Target-Date-Fonds sind ideal für Anleger, die für ihre Anlagen einen bestimmten Zeitrahmen im Auge haben, oft ein voraussichtliches Rücktrittsdatum. Sie sind so konzipiert, dass sie ein einziges Anlageinstrument vom Eintritt einer Person in die Belegschaft bis zum Ruhestand sind. Eine andere Verwendung für Zieldatenfonds umfasst das Sparen für das College. Es bestehen jedoch Risiken im Zusammenhang mit Zieldatenfonds. Sie können in ihren Leistungen über verschiedene Fonds mit demselben Zieldatum stark variieren. Obwohl sie den Anlageprozess für weniger anspruchsvolle Anleger vereinfachen sollen, unterliegen sie dennoch der allgemeinen Volatilität des Marktes. Anleger sollten verstehen, wie die Zieldatenfonds funktionieren und ob sie für ihre Portfolios geeignet sind.

Struktur der Zielfonds

Zielfonds sind eine Art von Investmentfonds, der automatisch die Bestände im Portfolio auf der Grundlage des Zieldatums ausbalanciert. Zieldate-Fonds enthalten meist eine Mischung aus Aktien, Anleihen und Barmitteln in ihren Portfolios. Die Vermögensallokationen sind auf aggressivere Anlagen in Aktien ausgerichtet, die weiter vom Zieldatum entfernt sind. Wenn sich der Anleger dem Zieldatum nähert, verschiebt sich die Allokation des Fonds in der Regel in weniger risikoreiche Allokationen in Anleihen und Barmitteln.

Vorteile von Target-Date-Fonds

Der Hauptvorteil von Zieldatenfonds ist ihre Einfachheit. Sie können ein einziges Anlagevehikel für die Altersvorsorge bereitstellen. Die Vermögenswerte in den Fonds werden basierend auf dem Zieldatum des Fonds automatisch neu gewichtet. Der Anleger muss sich nicht um die Asset Allocation kümmern. Die Fonds werden professionell verwaltet und ermöglichen weniger erfahrenen Anlegern einen höheren Grad an Expertise.

Risiken von Zielfonds

Obwohl Zielfonds ein einzelnes Finanzplanungsprodukt für den Ruhestand sein sollen, bergen sie dennoch wie alle Anlagen Risiken. Ein Target-Date-Fonds unterliegt dem Risiko der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Für einen Zieldatumfonds, der andere Investmentfonds hält, gibt es das Risiko, das mit den einzelnen Investmentfonds verbunden ist.

Zieldatenfonds können eine geringe Volatilität aufweisen, dies ist jedoch nicht der Fall. Viele Anleger waren über den Wertverlust von Zieldatenfonds während der Finanzkrise 2008 überrascht. Ein Zieldatum-Fonds ist nicht vor einem erheblichen Drawdown gefeit, wenn der Gesamtmarkt sinkt. Des Weiteren weisen die Anleiheinvestitionen in Zieldatenfonds wie bei allen Anleihen immer noch die gleichen Risiken hinsichtlich des Zinsänderungsrisikos, des Kreditrisikos und des Inflationsrisikos auf.

Überlegungen zu Zielfonds

Anleger sollten vor der Anlage in einen Zieldatumfonds eine Reihe von Faktoren berücksichtigen. Eines der wichtigsten Themen sind die Kosten für den Fonds. Einige Fonds können höhere Kostenquoten als einzelne Investmentfonds verlangen.Die branchenübliche Durchschnittskostenquote für die Zielfonds beträgt rund 0,66%. Dies ist zwar kein unangemessener Betrag, kann jedoch die Rendite über die Zeit reduzieren. Einige Anleger könnten in breit diversifizierten Investmentfonds mit niedrigeren Kostenquoten besser dran sein.

Eine weitere Überlegung sind die Fähigkeiten der Anlageverwaltungsgesellschaft. Die Wertpapierfirma ist für die Auswahl einzelner Wertpapiere des Fonds und die Änderung der Allokation während der Laufzeit des Fonds verantwortlich. Dies ist eine andere Aufgabe als nur die Auswahl von Aktien oder Anleihen für einen einfachen diversifizierten Investmentfonds. Die Wertpapierfirma muss Anlageverwalter einsetzen, die in der Lage sind, diese Entscheidungen zu treffen. Darüber hinaus muss der Anleger sicher sein, dass die Wertpapierfirma ihre Strategie während der Laufzeit des Fonds nicht ändert. Eine Abweichung der Strategie könnte erhebliche Auswirkungen auf die Renditen und die Volatilität haben.

Anleger sollten den Aktiengleitpfad des Fonds berücksichtigen. Der Equity Glide Path ist ein Begriff, der die Veränderung von Aktien zu Anleihen über die erwartete Laufzeit des Fonds beschreibt. Zieldaten haben über ihre Lebenszeit unterschiedliche Renditen. Die Struktur der Aktiengleitpfade ist einer der Hauptgründe für die unterschiedlichen Renditen. Sogar Fonds mit ähnlichen Zieldaten können aufgrund unterschiedlicher Aktiengleitpfade unterschiedliche Renditen aufweisen. Darüber hinaus können Fonds ihre Aktiengleitpfade im Laufe der Zeit ändern sowie die Art der Vermögenswerte, die diese Fonds halten. Anleger müssen sich dieser Veränderungen bewusst sein.