Sowohl Investitionsausgaben (CAPEX) als auch Betriebsausgaben (OPEX) sind Konten, die in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt sind. Für Einkommensteuerzwecke bevorzugen Unternehmen in der Regel OPEX zu CAPEX, aber sie haben keinen großen Ermessensspielraum darüber, welche Ausgaben unter jeder Postenposition aufgelistet werden können. Zum Beispiel tendiert CAPEX dazu, feste physische Vermögenswerte abzudecken; OPEX sind normalerweise (wenn auch nicht immer) nicht physische Ausgaben wie Steuern, Gebühren oder Werbekosten.
Die Kosten für CAPEX und OPEX können in der Bilanz aktiviert werden, aber ein Unternehmen ist weitaus wahrscheinlicher, dass es tatsächlich Investitionsausgaben abschreibt als betriebliche. Nachdem alle OPEX-Positionen vom Umsatz abgezogen wurden (z. B. Umsatzkosten oder Forschung und Entwicklung), bleibt der Betriebsgewinn übrig. Aus diesem Überschuss werden Investitionen getätigt.
Was sind Kapitalausgaben?
Wenn Unternehmen Mittel aufnehmen oder ihre Gewinne in Kapitalanlagen reinvestieren, in der Hoffnung, die zukünftigen Operationen zu verbessern, werden sie wahrscheinlich Kapitalaufwendungen in Anspruch nehmen, die im CAPEX enthalten sind. Mit CAPEX ausgestattete Mittel erwerben, aktualisieren oder reparieren materielle Vermögenswerte wie Anlagen, Ausrüstungen oder anderes Eigentum. Eines der bestimmenden Merkmale einer Investition ist Langlebigkeit; Wenn das Unternehmen länger als ein Steuerjahr davon profitiert, wird es wahrscheinlich in den CAPEX einbezogen.
Einige Beispiele für nicht-physische CAPEX-Positionen können Patente oder andere Vermögenswerte sein, deren Kosten sich über eine Nutzungsdauer verteilen können. Es gibt jedoch Ausnahmen, die auf einzelnen Branchen oder Sektoren basieren.
CAPEX kann extern finanziert werden, was normalerweise durch Sicherheiten oder Fremdfinanzierung erfolgt. Unternehmen geben Anleihen aus, nehmen Kredite auf oder verwenden andere Schuldtitel, um ihre Kapitalinvestitionen zu erhöhen. Aktionäre, die Dividendenzahlungen erhalten, achten sehr auf die CAPEX-Zahlen und suchen nach einem Unternehmen, das Erträge auszahlt und gleichzeitig die Aussichten für zukünftige Gewinne verbessert.
Was sind Betriebsausgaben?
OPEX setzt sich aus den Kosten der verkauften Waren, den Vertriebskosten, den allgemeinen Verwaltungskosten sowie der Forschung und Entwicklung zusammen. Diese Aufwendungen fallen im normalen Geschäftsbetrieb an. Das Ziel jedes Unternehmens ist es, die Leistung relativ zum OPEX zu maximieren. Auf diese Weise ist OPEX ein zentraler Maßstab für die Effizienz eines Unternehmens im Laufe der Zeit.
OPEX beinhaltet Löhne, Lizenzgebühren, kleine Reparaturen, Bürokosten, Reise- und Vertriebskosten, Leasingprovisionen, Rohstoffe, Versicherungen und Grundsteuern.
Wenn ein Gerät gemietet und nicht gekauft wird, fällt es wahrscheinlich unter OPEX. Dies ist einer der Gründe, warum OPEX in der Gewinn- und Verlustrechnung dem CAPEX vorzuziehen sein dürfte, da es viel einfacher ist, OPEX als CAPEX abzuziehen.
Das Gegenteil mag jedoch der Fall sein, wenn ein börsennotiertes Unternehmen den Buchwert erhöhen will. In diesen Fällen können Abzüge minimiert werden, so dass der Wert der ausgewiesenen Vermögenswerte in der Bilanz maximiert werden kann.
Was ist der Unterschied zwischen CAPEX und OPEX?
Entdecken Sie die Unterschiede zwischen den Investitionsausgaben eines Unternehmens und den betrieblichen Aufwendungen und erfahren Sie, wie die Steuergesetze für jede Kategorie gelten.
Was ist der Unterschied zwischen Kapital- und Betriebsausgaben?
Erfahren Sie, welche Kosten ein Unternehmen verursacht. Verstehen Sie die Differenz zwischen Kapital- und Betriebsausgaben und wie diese erfasst werden.
Was ist der Unterschied zwischen Investitionsausgaben (CAPEX) und Nettoumlaufvermögen?
Erfahren Sie mehr über Investitionsausgaben (CAPEX) und Nettoumlaufvermögen, zwei unterschiedliche, aber miteinander in Beziehung stehende Messgrößen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.