Seit vielen Jahren versucht das Arbeitsministerium, eine breitere Gruppe von Beratern für die Anlageberatung mit einem stärkeren Treuhandstandard auszustatten. Im Wesentlichen müssen diejenigen, die Anlageberatung anbieten, die Interessen ihrer Kunden vor ihre eigenen stellen. ( Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter 5 Missverständnisse über einen Treuhänder )

Der DOL, der anfänglich sagte, er würde seinen Vorschlag im Januar veröffentlichen, sagte nun, er könnte im August kommen. Jetzt ist diese Frist in Frage. Der Prozess läuft seit 2010. In der Zwischenzeit investiert die Finanzindustrie Schiffsladungen, um diesen höheren Standard in Schach zu halten. Niemand hat die überarbeiteten Regeln gesehen, also ist genau das, was auf dem Spiel steht, nicht vollständig bekannt.

Bezahlen ist die Frage

Das Problem ist, dass Makler nicht notwendigerweise als Treuhänder fungieren müssen, dh im besten Interesse ihrer Kunden handeln. Dies gilt insbesondere für provisionsbasierte Finanzberater - und nicht für kostenpflichtige Finanzberater - da sie erst dann bezahlt werden, wenn sie ein Produkt verkaufen. Das DOL hat gesagt, dass Provisionen nicht verboten werden, aber das hat nicht die Gleichen wie die Securities Industry und Financial Markets Association (SIFMA) und das Financial Services Institute davon abgehalten zu sagen, dass ein strengerer Treuhandstand es für sie schwieriger machen würde dienen Investoren am unteren Ende des Reichtumsspektrums. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Bezahlen Ihres Anlageberaters: Gebühren oder Provisionen? )

Das Problem ist in letzter Zeit hier und hier wieder aufgetaucht.

Das aktuelle Gesetz

Da die DOL-Regel jetzt geschrieben ist, können Treuhänder nicht in einer Weise bezahlt werden, die einen Interessenkonflikt darstellen könnte. Aber die Entschädigung von Versicherungsagenten und Brokern basiert auf Provisionen für Produktverkäufe, was bedeutet, dass sie einen Anreiz haben, teurere Produkte zu verkaufen, wenn ein günstigeres besser passt.

Und bei der Erlösbeteiligung können die Fonds von Vermögensverwaltungsgesellschaften, die für den Verkauf ihrer Produkte mehr an Makler zahlen, häufiger verkauft werden als weniger rentable Fonds, die für einen Kunden besser geeignet wären.

Das Dodd-Frank-Gesetz von 2010 gab der Securities and Exchange Commission das Recht, Makler zu Treuhändern zu machen, aber es bedurfte keiner schriftlichen Regeln. Derzeit werden nur Anlageberater an einen Treuhandstandard gebunden; Die Bar ist für Makler niedriger, da sie nur eine Eignungsregel erfüllen müssen. ( Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Einen Finanzberater wählen: Eignung vs. treuhänderische Standards )

Das Endergebnis

Keine Treuhandregel stoppt alle finanziellen Missetaten, und missbräuchliche Verkaufspraktiken sind eher die Ausnahme als die Norm. Aber ein erhöhter Standard könnte, wenn er angenommen wird, einen langen Weg zurücklegen, um den Anlegern zu versichern, dass sie von ihrem Berater fair behandelt werden.Es könnte auch die Wiederherstellung von Schäden erleichtern.