Die Finanzwelt ist voller Jargon, den die meisten Menschen nicht lernen wollen. Schauen Sie sich nur den Anleihemarkt an und Sie werden Wörter wie Coupon, Spread, Ask, Yield, Rendite bis zur Fälligkeit, Discount, Par und mehr hören. Es reicht aus, dass Sie nie wieder auf den Markt schauen wollen. Glücklicherweise gibt es Finanzberater, die den Jargon lernen und all das für Sie interpretieren. Aber es gibt einige Dinge wie quantitative Lockerung und Tapering, die Ihr Portfolio drastisch beeinflussen können.

Was ist eine quantitative Lockerung?

Die populärste quantitative Lockerung, kurz QE genannt, kam im Jahr 2009 zurück. Die meisten wussten es als American Recovery and Reinvestment Act oder einfacher: das Konjunkturpaket.

So funktioniert es: Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, kommt die Federal Reserve zusammen, um Lösungen zu finden, um einen riesigen Marktabsturz zu verhindern (oder einen, der bereits geschieht, zu verlangsamen). Ein Weg, das zu tun, ist, die Wirtschaft wieder anzukurbeln, indem man jedem zusätzliches Geld gibt. Dieses zusätzliche Geld wird ausgegeben, verliehen, gespart und verwendet, um den Cashflow zu erhöhen. Unternehmen erhalten einen Kickstart, weil die Leute Geld ausgeben. sie müssen wiederum mehr Vorräte kaufen, damit die Hersteller einen Schub bekommen, weil sie mehr Geschäft haben. Alles in allem bekommt die Wirtschaft einen Schub in die richtige Richtung.

Aber QE ist viel tiefer, als den Bürgern Geld zu geben. Es nimmt viele Formen an, wie zum Beispiel QE2, wo die Fed 600 Milliarden US-Dollar in US-Staatsanleihen kaufte. Oder denken Sie vielleicht an QE3, wo die Fed hypothekenbesicherte Wertpapiere kauft, um den Immobilienmarkt zu stützen. Das sind alles riesige Programme, die von der Bevölkerung weitgehend unbemerkt bleiben, aber ihre Auswirkungen bleiben nicht unbemerkt.

Was ist Verjüngung?

Wenn die Fed Geld in die Wirtschaft pumpt, scheint das Leben ziemlich gut zu sein. Jeder hat Geld, Geschäfte boomen, und die Dinge laufen reibungslos. Aber diese sind niemals als langfristige Lösungen gedacht, und sie können sehr gefährlich für den Wert des Dollars werden, wenn sie zu lange gehen. Sie können auch sehr gefährlich sein, wenn sie zu schnell abgeschnitten werden. Um die Sorgen zu lindern, wird die Fed ihr Anleihekaufprogramm, das als "Tapering" bezeichnet wird, beschneiden.

Anstatt ihre Lockerungsprogramme plötzlich zu stoppen, wird die Fed sie langsam abwickeln. Angenommen, sie kaufen in diesem Jahr Wertpapiere im Wert von 10 Milliarden US-Dollar, und im nächsten Jahr kaufen sie einen Wert von 8 Milliarden US-Dollar und so weiter, bis sie kein Geld mehr in die Wirtschaft stecken und sich selbst tragen können. Es klingt gut auf dem Papier, aber manchmal klappt es nicht so gut.

Werfen Sie einen Taper Tantrum

Sie haben wahrscheinlich gehört, dass die Aktien- und Rentenmärkte eher wankelmütig sind.Sie sind reaktiv und insgesamt kein sehr guter Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit. Was nach der Lockerung der Fed geschieht, ist genau das: eine reaktive Reaktion auf etwas, das schlecht sein könnte.

Bereits im Jahr 2013 hat die Fed eines ihrer QE-Programme abgeschafft (oder eher abgeschwächt). Als diese Nachricht verkündet wurde, gerieten die Leute in Panik, und Geld floss aus dem Anleihemarkt. Das Ergebnis war, dass die Anleiherenditen dramatisch anstiegen. Seit dieser Zeit haben sich die Dinge weitgehend eingeebnet und die Anleger haben erkannt, dass keine massive Panik nötig ist.

