In der Statistik gibt es eine Vielzahl von Metriken wie Median, Standardabweichung, arithmetisches Mittel, Potenzmittel, geometrisches Mittel und viele andere. Von all diesen Kennzahlen verwenden Investmentexperten meistens Mittel, um Wachstumsraten und Renditen ihrer Portfolios zu schätzen. Die durchschnittliche Wachstumsrate kann variieren, je nachdem, mit welcher Methode sie berechnet wird. Einer der am häufigsten verwendeten Mittelwerte, insbesondere im Finanzbereich, ist der geometrische Mittelwert, da er die von Periode zu Periode auftretende Zusammenrechnung berücksichtigt. Das geometrische Mittel für eine Reihe von Zahlen wird berechnet, indem das Produkt dieser Zahlen genommen und auf die Umkehrung der Länge der Reihe angehoben wird.
Betrachten Sie ein Portfolio mit den folgenden Werten für den Zeitraum von Jahr eins bis Jahr fünf: 1.000 $ im ersten Jahr, 900 $ im zweiten Jahr, 1.808 $ im dritten Jahr, 1.188 $ im Jahr. Jahr vier und 1, 069. 20 im fünften Jahr. Die Renditen von Jahr zu Jahr liegen im zweiten Jahr bei -10%, im dritten Jahr bei 20%, im vierten Jahr bei 10% und im fünften Jahr bei -10%. Angenommen, ein Investmentanalyst interessiert sich für die Berechnung der durchschnittlichen Rendite für dieses Portfolio und verwendet für Vergleichszwecke zwei typische Durchschnittswerte wie den geometrischen Mittelwert und den arithmetischen Mittelwert.
Der arithmetische Mittelwert wird berechnet, indem alle Rückgaben addiert und durch ihre Gesamtzahl dividiert werden. Dies ist (-0. 1 + 0. 2 + 0. 1 - 0. 1) / 4 = 0. 025. Geometrisches Mittel wird berechnet als ((1 - 0. 1) * (1 + 0. 2) * (1 + 0. 1) * (1 - 0. 1)) ^ (1/4) - 1 = 0 0169. Ein weiterer einfacherer und schnellerer Weg kann verwendet werden, um das geometrische Mittel einer Portfolio-Rendite zu berechnen: (Portfoliowert im fünften Jahr / Portfoliowert im ersten Jahr) ^ (1/4) - 1 = ($ 1, 069. 2 / $ 1 , 000) ^ (1/4) - 1 = 0. 0169.
Beachten Sie, wie sich die beiden Schätzungen um fast einen Prozentpunkt unterscheiden. Der geometrische Mittelwert funktioniert am besten, wenn er mit prozentualen Änderungen verwendet wird. Bei volatilen Zahlen, wie denen in diesem Beispiel, liefert der geometrische Durchschnitt auch eine viel genauere Messung der wahren Rendite, indem das Compounding von Jahr zu Jahr berücksichtigt wird.
Das geometrische Mittel ist am besten geeignet für Serien, die eine serielle Korrelation aufweisen. Dies gilt insbesondere für Anlageportfolios. Da ein Anleger im ersten Jahr 10% seines Portfoliowertes verloren hat, hat er im zweiten Jahr viel weniger Kapital und muss mehr als 10% verdienen, um wieder zum ursprünglichen Wert seines Portfolios zurückzukehren. Die Renditezahlen von Jahr 2 bis Jahr 5 sind keine unabhängigen Ereignisse und hängen von der Höhe des zu Beginn investierten Kapitals ab. In der Tat korrelieren die meisten Renditen im Finanzsektor, einschließlich der Renditen von Anleihen, Aktienrenditen und Marktrisikoprämien. Je länger der Zeithorizont ist, desto wichtiger wird das Compoundieren und desto besser ist die Verwendung des geometrischen Mittels.
Was ist der beste Weg, um Ausgaben für die Privatschule zu sparen? Ein 529-Plan, ein Coverdell ESA oder ein Investmentfonds?
Wenn das Ziel darin besteht, das Geld in den Plan für private Schulausgaben zu stecken, dann scheint das Coverdell Education Savings Account (ESA) die bessere Wahl zu sein, weil die Einkünfte steuerbegünstigt sind und steuerlich frei, wenn Ausschüttungen für förderfähige Bildungsausgaben verwendet werden, die Ausgaben umfassen, die für die Einschreibung oder Teilnahme des bezeichneten Begünstigten an einer förderfähigen Bildungseinrichtung erforderlich sind.
Ich bin im zweiten Jahr der Einnahme von SEPP-Distributionen von meiner IRA. Kann ich einen Teil der Mittel an eine neue IRA mit verschiedenen Anlagemöglichkeiten übertragen?
Die jüngste vom IRS und dem Finanzministerium herausgegebene Leitlinie ist die Ertragsregelung 2002-62. Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten in Bezug auf die Definition von Konten, da sie sich auf "Änderungen des Kontostandes" in diesem Urteil bezieht und beide Seiten überzeugende Argumente vorbringen.
Ist ein Mitarbeiter, der für ein SEP in Frage kommt, wenn der Plan bereits für andere Mitarbeiter eingerichtet wurde?
Es kommt darauf an. Der Mitarbeiter sollte nicht nur die Serviceanforderungen, sondern auch die Alters- und Vergütungsanforderungen erfüllen. Wenn Ihre vereinfachte Arbeitnehmerrente (SEP) zum Beispiel vorschreibt, dass Arbeitnehmer mindestens 21 Jahre alt sein müssen, bevor sie zur Teilnahme an dem Plan berechtigt sind, sind Arbeitnehmer unter 21 Jahren nicht berechtigt, einen SEP-Beitrag zu erhalten.