Was ist Immobilien-Underwriting?

Was ist Immobilien-Underwriting?
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Wenn eine natürliche oder juristische Person sucht die Finanzierung für ein Immobilienprojekt oder einen Kauf, wird der Kreditantrag von einem Underwriter geprüft, um festzustellen, wie viel Risiko der Kreditgeber bereit ist zu akzeptieren. Diese Underwriter dürfen nicht mit Wertpapier-Underwritern verwechselt werden, die an der Ermittlung des Angebotspreises von Finanzinstrumenten arbeiten. Immobilien-Underwriter berücksichtigen sowohl das Land als auch den Kreditnehmer.

Das Department of Housing and Urban Development der Vereinigten Staaten definiert Underwriting als "den Prozess der Analyse eines Kreditantrags, um die Höhe des mit der Kreditaufnahme verbundenen Risikos zu bestimmen; es beinhaltet eine Überprüfung des potenziellen Kreditnehmers Geschichte und Beurteilung des Immobilienwertes. "

Bei den meisten Immobilienkrediten wird die Immobilie selbst als Sicherheit für die aufgenommenen Mittel verwendet. Underwriter verwenden im Allgemeinen eine Schuldendeckungsquote (DSCR), um festzustellen, ob die Immobilie ihren eigenen Wert einlösen kann. Wenn dies der Fall ist, ist das Darlehen sicherer, und die Darlehensanforderung hat eine größere Chance, akzeptiert zu werden.

Der Ursprung des Begriffs "Underwriting"

Die Entstehung des Begriffs "Underwriting" wird typischerweise Lloyd's of London gutgeschrieben, einem Versicherer, der riskante Aktivitäten wie Seereisen finanziert. Im Lloyd's-Kreditvergabeprozess würden diejenigen, die Prämien zahlen, ihre Namen buchstäblich unter der Beschreibung riskanter Aktivitäten unterschreiben. Dies wurde später als Underwriting des Risikos bekannt.

Seit dem wirtschaftlichen Abschwung und dem Kollaps der Immobilienblase in den Jahren 2007-2009 ist der Prozess der Begutachtung und des Underwriting von Immobilienkrediten immer stärker hinterfragt worden. Dies hat die Sicherung von Immobilienkrediten erschwert.