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Sowohl die Investitionsausgaben als auch das Nettoumlaufvermögen sind wichtige Bilanzposten, die in den Abschlüssen eines Unternehmens enthalten sind. Investoren, Kreditgeber und Management achten auf diese Zahlen, weil sie die finanzielle Tragfähigkeit des Geschäftsbetriebs beschreiben. Diese beiden Punkte sind unterschiedlich, aber nicht völlig unabhängig voneinander.

Was ist CAPEX?

Wenn ein Unternehmen Kapitalinvestitionen oder Reinvestitionen in Betriebskapital tätigt, macht es im Allgemeinen die Arten von Ausgaben, die es in CAPEX machen. Hierbei handelt es sich normalerweise um physische Vermögenswerte mit einer Nutzungsdauer von mehr als 12 Monaten, wie z. B. Maschinen, Ausrüstung, Eigentum oder Technologie. CAPEX-Posten tendieren daher zu großen Kosten, die über mehrere Jahre verteilt sind.

Verschiedene Branchen erfordern unterschiedliche Investitionen. Zum Beispiel tendieren produzierende Unternehmen dazu, hohe CAPEX-Zahlen zu haben; produktions- und anlagenlastige Ausrüstung verschleißt, muss modernisiert werden und wird ständig neu gestaltet, um die Effizienz zu steigern. Es gibt einige Umstände, in denen CAPEX immaterielle, nicht-physische Vermögenswerte wie Patente und Lizenzen enthält, aber diese sind weniger verbreitet. In einigen Fällen können sogar Forschung und Entwicklung zu CAPEX hinzugefügt werden.

Für die Zwecke der Finanzberichterstattung müssen die CAPEX-Kosten aktiviert werden, was bedeutet, dass sie die Kosten über die Lebensdauer des Vermögenswerts verteilen. Die einzige Ausnahme von dieser Regel ist, wenn der Aufwand verwendet wird, um den Zustand eines Vermögenswerts zu erhalten, aber nicht zu verbessern. In diesen Fällen werden die Kosten während des Jahres, in dem die Kosten entstanden sind, vollständig abgezogen.

Was ist Nettoumlaufvermögen?

Das Nettoumlaufvermögen ist das Nettoumlaufvermögen, abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Diese Formel konzentriert sich mehr auf die kurz- bis mittelfristige Finanzierung des Geschäfts als die CAPEX, und die betroffenen Parteien betrachten das Nettoumlaufvermögen als Maß für die Effizienz. Diese Informationen können alle in der Bilanz des Unternehmens gefunden werden.

Das Nettoumlaufvermögen wird häufig als Liquiditäts- oder Solvabilitätskoeffizient angesehen. Dies ist, weil es hilft zu bestimmen, wie viel Geld eine Organisation in den nächsten 12 Monaten zur Hand haben sollte. Unternehmen mit einer schwachen Betriebsmittelkennzahl und einem hohen Fremdkapitalanteil können Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu finanzieren.

Die kurzfristigen Vermögenswerte (auch als kurzfristige Vermögenswerte bezeichnet) umfassen Positionen wie Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Vorräte. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind die Kosten, die voraussichtlich in den nächsten 12 Monaten gezahlt werden, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Ertragsteuern, Dividenden, kurzfristige Leasingverträge und Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden.

CAPEX hat mehrere Ausgaben, die letztendlich zu einer jährlichen Erfolgsrechnung werden und zum Nettoumlaufvermögen zählen.Die Arten der betrieblichen Effizienz, die das neue Betriebskapital beeinflussen, beeinflussen die Fähigkeit eines Unternehmens, große, langfristige Kapitalinvestitionen zu tätigen. Zusammengenommen kann ein Investor oder Kreditgeber einen Einblick in die Wahrscheinlichkeit gewinnen, dass ein Unternehmen im nächsten Jahr und in der Zukunft erfolgreich sein wird.