorzugsaktien unterscheidet. Dies liegt daran, dass Vorzugsaktien einen festen Dividendenprozentsatz erhalten, der vor Stammaktiendividenden gezahlt werden muss.

Berechnen des Ergebnisses je Anteilsverhältnis in Excel

Eine Reihe von Online-Tabellenkalkulationsvorlagen berechnet das EPS-Verhältnis und andere finanzielle Kennzahlen. Die EPS-Ratio ist auch häufig auf Börsen-Websites zu finden, da sie in der Investmentanalyse so häufig verwendet wird. In der Regel berechnen und veröffentlichen die Unternehmen jedoch zum Ende des Geschäftsjahres die EPS-Quote unter Verwendung eines gewichteten Durchschnitts für die Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Dies liegt daran, dass Unternehmen typischerweise das ganze Jahr hindurch Aktien verkaufen und zurückkaufen, sodass die Anzahl der ausstehenden Aktien von Tag zu Tag variiert. Für eine aktuellere Zahl kann das aktuelle EPS-Verhältnis eines Unternehmens leicht mit Microsoft Excel berechnet werden.

Geben Sie nach Erfassung der erforderlichen Daten den Nettoertrag, die Vorzugsdividende und die Anzahl der ausstehenden Stammaktien in drei benachbarte Zellen ein, z. B. B3 bis B5. Geben Sie in Zelle B6 die Formel "= B3-B4" ein, um Vorzugsdividenden vom Nettoeinkommen abzuziehen. Geben Sie in Zelle B7 die Formel "= B6 / B5" ein, um das EPS-Verhältnis zu berechnen.

Ein kurzes Beispiel für das Verhältnis von Gewinn pro Aktie

Dan möchte sicher sein, dass er seine Investitionen ausreichend diversifiziert, während er in den Ruhestand geht, also beginnt er, Aktien zu erforschen, die so aussehen, als hätten sie Wachstumspotenzial.Nachdem er das Unternehmen XYZ umfassend recherchiert hat, möchte Dan sehen, wie sich sein EPS-Verhältnis zu ähnlichen Unternehmen in der Branche stapelt, bevor er sich weiter entwickelt. Seine Untersuchungen zeigen, dass XYZ einen Nettogewinn von 5 Millionen Dollar und Vorzugsdividenden von 1 Dollar erzielt. 5 Millionen und 700.000 insgesamt ausstehende Stammaktien. Mit Excel berechnet Dan, dass XYZ ein EPS-Verhältnis von 5 $ hat. Da dieses Verhältnis in den letzten Jahren stetig gestiegen ist und sich im Vergleich zu anderen Unternehmen in der Branche positiv entwickelt, ist Dan der Auffassung, dass XYZ eine solide Investition ist.