Jetzt sind wir bereit für einen zweiten Taper Tantrum. Es gibt viele Spekulationen, dass die Fed die Zinsen erhöhen wird. Der von der Federal Reserve festgelegte Leitzins gibt vor, wie viel Banken Kredite aufnehmen oder untereinander ausleihen können, und der Verbraucherzinssatz ist direkt an den Leitzins gebunden. Je höher der Leitzins, desto mehr Personen müssen Kredite ausgeben.

Wenn die Fed die Zinsen erhöht (einige Experten sagen, es sei Zeit, andere sagen, sie könnten es aufgrund wirtschaftlicher Instabilität nicht schaffen), erwarten sie, dass der Markt einen Taper Tantrum auslösen wird. Sie möchten eine Wiederholung des Wutanfalls vermeiden, der im Jahr 2013 passierte, aber das ist vielleicht nicht möglich.

In der Realität, wenn die Zinsen steigen, vielleicht nicht in diesem Jahr, aber wahrscheinlich in den nächsten paar Jahren, wird der Markt reagieren müssen. Geld wird aus dem Anleihemarkt fließen, die Renditen werden steigen und die Anleger werden sich fragen, ob wir in eine weitere Rezession stürzen. Höchstwahrscheinlich wird es passieren, dass nach einigen Monaten der Spekulation, dass der Himmel fällt, und dem Chaos, die Dinge wieder normal werden (abgesehen von anderen äußeren Faktoren).

Solltest du den Taper Tantrum fürchten?

Die Antwort darauf, ob Sie den Taper Tantrum fürchten sollten oder nicht, hängt davon ab. Egal was passiert, der Markt wird auf eine Erhöhung der Leitzinsen reagieren. Diejenigen, die versuchen, Kredite zu bekommen, werden nicht glücklich sein, dass sie in einen höheren Zinssatz geraten, und der Rentenmarkt wird große Schwankungen bei Preisen und Renditen sehen. Ihr individuelles Portfolio hängt jedoch davon ab, wie Sie investiert sind und welche Ziele Sie verfolgen können.

Wenn Sie planen, sich im nächsten Jahr oder so zurückzuziehen, dann ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um sich über den Taper Tantrum Sorgen zu machen. Da es ein so kompliziertes Thema ist, das eine Reihe von Variablen enthält, sollten Sie sich mit Ihrem Finanzberater zusammensetzen und einen Plan entwickeln, wie Sie den Sturm ausradieren können, ohne Ihr gesamtes Geld zu verlieren. Es kann in Ihrem Interesse sein, sich für eine Weile von Obligationen zurückzuziehen (oder zumindest genug davon zu haben, dass Sie sie nicht verkaufen müssen, wenn die Preise niedrig sind).

Wenn Sie nicht vorhaben, sich in absehbarer Zeit zurückzuziehen (oder wenn Sie nicht in Ihre Investitionen investieren müssen), dann haben Sie wirklich nichts zu befürchten. In der Tat sind kleine Marktrückgänge gut für diejenigen mit viel Zeit, bevor sie die Mittel benötigen, weil sie mehr Aktien zu einem niedrigeren Preis kaufen können.

The Bottom Line

Dieser Taper Tantrum kann nicht einmal zum Tragen kommen. Wenn die Fed einen Weg finden kann, um die Zinsen anzuheben und die Auswirkungen abzuschwächen, wird der Wutanfall kaum spürbar sein.Aber die Wahrscheinlichkeit dafür ist eher gering.

Ihre beste Wette ist es, die Dinge im Auge zu behalten, einen soliden Plan zu haben und schnell zu handeln. Aber vermeide es, in Emotionen zu investieren. Sie verlieren fast immer in diesen Fällen.