John Templeton war die klassische Lumpen-zu-Reichtum-Geschichte. Templeton wurde 1912 in einer armen Familie in Tennessee geboren und beendete sein Leben als ritterlicher Milliardär. Er war für seine Ehrlichkeit, Wohltätigkeit und Moral bekannt. Vor allem war er für seine Investitionssicherheit bekannt. In der Tat war Templeton Vorreiter bei der Idee einer global diversifizierten gegenseitigen Finanzierung, bei der der Anleger sein Geld in Unternehmen an jedem Ort der Welt eintreibt.

Ausländische Investitionen

Templeton wurde in glücklichen Zeiten geboren. Er nutzte die Depression und investierte in europäische Firmen, die untergingen. Nicht alle seine Firmen überlebten, aber einige taten es. Er vervierfachte sein Geld innerhalb von vier Jahren, widmete sich der Beherrschung ausländischer Marktchancen und gründete seinen Templeton Growth Fund, als nur wenige Leute daran dachten, in fremde Regionen zu investieren. Sein Fonds löffelte ihn im Jahresdurchschnitt 13,8% für die nächsten 50 Jahre.

In der Nachkriegszeit setzte Templeton seine Suche nach ausländischen Möglichkeiten fort. In den 1960er Jahren engagierte er einige Firmen in Japan. Kleine Immobiliengesellschaften in Kanada waren die nächsten, da sie zu einem bröckelnden Preis verkauften. In den 2000er Jahren erwartete Templeton, dass die amerikanische Währung fallen würde, und riet seinen Anhängern, in Devisen zu investieren. Immer der Globalist, glaubte Templeton, dass ausländische Aktien den US-Anlegern mehr Gelegenheiten zum Aufbau von Reichtum bieten, als sie zu Hause finden könnten.

Billig

Der Schwerpunkt von Templeton lag auf Billigvorräten. 1939 suchte er Aktien heraus, die für weniger als einen Dollar gehandelt wurden. Er kaufte 104 Firmen für 10 000 Dollar. Im Jahr 1943 verkaufte er seine Ernte für 40 000 Dollar. In den 1960er Jahren war der japanische Markt für Dutzende von Cent, also kaufte Templeton einige Aktien. Er hat einen tollen Gewinn gemacht. Die Unternehmen wollten zwei- bis dreimal so viel verdienen. In den 1970er Jahren erweiterte Templeton sein Portfolio um 60% in Japan. Australien, Neuseeland, einige europäische Länder und asiatische Regionen waren die nächsten. Templeton behielt seine Chancen im Auge. Gegen Ende seines Lebens hat er in Kanada einige Schnäppchen gemacht. Im Jahr 2000, als die Märkte weltweit überteuert waren, steckte er 75 Prozent seines Geldes in Anleihen.

Niedriges Risiko

Templeton war der typische Value-Investor. Ein Wertinvestor kauft, wenn die Leute Angst haben und die Aktien gedeihen. Viele Investoren gehen auf ausländische Aktien, aber viele scheitern weitgehend daran, dass sie den Penny-Stock-Ansatz verwenden. Hier setzen sie auf ungeprüfte Firmen, oder sie stecken ihr Geld in Entwicklungsländern, die in den letzten ein bis zwei Jahren ein bedeutendes Wachstum verzeichnen konnten. Umstände sind unberechenbar. Templeton war erfolgreich, weil er seine Risiken senkte, indem er mehrere Unternehmen auf einmal kaufte.Er zielte auf den gesamten Markt und erkannte, dass die Zeit Gewinner und Verlierer ausmachen würde. Anstatt ein oder mehrere Unternehmen zu kaufen oder in ein oder mehrere Länder zu investieren, verteilte Templeton seine Unternehmen auf verschiedene Sektoren und verschiedene Länder. Auf diese Weise könnte die Wirtschaft in einem Land abflauen, die Politik könnte steigen und fallen, und vorher könnten starke Industrien zusammenbrechen, aber Templeton hatte seine Risiken abgesichert. Sein Portfolio breitete sich auf verschiedene fremde Länder aus. Mehrere Investitionen endeten in Konkurs, aber er fing auch Glückssträhnen auf, und diese reichten aus, um seine Brieftasche zu mästen.

Templeton war der Contrarian. Er hatte seine eigenen Vorstellungen davon, wo er investieren sollte, die sich von der öffentlichen Meinung unterschieden. Es gab Zeiten, in denen Templeton in knappe Firmen investieren sollte, deren Ruf vernachlässigbar war. Er sagte Journalisten, dass die Leute dort nachsehen würden, wo die Aussichten gut seien. Er würde nach dem Ort suchen, wo die Aussichten schlecht waren. Wall Street betonte kurzfristige Marktberichte. Er schaute auf langfristige Ergebnisse. Templeton drängte die Anleger, der Masse den Rücken zu kehren.

Templeton bevorzugte kapitalistische Länder. Wie er erklärte, hatten sie Pressefreiheit und daher weniger wirtschaftliche Regelungen. Sie tendierten auch dazu, die Inflation zu kontrollieren.

Als er am Ende seines Lebens um Rat gefragt wurde, sagte Templeton, es gäbe keine absolute Formel für die Suche nach guten Vorräten, und es gäbe mehr als 100 Kriterien, die berücksichtigt werden müssten. Seine eigene Anlagestrategie kann auf zwei Faktoren reduziert werden: global und billig.